Relatado pelo The Block: CINGAPURA, 6 de junho de 2025 – A Foresight Ventures, uma importante empresa de capital de risco focada em cripto que faz a ponte entre os mercados do Oriente e do Ocidente, revelou hoje seu mais recente relatório, "Além dos Pagamentos: Construindo o Sistema Operacional Financeiro para o Comércio Global." O relatório analisa minuciosamente como as infraestruturas financeiras globais estão cada vez mais se deslocando em direção a soluções financeiras nativas em cripto.
Em 2025 – o ano das stablecoins – comerciantes em todo o mundo estão explorando ativamente alternativas mais eficientes e econômicas aos sistemas de pagamento tradicionais. Com a propriedade global de cripto atingindo 660 milhões de usuários, os comerciantes estão se adaptando para atender a essa demanda crescente.
O relatório apresenta uma análise abrangente de como as soluções de pagamento nativas em cripto estão reformulando a infraestrutura de pagamento, modelos de aquisição de comerciantes e operações comerciais globais.
Principais insights do relatório incluem:
Mais de 30.000 comerciantes agora aceitam pagamentos em cripto globalmente, impulsionados por parcerias de canal agressivas e integrações. Sistemas de pagamento tradicionais processam trilhões anualmente, mas impõem bilhões em taxas aos comerciantes, ilustrando ineficiências nas infraestruturas legadas.
Os provedores de pagamento em cripto geralmente cobram uma taxa de transação fixa de 1%, com liquidação instantânea ou quase instantânea e custos intermediários significativamente reduzidos.
O Coinbase Commerce e o Binance Pay lideram os pagamentos de comerciantes nativos em cripto com mais de $1,5 bilhão em volume de pagamentos. Parcerias de canal são essenciais para escalar — a integração do Binance Pay com o xMoney ajudou a aumentar sua rede de comerciantes de 12.000 para 32.000 em apenas três meses.
Modelos de custódia custodial, não custodial e híbrido oferecem vantagens e compensações distintas em conformidade regulatória, complexidade operacional e experiência do comerciante. Estratégias focadas em stablecoins fornecem estabilidade crítica de preços e simplificam a reconciliação para os comerciantes.
As fontes de receita de produtos cruzados, incluindo gestão de tesouraria e otimização de FX, estão se tornando estratégias de monetização integrais além das taxas de transação.
A análise detalhada destaca as principais ineficiências nos sistemas de pagamento tradicionais, onde múltiplos intermediários aumentam os custos, atrasam as liquidações e complicam as transações globais. Soluções baseadas em cripto abordam esses problemas com taxas mais baixas, liquidações transfronteiriças mais rápidas e acesso direto a novos segmentos de clientes.
O relatório descreve os principais modelos de custódia e liquidação — custodial, não custodial e híbrido — cada um com suas compensações em conformidade, complexidade, integração e receita. Configurações não custodiais oferecem aos comerciantes maior transparência e controle direto sobre os fundos, atraindo negócios nativos em cripto. Em contraste, soluções custodiais como o livro razão interno do Binance Pay oferecem uma experiência simplificada, no estilo Web2.
Um modelo híbrido também está ganhando popularidade, especialmente entre empresas tradicionais, misturando pagamentos on-chain com conversões automáticas de fiat e métodos de liquidação tradicionais. Plataformas como a BitPay exemplificam essa abordagem, permitindo que os comerciantes recebam pagamentos em cripto convertidos suavemente em moedas fiduciárias, reduzindo significativamente o risco de volatilidade.
Destacando inovações no design de produtos, o relatório enfatiza a importância de estratégias focadas em stablecoins, gestão inteligente de tesouraria e abstração de gás para simplificar as experiências dos usuários. Por exemplo, usar stablecoins como USDC para faturamento e liquidação proporciona aos comerciantes estabilidade de preços e minimiza a complexidade operacional.
"A infraestrutura de pagamentos está evoluindo rapidamente, tornando-se muito mais integrada às operações financeiras mais amplas. O futuro do comércio global é sobre serviços financeiros flexíveis e embutidos que as empresas podem utilizar para gerenciar suas tesourarias, otimizar FX e integrar-se perfeitamente aos sistemas existentes," disse Alice Li, Parceira de Investimento da Foresight Ventures.
Finalmente, o relatório observa uma mudança nos modelos de monetização. Além das taxas de transação, as plataformas estão adotando estratégias de receita de produtos cruzados, incluindo crédito embutido e produtos de tesouraria que geram rendimento. Parcerias de distribuição e estratégias de canal também são centrais para a escalabilidade da adoção global.
À medida que os pagamentos em cripto amadurecem, eles estão se tornando mais do que apenas ferramentas de pagamento — estão evoluindo para sistemas financeiros completos, oferecendo serviços adjacentes que as finanças tradicionais não conseguem igualar.
