• O capital DeFi é principalmente institucional, mas a infraestrutura ainda visa usuários de varejo.

  • A fragmentação da liquidez e as ineficiências do protocolo dificultam a implantação institucional em larga escala.

  • A Sentora e a Trident visam construir DeFi de grau institucional com ferramentas de risco e produtos estruturados.

A Sentora, anteriormente IntoTheBlock, delineou seu roteiro atualizado após a fusão com a Trident Digital, descrevendo os principais desafios e soluções propostas para construir uma infraestrutura de finanças descentralizadas (DeFi) escalável e de grau institucional. A empresa, que recentemente fechou uma rodada de série A de $25 milhões, visa otimizar a alocação de capital, melhorar o monitoramento de riscos e abordar ineficiências em ecossistemas DeFi fragmentados.

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— Sentora (anteriormente IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 14 de junho de 2025

Um dos principais problemas da Sentora é o desequilíbrio entre o rápido crescimento da infraestrutura blockchain e o ritmo limitado de entradas de capital. A empresa observou que o número de protocolos e redes cresceu significativamente, enquanto o volume de novos participantes e provedores de capital ficou aquém. Essa discrepância criou uma fragmentação substancial do valor total bloqueado (TVL) e aumentou a exposição ao risco para protocolos com liquidez limitada.

A pesquisa da Sentora mostra que uma parte significativa do capital DeFi está concentrada entre grandes players institucionais. Em uma análise, os 100 principais depositantes representaram 185% do capital em um protocolo DeFi líder. Apesar dessa concentração, a maioria dos sistemas DeFi continua estruturada para uso varejista, carecendo de salvaguardas institucionais, como cobertura de riscos, liquidez profunda ou infraestrutura de conformidade.

Lacunas Técnicas e Estruturais Minam a Adoção

A equipe da Sentora identificou barreiras técnicas e financeiras que impedem um maior engajamento institucional. A empresa enfatizou a necessidade de melhorar a experiência do usuário, a interoperabilidade entre cadeias e integrações com plataformas de custódia como Fireblocks e BitGo para permitir o movimento contínuo de capital. Sem isso, as instituições enfrentam fricções ao tentar alocar capital em sistemas descentralizados.

Do lado financeiro, a Sentora destacou a importância da abstração de rendimento, disponibilidade de stablecoins e cobertura do mercado de empréstimos. A equipe enfatizou que os ecossistemas devem incluir pools de liquidez profundos, integração robusta de troca descentralizada (DEX) e incentivos adequadamente configurados para sustentar a atividade a longo prazo.

A gestão de riscos e o seguro continuam a ser áreas críticas em desenvolvimento. A Sentora confirmou pesquisas internas em andamento sobre produtos de seguro descentralizados, destacando que esforços anteriores falharam, mas a necessidade de proteção contra explorações de protocolo permanece não resolvida.

As Necessidades de DeFi Institucional Demandam Desenvolvimento de Infraestrutura Coordenado

A fusão da Sentora e da Trident Digital foi posicionada como um esforço estratégico para construir uma camada universal para DeFi institucional. A Sentora enfatizou que novos primitivos—particularmente produtos estruturados, modelos de empréstimos para ativos do mundo real tokenizados e ferramentas de interoperabilidade—são essenciais para transitar DeFi para um sistema financeiro paralelo capaz de suportar operações institucionais em larga escala.

A empresa concluiu com uma sessão programada para 18 de junho, focada em modelos de avaliação de risco DeFi, enquanto continua refinando sua abordagem para soluções DeFi de grau institucional.