O ecossistema Layer-2 (L2) da Arbitrum está aquecendo, com a tração vista nas integrações de ativos do mundo real (RWA) em ascensão e DEXs (trocas descentralizadas) de destaque.
De acordo com dados on-chain, os números da semana passada sugerem que uma mudança estrutural na liderança DeFi pode estar em andamento.
Arbitrum Aumenta Enquanto Ativos do Mundo Real e Novos Líderes DeFi Impulsionam o Crescimento
Dados da Dune Analytics mostram que a Arbitrum (ARB) gerou $1,43 milhões em receita de protocolo na semana passada, marcando um aumento de 23% em comparação com a semana anterior.
Receita na Arbitrum por Protocolos. Fonte: Dune Protocol
O aumento sinaliza um ressurgimento na atividade dos usuários e no impulso dos desenvolvedores na rede. Assim, isso consolidou a posição da Arbitrum entre as principais redes de Layer-2.
Até o momento desta redação, o valor total bloqueado (TVL) da Arbitrum está em $2,42 bilhões, segundo a DefiLlama. Um dos principais motores desse crescimento são os ativos do mundo real.
Arbitrum (ARB) TVL. Fonte: DefiLlama
Os RWAs tokenizados na Arbitrum alcançaram um recorde histórico de $300 milhões, com analistas on-chain projetando um aumento para $1 bilhão até o final do ano. Este marco reflete os casos de uso da rede em rápida maturação além das finanças descentralizadas (DeFi) tradicionais.
A Entropy Advisors destacou que o aumento foi parcialmente impulsionado pelos Eurobills (EUTBL) tokenizados de curto prazo da Spiko, que acrescentaram quase $30 milhões da noite para o dia. O EUTBL atualmente representa $128 milhões, ou 41,6% de todos os RWAs na Arbitrum.
O TVL na categoria RWA cresceu 30 vezes ano após ano (YoY), destacando ainda mais o interesse institucional em instrumentos de rendimento on-chain.
Fragmentação DeFi Desafiando a Trajetória de Crescimento da Arbitrum
Ainda assim, o aumento da receita vem com uma ressalva. A receita de negociação e protocolo da Arbitrum é altamente sensível à volatilidade do mercado mais amplo.
Em maio de 2025, os protocolos baseados na Arbitrum geraram coletivamente $5,5 milhões em receita, uma queda de 6,54% mês a mês (MoM).
A Entropy dividiu as categorias, destacando os derivativos, que lideraram com $3,18 milhões, seguidos por Yield ($781.000), DEXs ($599.000), Wallets ($421.000) e Lending ($251.000).
Receita na Arbitrum por Setor. Fonte: Entropy Advisors no X
Enquanto isso, o DEX perpétuo GMX continua dominante em meio a um setor de derivativos em rápida mudança, mas rivais como Gains Network e HMX estão apertando a corrida. Ostium, no entanto, surgiu como um coringa, superando recentemente a Vertex em volume e participação de mercado.
Receita na Arbitrum por Protocolo. Fonte: Entropy Advisors no X
Essa competição crescente entre DEXs perpétuos está impulsionando a inovação e pressionando protocolos menores a se diferenciarem ou se consolidarem.
O setor de rendimento também está em fluxos. Penpie atraiu a maior parte dos usuários em busca de rendimento nos últimos meses, enquanto outras plataformas como Beefy, Pendle e Toros estão competindo por estratégias e integrações de nicho. Enquanto isso, na arena DEX, a Uniswap (UNI) continua a liderar a geração de receita, mas a Mayan subiu nas classificações de participação de mercado.
À medida que as narrativas DeFi continuam a se fragmentar, de RWAs a derivativos avançados, a capacidade da Arbitrum de hospedar uma diversidade de protocolos de alto desempenho reforça sua dominância nas guerras de Layer 2.
Com projetos como Spiko, Ostium e Penpie ganhando tração, a próxima onda de crescimento da Arbitrum pode vir da utilidade real em vez de hype.
