O crédito privado tokenizado surgiu rapidamente como um dos maiores segmentos dentro do mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA), com empréstimos ativos em aberto chegando a US$ 13,88 bilhões—excedendo significativamente os US$ 7,38 bilhões em Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.
Empréstimos Tokenizados Chegam a US$ 13,88B, Impulsionando o Crescimento de Ativos do Mundo Real
Essa inovação converte ativos de crédito privado tradicionais—empréstimos ou instrumentos de dívida tipicamente emitidos por credores não bancários—em tokens digitais em uma blockchain. Essencialmente, esses tokens representam participações de propriedade em ativos de crédito subjacentes, permitindo a negociação e gestão digitais.
De acordo com as estatísticas do rwa.xyz, o mercado é dominado por um punhado de protocolos-chave. A Figure lidera com US$ 12,78 bilhões em empréstimos total originais, comandando aproximadamente 92% do setor. Outros jogadores importantes incluem Tradable (US$ 4,72 bilhões), Maple Finance (US$ 3,38 bilhões) e TrueFi (US$ 1,72 bilhões).
Protocolos de médio porte como Centrifuge (US$ 594 milhões), PACT (US$ 1,08 bilhão) e Curve Finance (US$ 261 milhões) completam o ecossistema, ao lado de plataformas emergentes como Goldfinch (US$ 170 milhões) e Creditx (US$ 46 milhões).
Os protocolos operam em diversas redes blockchain, refletindo a maturidade tecnológica do setor. Tradable utiliza Zksync Era para escalabilidade, TrueFi opera na Ethereum e PACT utiliza Aptos. Essa infraestrutura multi-chain suporta quase US$ 25 bilhões em originações de empréstimos cumulativas, enquanto os empréstimos ativos atualmente totalizam US$ 13,88 bilhões.
A tokenização aborda as limitações centrais do crédito privado tradicional. Ao fracionar empréstimos em tokens baseados em blockchain, os defensores acreditam que isso amplia o acesso para investidores de varejo e melhora a liquidez para ativos historicamente ilíquidos.
Contratos inteligentes automatizam liquidações, reduzindo custos administrativos, enquanto dados on-chain garantem transparência no desempenho dos ativos. O setor mostra um forte crescimento, adicionando aproximadamente centenas de milhões mensalmente em novos empréstimos.
Apesar desse momento, o crédito tokenizado representa menos de 1% do amplo mercado de crédito privado tradicional de US$ 1,6 trilhões—indicando um potencial de expansão substancial.