Ponto chave:
Os ganhos do preço do Bitcoin acima de $110.000 podem ser limitados pela correlação do BTC com ações e temores de recessão nos EUA.
O Bitcoin (BTC) subiu 3,5% entre 7 e 9 de junho, aproximando-se da marca de $108.500. Apesar desse aumento recente, os traders profissionais permanecem notavelmente cautelosos, como refletido nas métricas de derivativos do BTC. Tensões macroeconômicas mais amplas persistem, e o Bitcoin continua a mostrar uma forte correlação com o mercado de ações, limitando seu potencial de alta de curto prazo.
Alguns analistas antecipam que o Bitcoin pode subir para $150.000 à medida que o governo dos EUA se aproxima de um aumento de $4 trilhões em seu teto da dívida. No entanto, os dados do mercado de futuros sugerem hesitação de curto prazo, provavelmente impulsionada por sinais macroeconômicos desfavoráveis e uma interpretação errônea do potencial choque de oferta do Bitcoin.
Desde 6 de junho, os prêmios futuros do Bitcoin têm flutuado perto da linha de base de 5% típica de mercados neutros. O recente aumento de preço ainda não inspirou confiança significativa entre os traders. No entanto, seria impreciso dizer que o sentimento é totalmente pessimista, especialmente com o Bitcoin atualmente negociando apenas 3% abaixo de seu recorde histórico de $111.965, definido em 22 de maio.
O recente movimento de preço não foi impulsionado por especulação excessiva alavancada, um indicador de uma base de mercado saudável. No entanto, se os temores de recessão persistirem, o Bitcoin é improvável que mantenha níveis acima de $110.000, dada a sua correlação contínua com os mercados de ações tradicionais.
Atualmente, a correlação do Bitcoin com o S&P 500 está em 82%, o que significa que os dois ativos se moveram em direções semelhantes. Essa tendência se manteve nas últimas quatro semanas. Embora a correlação tenha flutuado nos últimos nove meses, os investidores ainda tratam o Bitcoin como um ativo de risco, em vez de uma proteção confiável.
O Bitcoin pode enfrentar dificuldades contra ventos econômicos mais amplos.
As preocupações dos investidores foram reforçadas por instâncias anteriores em que a guerra comercial dos EUA se intensificou, afetando negativamente quase todas as classes de ativos, incluindo ações, petróleo e Bitcoin. Ainda assim, o Bitcoin foi projetado precisamente para períodos de incerteza financeira. Se a confiança na estabilidade fiscal do governo dos EUA se deteriorar, as percepções de risco podem mudar a favor do Bitcoin.
A relação de margem longa-curta do Bitcoin na OKX mostra que as posições longas superam as curtas em 4 vezes. Historicamente, a confiança excessiva empurrou essa relação acima de 20 vezes, enquanto níveis abaixo de 5 vezes que favorecem longas são vistos como baixistas.
No entanto, nenhum desses indicadores sugere que grandes investidores ou formadores de mercado estejam se preparando para um colapso do preço do Bitcoin.
Se a confiança dos investidores na capacidade do Tesouro dos EUA de gerenciar a dívida crescente continuar a enfraquecer, há potencial para que o capital saia dos títulos do governo. Ao contrário do S&P 500, que tem uma avaliação de $50 trilhões, ou do ouro a $22,5 trilhões, o Bitcoin poderia disparar além de $150.000 mesmo capturando uma pequena parte desses fluxos.
No curto prazo, enquanto o dólar dos EUA continuar sendo a moeda de reserva mundial, o preço do Bitcoin permanece vulnerável à pressão para baixo, especialmente se uma recessão for confirmada. Consequentemente, as preocupações prevalecentes sobre a guerra comercial global e o impacto persistente das altas taxas de juros provavelmente limitarão a alta de curto prazo do Bitcoin.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como conselho legal ou de investimento. As opiniões, pensamentos e visões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e visões do Cointelegraph.
