Hong Kong está dobrando suas ambições em cripto e fintech com uma mensagem clara para o mercado global: quer se tornar o hub de gestão de ativos digitais transfronteiriços, e está se dando dois anos para chegar lá.
Apoiado por um aumento nas inscrições de fundos e um impulso regulatório para tornar o investimento em cripto mais seguro e acessível, Hong Kong está rapidamente se posicionando como um trampolim para finanças digitais na Ásia e possivelmente no mundo.
Sua ambição é ir além de ser apenas outra jurisdição amigável ao cripto. Em um discurso recente proferido na Expo de Gestão de Riqueza 2025, Paul Chan, secretário financeiro de Hong Kong, disse que em março de 2025, o número de fundos registrados na jurisdição atingiu 976, com uma entrada líquida anual de mais de $44 bilhões, um aumento de 285%.
Além disso, ele disse: “Os escritórios familiares em Hong Kong também estão em alta e devem aumentar de 2.700 para 3.000 em breve. De acordo com uma pesquisa em 2024, os fundos geridos pela indústria de gestão de tesouraria de Hong Kong ultrapassaram US$4 trilhões.
Esperamos que Hong Kong se torne o centro de gestão de ativos transfronteiriços número um do mundo em dois a três anos.
De acordo com ele, o mercado mostrou recentemente grande interesse em ativos digitais, especialmente na emissão de stablecoins.
Chan afirmou: “Acabamos de concluir a legislação das stablecoins, que entrará em vigor em 1º de agosto, tornando Hong Kong uma das primeiras jurisdições do mundo a estabelecer um quadro regulatório estatutário para stablecoins.”
Hong Kong anuncia licença para escalar e infraestrutura para inovação.
Uma parte chave da aceleração de Hong Kong é a provisão da infraestrutura para apoiar seus objetivos. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) está conduzindo o Projeto Ensemble, uma sandbox de tokenização destinada a modernizar os acertos entre bancos e testar representações digitais de ativos.
O plano inclui o uso de veículos tokenizados para distribuição de fundos, permitindo investimentos transfronteiriços com finalização quase instantânea e reduzindo custos em todos os aspectos para os players institucionais.
No campo regulatório, Hong Kong não está esperando. A cidade estabeleceu regimes de licenciamento duplo para plataformas de negociação de ativos virtuais (VATPs) que abrangem tanto as exchanges de cripto voltadas para o varejo quanto as plataformas que negociam valores mobiliários tokenizados.
Até agora, dez licenças de plataformas de ativos digitais foram concedidas, com mais oito atualmente sob revisão. Isso inclui grandes nomes da Ásia e novos players que buscam escalar globalmente. Em abril de 2024, Hong Kong também se tornou uma das primeiras jurisdições a aprovar ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista.
E com a Lei das Stablecoins prestes a entrar em plena vigência em agosto de 2025, as plataformas que desejam emitir stablecoins lastreadas em moeda fiduciária agora devem atender a padrões de reserva, auditoria e resgate, desonerando ainda mais o ecossistema de ativos digitais para as finanças tradicionais.
Corrida global pela supremacia em ativos digitais.
Para adoçar o negócio, a região também está explorando isenções fiscais para cripto para fundos de hedge, escritórios familiares e gestores de private equity. Isso pode ser um divisor de águas na atração de domicílios de fundos e gestores de capital focados em cripto que se tornaram cautelosos em relação a regimes mais rigorosos nos EUA e em partes da Europa.
Hong Kong não está sozinha na busca pela coroa de ativos digitais. Cingapura, Dubai e o Reino Unido estão se posicionando como centros financeiros de próxima geração. Mas onde outros estão contando com licenciamento cripto, Hong Kong está indo um passo além, construindo uma infraestrutura profunda para integração de dinheiro de banco central e stablecoins regulamentadas.
O secretário encerrou seu discurso dizendo: “Hong Kong é uma metrópole internacional livre e aberta, com conexões internas e externas e oportunidades em todos os lugares. Desde que identifiquemos as grandes tendências, nos adaptemos de forma flexível, continuemos a reformar e inovar, certamente conseguiremos encontrar novos mercados, novas oportunidades, novos fundos e alcançar um desenvolvimento mais vigoroso”, sinalizando que estão abertos para negócios e investidores.
Além disso, a proximidade da cidade com a China continental adiciona outra camada de intriga. Com a proibição de Pequim ao comércio público de cripto ainda firmemente em vigor, Hong Kong está sendo silenciosamente usada como um portal para o capital chinês interagir com as finanças digitais globais, embora dentro de uma sandbox rigorosamente regulamentada.
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