A negociação na Solana está mudando para mercados descentralizados, com a maioria das liquidações recentes ocorrendo em plataformas de futuros descentralizadas. O volume de swaps perpétuos liquidadas foi o dobro da atividade em exchanges centralizadas.
O token nativo SOL da Solana está mudando para a demanda descentralizada, à medida que os swaps perpétuos DEX superam os volumes das exchanges centralizadas. As liquidações on-chain foram 96% maiores em comparação com as negociações em exchanges centralizadas, mostrando a crescente demanda por swaps perpétuos on-chain.
Os mercados DEX da Solana registram um aumento de atividade
Durante a última queda do mercado, a Solana viu mais de $94M em liquidações de swaps perpétuos, em comparação com cerca de $47M em liquidações centralizadas em mercados de derivativos. O Jupiter DEX foi o maior responsável por liquidações longas nas últimas 24 horas.
A corrida para negociar derivativos SOL também colocou o Jupiter DEX entre os 5 principais produtores de taxas baseados em Solana, com mais de $3.88M em taxas nas últimas 24 horas.
O SOL caiu para $134.33 após um fim de semana turbulento que eliminou valor dos principais ativos. O token também despencou para uma mínima local de $128.30, recuperando rapidamente para também eliminar posições longas.
A Solana tem negociado em uma faixa desde sua recuperação após a queda de 2022, e tem sido adequada para negociações de derivativos em volatilidade de curto prazo. Após o fim de semana, as liquidações reduziram o interesse aberto de $3.55B para $2.9B, embora ainda levando a uma expansão das posições longas para 76% de todo o interesse aberto.
A Stabble DEX impulsionou os swaps perpétuos do SOL
Até recentemente, o SOL era usado principalmente como um ativo de negociação base, incluído em pares de tokens meme. Enquanto outras cadeias hospedavam seus DEX perpétuos nativos, o SOL era em sua maioria incluído em negociações de memes.
O recente aumento nas liquidações on-chain está ligado à crescente atividade da Stabble, um dos DEXs de swaps perpétuos atualmente ativos na Solana.
A Solana viu uma nova tendência de swaps perpétuos DEX com a Stabble, um DEX de derivativos recém-introduzido. | Fonte: Dune Analytics
A Stabble tem estado cada vez mais ativa desde o lançamento de seu token em junho. O DEX de swaps perpétuos está apenas começando, com $3M em liquidez bloqueada e pouco mais de $1B em volumes mensais. No entanto, a Stabble se tornou o DEX mais ativo, superando outras plataformas baseadas em Solana, incluindo Raydium, Meteora e Orca.
O SOL também está entre os ativos em alta na Hyperliquid, entrando entre os 5 pares mais ativos. O par SOL-USD negociou mais de $798M em volumes diários, com mais de $408M em interesse aberto. A atividade aumentada também atraiu baleias com posições significativas. Uma das baleias está atualmente segurando uma posição longa em SOL com um valor nocional acima de $17M, que possui uma perda não realizada de $5.7M.
A volatilidade de curto prazo do mercado também atraiu um trader mais experiente da Hyperliquid com um histórico de vendas a descoberto do SOL. O trader está sentado em $9.3M em lucros não realizados, com outras posições curtas também em alta. A posição de SOL tinha um valor nocional de $39M. O tamanho em grande escala das apostas curtas de baleias pode sinalizar pressão para baixo no preço do ativo, mas também pode levar a um squeeze de curtas.
O SOL ainda enfrenta pressão devido aos desbloqueios regulares da Alameda Research, bem como à venda spot de aplicativos que geram taxas. A expectativa de outra queda mais próxima de $100 está aumentando tanto as atividades de spot quanto de derivativos.
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