Principais Conclusões
As exchanges descentralizadas (DEXs) oferecem maior variedade e acesso direto a tokens via contratos inteligentes, em comparação com CEXs que fornecem uma experiência mais regulada e baseada em intermediários.
Negociar em DEXs vem com desafios operacionais como deslizamento e riscos de liquidez, e pode expor os usuários a golpes como esquemas de tokens falsos, rug pulls e honeypots, entre outros.
Mantenha-se seguro verificando contratos, conferindo liquidez e volume, testando com pequenas quantias e evitando tokens inesperados ou airdrops suspeitos.
Negociar em uma bolsa descentralizada (DEX) é como fazer compras em um mercado aberto e movimentado em vez de um shopping polido.
No mercado aberto, você encontrará uma variedade maior de produtos, muitas vezes a melhores preços. No entanto, falsificações e golpes também são mais comuns lá. O shopping, por outro lado, oferece um ambiente mais regulado com marcas confiáveis, mas menos opções únicas. Da mesma forma, DEXs oferecem acesso a uma ampla gama de tokens via contratos inteligentes e pools de liquidez – desbloqueando oportunidades indisponíveis em exchanges centralizadas – mas em troca exigem maior vigilância.
Neste blog, exploraremos os principais desafios operacionais, golpes comuns a serem observados e uma lista de verificação para ajudá-lo a permanecer protegido.
Desafios Operacionais de DEX
Ao negociar um token novo ou de baixo volume, a liquidez limitada pode fazer com que seu grande pedido seja executado a um preço muito pior do que o esperado devido ao alto deslizamento. Entender como o deslizamento e a liquidez afetam sua negociação ajuda você a evitar surpresas custosas e reduz o risco de se tornar vítima de golpes de retificação de blockchain que exploram essas mecânicas de mercado.
Alto Deslizamento
Deslizamento refere-se à diferença entre o preço em que um pedido é feito e o preço em que ele é realmente executado. Geralmente é mínimo, mas se torna mais pronunciado durante condições de mercado voláteis ou quando grandes pedidos estão envolvidos – seja de você ou de outros negociantes.
Como DEXs operam através de pools de liquidez, a profundidade rasa pode fazer com que sua negociação seja preenchida a uma taxa menos favorável. As configurações de tolerância ao deslizamento podem ajudar a gerenciar isso, mas o equilíbrio é fundamental. Defina muito alto e sua negociação pode ser executada a uma taxa muito pior do que a pretendida; defina muito baixo e a transação pode falhar completamente. Para otimizar o deslizamento, pese a troca entre execução e preço. Com tokens altamente voláteis ou ilíquidos, você pode precisar permitir uma tolerância um pouco maior para completar a negociação. No entanto, sempre fique atento à perda máxima que você está confortável em aceitar. Comece baixo e ajuste apenas se necessário. Para ajustar as configurações de deslizamento na Carteira Binance, clique em [Deslizamento] e selecione [Personalizar] para definir seu valor desejado. A página de troca será atualizada automaticamente para mostrar o novo valor mínimo esperado de tokens que você receberá.
Baixa Liquidez
Você pode encontrar tokens com baixa liquidez, especialmente em projetos mais novos ou de baixo volume. Isso significa que há menos fundos disponíveis no pool de negociação, o que pode dificultar a compra ou venda sem impactar significativamente o preço. A baixa liquidez frequentemente leva a um maior deslizamento, e em alguns casos, você pode não conseguir sair da sua posição suavemente sem provocar uma mudança acentuada de preço – resultando em uma taxa de compra ou venda menos favorável.
Exemplo de um projeto de baixa liquidez
Vulnerabilidades Técnicas
Exchanges descentralizadas e os tokens negociados nelas são impulsionados por contratos inteligentes – código autoexecutável que roda na blockchain. Embora os contratos inteligentes sejam construídos para serem transparentes e à prova de adulteração, eles não são imunes a bugs ou vulnerabilidades. Se um contrato tiver um defeito, atores maliciosos podem explorá-lo para drenar fundos diretamente do contrato ou de carteiras que interagiram com ele.
Em alguns casos, atacantes podem manipular a lógica do contrato ou contornar verificações de permissão para acionar comportamentos inesperados para siphonar ativos. Mesmo contratos inteligentes que passaram por auditorias ainda podem abrigar problemas não descobertos, especialmente se dependerem de outros contratos ou integrações complexas. É por isso que é importante interagir apenas com DEXs respeitáveis e negociar tokens em que você confia, idealmente aqueles com código aberto, comunidades de desenvolvedores fortes e um claro histórico de auditoria. Para reduzir ainda mais seu risco, verifique regularmente e revogue quaisquer aprovações ou permissões desnecessárias da carteira.
Golpes Comuns que Alvo Usuários de DEX
Tokens Falsos
Nem todo token com um nome familiar é o que parece. Golpistas frequentemente criam tokens falsos que imitam os nomes, símbolos de ticker e marcas de projetos populares. Alguns chegam a replicar a interface do usuário de plataformas bem conhecidas, na esperança de confundir os usuários para pensar que estão interagindo com a coisa real. Esses tokens podem até aparecer em exchanges descentralizadas ou plataformas de listagem de tokens, dando a eles uma falsa sensação de legitimidade.
Se você não estiver prestando atenção, é fácil confundir um token falso com o verdadeiro – especialmente quando os golpistas fazem o preço parecer atraente ou manipulam a liquidez para simular atividade de negociação orgânica.
Rug Pulls
Além da impersonificação, alguns golpes envolvem o lançamento de tokens totalmente novos comercializados como inovações revolucionárias ou "a próxima grande coisa" em cripto. Esses projetos geralmente vêm com sites sofisticados, whitepapers e campanhas de marketing agressivas. Eles costumam ser apoiados por perfis falsos nas redes sociais, influenciadores pagos, grupos inflacionados no Telegram e Discord, e até auditorias fabricadas para parecerem confiáveis. Uma vez que usuários suficientes tenham comprado a hype, os desenvolvedores atacam – seja despejando seus tokens no mercado ou usando portas dos fundos no contrato inteligente para drenar o pool de liquidez. Este evento, conhecido como um rug pull, faz com que o valor do token colapse instantaneamente. A presença online do projeto desaparece rapidamente, e os usuários ficam com tokens sem valor e sem recurso.
Golpe Honeypot
Alguns tokens parecem negociáveis, mas são projetados para te prender desde o início. Em um golpe honeypot, você pode comprar o token sem problemas, e pode até ver seu preço subir – fazendo parecer que você pegou o próximo grande pump antes da multidão. No entanto, você encontra um obstáculo quando tenta vender. O contrato inteligente possui mecânicas ocultas que bloqueiam vendas completamente ou impõem taxas de transação exorbitantes que tornam a saída massivamente não lucrativa. Em muitos casos, apenas o golpista que implantou o contrato tem o poder de vender, permitindo que ele eventualmente drene o pool de liquidez. Enquanto isso, os compradores ficam presos com tokens não vendáveis e sem forma de recuperar seus fundos.
Exemplo de um golpe honeypot
Como se Proteger
Negociar com segurança em DEXs requer diligência e uma boa dose de ceticismo. Aqui está como você pode gerenciar seus riscos.
Teste com Pequenas Quantias
Ao lidar com um novo token ou interagir com um contrato inteligente pela primeira vez, comece sempre com uma quantidade pequena e descartável. Isso permite que você teste se funciona sem colocar capital significativo em risco.
Verifique a Liquidez e o Volume de Negociação
Sempre verifique a liquidez e a atividade de negociação de um token antes de interagir com ele. Liquidez saudável significa que há valor suficiente no pool para suportar negociações suaves com deslizamento mínimo, enquanto um volume de negociação constante sugere interesse sustentado. Ao analisar essas duas métricas, você pode avaliar melhor se um projeto é saudável ou apenas uma hype de curto prazo.
Verifique o Endereço do Contrato do Token
Tokens com nomes e símbolos idênticos ou semelhantes são comuns, e golpistas costumam explorar isso. Sempre recupere o endereço oficial do contrato do token no site oficial do projeto – nunca de postagens em redes sociais, DMs ou listas aleatórias online. Um único caractere incorreto pode te levar a um token falso.
Leia e Analise Contratos Inteligentes
Comece usando o recurso de auditoria de tokens na sua carteira Binance. Basta tocar no token que você está interessado, então navegar até a aba [Auditoria]. Preste atenção especial a qualquer bandeira de risco ou cautela – se problemas forem detectados, é melhor não prosseguir, ou você pode correr o risco de perder seus fundos.
No entanto, lembre-se de que a página de auditoria não é infalível. Riscos de contratos inteligentes podem levar tempo para serem descobertos, e nenhuma ferramenta é 100% precisa. Sempre verifique com outras ferramentas de análise confiáveis e combine as descobertas com sua própria pesquisa.
Para usuários mais experientes, aprofundar-se no contrato inteligente de um token pode revelar insights críticos. Desde identificar portas dos fundos ocultas até avaliar como o fornecimento de tokens é controlado, uma análise mais cuidadosa pode revelar sinais de alerta antes que se tornem perdas. Aqui está o que observar.
Propriedade Renunciada. Se a propriedade de um contrato foi renunciada, isso geralmente sinaliza um risco reduzido – os desenvolvedores não podem mais modificar o contrato ou chamar funções privilegiadas que apenas o proprietário pode chamar. Embora não seja uma garantia de segurança, geralmente indica que o projeto bloqueou sua lógica e é menos suscetível a manipulações futuras.
Funções de Mintagem ou Queima. Verifique se o contrato inteligente inclui funções que permitem que tokens sejam mintados (criados) ou queimados (destruídos). Essas capacidades não são inerentemente ruins – muitos projetos legítimos as utilizam para controle de suprimento, recompensas de staking ou mecanismos deflacionários. No entanto, se a mintagem não tiver restrições ou for controlada exclusivamente pelo desenvolvedor, pode ser abusada para inundar o mercado com novos tokens – levando à inflação e uma queda acentuada no valor do token. Sempre verifique se essas funções estão alinhadas com o propósito declarado do projeto e são gerenciadas de maneira transparente.
Contratos Proxy. Tenha cuidado ao lidar com contratos proxy atualizáveis, especialmente se o projeto não fornecer uma razão clara e legítima para usá-los. Contratos proxy separam a lógica (código) dos dados (armazenamento), permitindo que desenvolvedores atualizem ou substituam a lógica do contrato mesmo após a implantação. Embora essa flexibilidade possa ser útil para corrigir bugs ou adicionar recursos, também introduz um risco de segurança significativo. Se mal utilizados, desenvolvedores ou hackers podem implantar atualizações maliciosas que drenam fundos, alteram permissões ou desativam funcionalidades principais. Sempre verifique se as chaves de atualização são gerenciadas de maneira segura, idealmente por uma carteira multisig ou DAO, e se o projeto comunicou uma política de atualização sólida.
Verifique se o Contrato Inteligente Impede Vendas. Alguns tokens maliciosos são projetados para restringir ou bloquear vendas completamente, ou aplicar taxas de transação excessivas e não divulgadas quando você tenta sair. Antes de interagir, use ferramentas de escaneamento de contratos respeitáveis para analisar o token em busca de sinais de alerta, como lógica de transferência restritiva ou taxas excessivas. No entanto, nenhuma ferramenta pode detectar tudo, então sempre revise as descobertas criticamente e combine-as com sua própria pesquisa.
Não Interaja com Tokens ou Airdrops Não Solicitados
Se você avistar um token aleatório e desconhecido em sua carteira, não toque nele. Esses “airdrops” são frequentemente parte de trapas de phishing, honeypots, ou sganhos de endereços. Interagir com eles – mesmo que apenas aprovando ou trocando – pode expor sua carteira ao roubo. O movimento mais seguro é simplesmente ignorá-los.
DYOR (Faça Sua Própria Pesquisa)
Whitepaper e Roadmap: Um projeto legítimo deve ter um whitepaper claro e detalhado e um roadmap realista com marcos mensuráveis.
Transparência da Equipe: Embora equipes anônimas não sejam automaticamente maliciosas, a transparência ajuda a construir confiança. Se a equipe é desconhecida ou não verificada, avalie o risco adicional com cuidado.
Presença na Comunidade: Um projeto saudável terá comunidades ativas em plataformas como Twitter, Telegram ou Discord. Cuidado com engajamento falso, promessas irreais ou grupos inundados com bots.
Relatórios de Auditoria: Procure auditorias de segurança independentes de empresas respeitáveis. Esses não garantem segurança, mas mostram um compromisso com transparência e segurança. Verifique relatórios de auditoria diretamente da fonte oficial.
Considerações Finais
As exchanges descentralizadas abrem a porta para uma ampla variedade de tokens e oportunidades além das plataformas centralizadas. Mas com essas vantagens vêm desafios operacionais, vulnerabilidades técnicas e maior exposição a golpes como tokens falsos e rug pulls. Manter-se seguro significa ser vigilante, fazer pesquisas minuciosas e interagir com cautela. Ao verificar contratos, monitorar liquidez e testar com pequenas quantias, você pode navegar com confiança em DEXs enquanto protege seus ativos. Quando você mantém um olhar atento, caminhar pelo mercado aberto pode ser imensamente frutífero.