O Japão está iniciando uma mudança histórica na regulamentação do Bitcoin e outros ativos digitais, com a perspectiva de transferir sua disciplina da estrutura atual para um sistema mais sofisticado e favorável aos investidores.
Essa mudança promete melhorar a proteção e o acesso ao mercado para instituições e poupadores.
Japão: a transição do Bitcoin sob a lei de produtos financeiros
A Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) anunciou em 24 de abril o estabelecimento de um grupo de trabalho dedicado à revisão das regulamentações que regem o Bitcoin e os ativos digitais.
O objetivo é avaliar a transferência da regulamentação da Lei de Pagamentos para a Lei de Produtos Financeiros (金商法), atualmente em discussão no Conselho Financeiro agendado para 25 de abril.
Este passo é crucial: se o Bitcoin for classificado como um produto financeiro, um processo de mudança regulatória e fiscal substancial terá início, abrindo as portas para maior segurança jurídica e um mercado mais regulamentado.
De uma tributação geral que pode chegar a 55%, passaria para uma tributação separada em torno de 20%, equiparando o Bitcoin a ações e outros títulos.
O modelo de tributação separada representa um forte incentivo para os investidores, pois reduz significativamente a carga tributária em comparação com o sistema atual.
Além disso, a nova regulamentação poderia favorecer a introdução de ETFs de Bitcoin (Exchange Traded Fund) no Japão, instrumentos já difundidos em outros mercados que permitem um acesso mais fácil ao Bitcoin, mesmo para investidores tradicionais.
Como resultado, tanto investitori istituzionali quanto privati podem aumentar sua exposição ao Bitcoin e outros ativos digitais, apoiando o crescimento do mercado interno e a disseminação de tecnologias relacionadas à Web3.
O governo japonês incluiu essa evolução regulatória em um plano estratégico mais amplo, delineado no plano “Novo Capitalismo 2025”, atualizado em 13 de abril passado.
A estratégia visa tornar o Japão um líder em inovação digital, aproveitando as tecnologias Web3 e os ativos digitais como ferramentas-chave para o crescimento e a solução de problemas sociais.
A promoção da Web3 e o aprimoramento de recursos locais
O plano enfatiza o uso de tecnologias como NFT (tokens não fungíveis) para alavancar recursos culturais e criativos, superando limitações geográficas e expandindo o acesso aos mercados globais.
Assim, o Japão visa criar um mecanismo justo e transparente para a avaliação de ativos únicos, promovendo novas formas de criação de valor digital.
Além disso, o desenvolvimento de um ecossistema regulatório sólido deve atrair novos investidores e operadores, fortalecendo a competitividade do país na chamada economia digital descentralizada.
Essa mudança regulatória japonesa reflete em parte uma tendência global, com referência particular aos Estados Unidos.
Desde janeiro deste ano, o governo Trump e órgãos administrativos em estados como o Texas adotaram uma abordagem mais aberta e favorável ao Bitcoin e à criptovalute.
Essa maior abertura institucional no exterior provavelmente encorajou Tóquio a revisar suas próprias regulamentações, visando não perder terreno nas novas economias digitais.
Consequentemente, o governo japonês está se preparando para uma mudança de paradigma, de uma fase de regras restritivas para uma de exploração e apoio do potencial oferecido pelo Bitcoin e pela Web3.
A atual iniciativa legislativa não se limita a uma atualização técnico-regulatória, mas representa uma verdadeira mudança na estratégia política.
O objetivo é transformar o Japão em um ambiente atraente para o crescimento de empresas digitais, garantindo proteções robustas para os investidores.
Nesse sentido, a lei sobre produtos financeiros fornece mecanismos mais abrangentes para a proteção dos investidores, aumentando a transparência e a responsabilidade das plataformas de câmbio.
Perspectivas para o Bitcoin e o mercado digital japonês
Se a proposta legislativa for aprovada, o mercado de Bitcoin no Japão poderá entrar em uma fase de expansão muito significativa. Os investidores podem se beneficiar de uma tributação mais favorável e de uma estrutura regulatória mais clara e estável.
Além disso, a possibilidade de introduzir ETFs em Bitcoin facilitará o acesso a ativos digitais para poupadores menos experientes, aumentando a liquidez e a solidez dos mercados.
Isso também pode estimular a criação de novos produtos e serviços financeiros inovadores para apoiar o crescimento econômico digital.
Investidor institucional: maior interesse graças a regulamentações claras.
Investidor privado: acesso facilitado e menor tributação.
Web3 e NFT: aprimoramento de recursos culturais e criativos.
Inovação e proteção: equilíbrio entre desenvolvimento tecnológico e proteção.
Por fim, o Japão se posiciona na vanguarda da redefinição das regulamentações para Bitcoin e Web3, visando se tornar uma referência para as finanças digitais globais.
A transformação regulatória em curso representa uma oportunidade única para todas as partes interessadas envolvidas: instituições, investidores e empresas.
O desafio agora é aproveitar os benefícios da nova estrutura legal para estimular o crescimento sustentável e inclusivo no setor digital.
Por esse motivo, observar de perto esses desenvolvimentos e se preparar para a mudança é essencial para quem se interessa pelo mundo do Bitcoin e dos ativos digitais.
A Itália e os outros países poderiam se inspirar nessa experiência oriental para refinar suas estratégias regulatórias, promovendo assim um ecossistema digital mais robusto e inovador.
