Principais Conclusões
Resolv é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que mantém uma stablecoin conhecida como USR. Ela está atrelada ao dólar americano e respaldada por ether (ETH) e bitcoin (BTC).
Resolv utiliza uma estratégia neutra em relação ao mercado, cobrindo ETH e BTC com futuros perpétuos para manter a estabilidade de preços.
O protocolo também apresenta os tokens RLP e RESOLV. O RLP serve como uma camada de seguro para proteger a paridade do USR e absorve risco sistêmico, enquanto o RESOLV é um token de governança.
O sistema Resolv distribui lucros diariamente das atividades de staking e hedge para os detentores de RLP e usuários que fazem staking de USR.
Introdução
Ao lidar com serviços de finanças descentralizadas (DeFi), stablecoins são frequentemente uma parte essencial da experiência. Seja você um desenvolvedor ou um usuário, estabilidade, segurança de colateral e resistência ao risco centralizado são fatores-chave a considerar ao usar produtos DeFi.
Resolv é um protocolo projetado para oferecer um sistema exclusivo de stablecoin para o crescente espaço DeFi. De acordo com a documentação oficial, sua stablecoin nativa, USR, é respaldada por ativos cripto (como ETH e BTC), sobrecolateralizada e projetada para manter sua paridade em dólar por meio de gerenciamento inteligente de colateral e estratégias neutras em relação ao mercado.
Como a Resolv Funciona
Stablecoin USR
USR é uma stablecoin atrelada ao dólar americano e respaldada por ETH on-chain, ETH em staking (stETH) e BTC. Os usuários podem cunhar ou resgatar USR em uma base de 1:1 com colaterais suportados.
Principais características do USR:
Colateralizado com uma reserva de 100%+ de ETH e BTC.
Sobrecolateralizado via uma camada de seguro (token RLP).
Pode ser staked para criar stUSR, uma versão com rendimento do USR.
Projetado para manter sua paridade através de mecanismos de arbitragem e resgate.
Neutralidade de mercado via hedge
Uma das características definidoras da Resolv é sua chamada estratégia delta-neutra. O protocolo mantém sua paridade em dólar cobrindo flutuações nos preços de ETH e BTC usando contratos futuros perpétuos. Ao usar posições vendidas, os ganhos ou perdas no preço à vista do colateral são compensados pelas posições de futuros.
Em outras palavras, se o preço à vista sobe, o lucro é compensado pelas perdas das posições vendidas, e se o preço à vista cai, as perdas são compensadas pelo lucro das posições vendidas. Essa dinâmica ajuda a manter o valor do USR relativamente estável em termos de USD.
Além disso, o hedge ocorre em exchanges centralizadas (CEX) e descentralizadas (DEX) para reduzir o risco específico da plataforma. A exposição a entidades centralizadas é cuidadosamente gerenciada com limites dinâmicos de colateral, soluções de custódia e uma Camada de Proteção dedicada (RLP).
O Token RLP
O que é RLP?
RLP (Resolv Liquidity Pool) atua como um buffer de segunda camada e mecanismo de seguro para o USR. Ele mantém colateral de ETH e BTC excedente acima da quantidade necessária para respaldar diretamente o USR.
O RLP é projetado para:
Absorver o risco de mercado e o risco de contraparte de exchanges centralizadas.
Proteger a paridade do USR durante condições de mercado voláteis ou estressadas.
Oferecer maior potencial de rendimento para compensar a assunção de risco.
O RLP pode ser cunhado e resgatado por usuários usando colateral, mas ao contrário do USR, seu preço flutua dependendo da razão de colateral e da rentabilidade do protocolo.
Mesmo que a Camada de Proteção (RLP) fique esgotada, o respaldo do USR permanece totalmente intacto e resgatável. Em tais casos, o sistema se auto-balanceia: um pool RLP mais fino significa maiores rendimentos, o que atrai mais colateral e re-reforça o buffer de seguro.
Geração e Distribuição de Lucros
O modelo da Resolv não se trata apenas de estabilidade—ele também é estruturado para gerar retornos sustentáveis e previsíveis por meio de uma combinação de recompensas de staking de ETH, taxas de financiamento de futuros perpétuos e gerenciamento otimizado de colateral.
Esses lucros são distribuídos diariamente em três fluxos principais:
Recompensa base: Pago tanto para detentores de USR em staking (stUSR) quanto para detentores de RLP.
Prêmio de risco: Recompensas exclusivas para detentores de RLP por assumirem maior risco sistêmico.
Taxas do protocolo: Allocadas para o tesouro da Resolv para desenvolvimento e operações futuras.
Se perdas forem incorridas, como de taxas de financiamento negativas em futuros, o RLP absorve essas perdas, não o USR. Essa separação ajuda a preservar a paridade do USR e garantir a confiança do usuário em sua estabilidade.
Governança e Utilidade: Token RESOLV
O que é RESOLV?
O token RESOLV é o token nativo de utilidade e governança do ecossistema Resolv. Ele desempenha um papel na governança do protocolo, distribuição de recompensas e participação da comunidade.
Suprimento e alocação de tokens:
Suprimento total: 1 bilhão de RESOLV
10% alocado para campanhas de airdrop antecipadas.
40,9% para incentivos ao ecossistema e à comunidade.
26,7% para a equipe e contribuintes (com vesting).
22,4% para investidores (com vesting).
stRESOLV e Governança
Os detentores de RESOLV podem fazer staking de seus tokens para receber stRESOLV, que desbloqueia direitos de voto em propostas de governança, recompensas de staking dos lucros do protocolo, e Aumentos de Pontos em campanhas de Pontos Resolv (semelhante aos incentivos para usuários em outros protocolos DeFi).
Stakers de longo prazo se beneficiam de multiplicadores de recompensa, com o maior aumento (2x) reservado para usuários que mantêm posições em staking por mais de um ano.
RESOLV no Airdrop HODLer da Binance
Em 11 de junho de 2025, a Binance anunciou RESOLV como o 21º projeto nos Airdrops HODLer da Binance. Usuários que inscreveram seu BNB nos produtos Simple Earn e/ou On-Chain Yields de 28 a 31 de maio eram elegíveis para receber airdrops de RESOLV. Um total de 20 milhões de tokens RESOLV foram alocados para o programa, representando 2% do suprimento total de tokens.
O RESOLV foi listado com a Tag Seed aplicada, permitindo negociação contra os pares USDT, USDC, BNB, FDUSD e TRY.
Considerações Finais
A Resolv apresenta uma abordagem alternativa à arquitetura de stablecoins, uma que se baseia em colaterais nativos de cripto, estratégias neutras em relação ao mercado e um sistema de defesa em camadas para gerenciar o risco sistêmico. Com hedge, staking e seguro incorporados em seu núcleo, a Resolv visa oferecer um modelo de stablecoin mais sustentável sem depender de reservas em fiat ou emissores centralizados.
Leitura Adicional
O que é uma Stablecoin?
Quais são as Taxas de Financiamento nos Mercados de Cripto?
O que é Venda a Descoberto?
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