A Sentora (antiga IntoTheBlock) destacou mais um marco para as stablecoins, revelando que o volume de transações em cadeia disparou para quase $1,4 trilhões no mês passado. A empresa de análise compartilhou um gráfico de barras empilhadas no X (antigo Twitter), mostrando um aumento constante no volume mensal desde o início de 2020, com o total de maio marcando um novo recorde histórico para esses tokens atrelados ao dólar.
Uma Escalada Constante para Níveis Recorde
Em janeiro de 2020, a atividade combinada de stablecoin em cadeia mal ultrapassou a marca de $50 bilhões. Mas à medida que DeFi, marketplaces de NFT e pagamentos transfronteiriços dependeram fortemente de tokens atrelados ao dólar, os volumes dispararam:
Total de 2020: ~$500 bilhões
Total de 2021: ~$850 bilhões
Total de 2022: ~$1,1 trilhões
Média mensal de 2023–2024: $800 bilhões–$1 trilhões
O aumento de $1,38 trilhões de maio não apenas eclipsou os $1,25 trilhões de abril, mas também superou facilmente as principais redes de pagamento legadas; anualizado, os volumes de stablecoin já ofuscam os números de transação combinados da Visa e Mastercard.
Domínio dos Dois Grandes
O mercado de stablecoins em si tem estado em alta. De acordo com a CryptoQuant, a capitalização total do mercado atingiu um recorde de $228 bilhões no início de junho, um aumento de 17 por cento no ano.
O Tether (USDT) continua sendo o líder, com uma capitalização de mercado girando em torno de $155–157 bilhões, impulsionado pela alta demanda em cadeias como Tron e uso crescente em mercados emergentes.
O USD Coin (USDC) da Circle segue, com aproximadamente $61 bilhões, seu crescimento alimentado pela licença MiCA na Europa e fortes casos de uso em pagamentos na América do Norte e América Latina.
Entrantes emergentes como Pax Dollar (USDP), Frax (FRAX) e tokens lastreados em ativos do mundo real, como DGX, também estão conquistando nichos, mas sua participação em cadeia permanece modesta em comparação com os "dois grandes."
O que está por trás do Boom das Stablecoins?
Isso se resume a algumas grandes tendências:
DeFi e Agricultura de Rendimento Os dias em que a maioria das pessoas apenas deixava suas moedas paradas em uma exchange ficaram para trás. Hoje em dia, você pode estacionar suas stablecoins em protocolos de empréstimo ou pools de liquidez e ganhar rendimentos percentuais anuais suculentos. A promessa de retornos sólidos fez com que inúmeros usuários transferissem fundos para a cadeia para colocar dinheiro ocioso em ação.
Pagamentos Transfronteiriços Mais Rápidos e Baratos Seja você um freelancer em Manila sendo pago por um cliente em Berlim, ou uma empresa enviando dinheiro através de continentes, as stablecoins oferecem liquidação quase instantânea sem a montanha-russa das oscilações de preço do Bitcoin ou Ether. É rápido, previsível e muitas vezes mais barato do que transferências bancárias tradicionais ou outros métodos.
Crescimento da Confiança Regulatória É verdade que a clareza gera adoção. Nos EUA, um recente projeto de lei bipartidário no Senado estabeleceu as bases para a supervisão das stablecoins. Do outro lado do oceano, o novo quadro MiCA da Europa está lançando licenças para emissores. Tudo isso tranquilizou bancos, empresas de pagamento e grandes instituições que as stablecoins não vão a lugar nenhum—e que é melhor se prepararem.
Negociação em Cadeia & Arbitragem À medida que os spreads se estreitam em DEXs e CEXs, traders de alta frequência e formadores de mercado estão bombeando enormes quantidades de stablecoins por meio de contratos inteligentes para capturar ineficiências de preço.
Olhando para o Futuro
O ecossistema de stablecoins agora eclipsa confortavelmente as infraestruturas de pagamento tradicionais em volume absoluto. Observadores de mercado estarão atentos para ver se novas estruturas regulatórias mantêm seu ímpeto ou se guardrails mais rigorosos poderiam temperar o crescimento. Por enquanto, a linha de tendência permanece clara: os tokens atrelados ao dólar tornaram-se encanamento indispensável para a moderna economia cripto.
