O mercado de RWA cresceu 260% no primeiro semestre de 2025, superando US$ 23 bilhões, impulsionado pela clareza regulatória e pela demanda institucional.
Crédito privado e títulos do Tesouro dos EUA dominam, representando 92% dos ativos tokenizados.
Plataformas como a MetaWealth e a Collaterize impulsionam o acesso institucional ao mercado imobiliário e a ativos de rendimento.
Instituições alimentam o boom da tokenização de RWA em 2025, levando o mercado a ultrapassar US$ 23 bilhões. Apoiada pela clareza regulatória, a tokenização de ativos do mundo real ganha força em crédito, imóveis e finanças públicas.
A primeira metade de 2025 testemunhou uma mudança transformadora na paisagem de blockchain e investimentos: o crescimento explosivo da tokenização de ativos do mundo real (RWA). Com a capitalização de mercado disparando mais de 260%, de US$ 8,6 bilhões em janeiro para mais de US$ 23 bilhões em junho, o setor anteriormente incipiente está rapidamente amadurecendo em um pilar central da infraestrutura cripto-financeira.
Esse crescimento extraordinário foi catalisado por uma convergência de forças: evolução da clareza regulatória nos EUA, adoção institucional e a crescente atratividade dos instrumentos de rendimento tokenizados durante uma fase de consolidação do mercado cripto. O resultado é uma redefinição dramática do que constitui valor na blockchain – não mais apenas tokens especulativos, mas dívida tokenizada, imóveis, private equity e commodities tangíveis.
DA TEORIA À INFRAESTRUTURA: A TESE DE TOKENIZAÇÃO REALIZADA
Tokenizar ativos do mundo real significa incorporar os direitos econômicos de ativos tangíveis ou financeiros – como imóveis, títulos do governo ou crédito privado – na blockchain. Ao contrário das finanças tradicionais, onde a transferência de propriedade requer intermediários, a tokenização fornece representações digitais programáveis, imutáveis e instantaneamente transferíveis.
O apelo reside em sua eficiência e acessibilidade. Um investidor de varejo em Bangkok pode agora co-propriedade de um bloco residencial em Roma com apenas alguns cliques – algo que anteriormente era restrito a indivíduos de alta renda e canais institucionais.
“A tokenização representa uma mudança transformadora nos investimentos, oferecendo maior liquidez e transações simplificadas, mantendo a conformidade e a segurança”, disse Mihai Pop, gerente de fundos da APS, uma gestora de ativos europeia de US$ 13 bilhões que recentemente se tornou a primeira empresa institucional a comprar imóveis tokenizados disponíveis para o varejo via MetaWealth.
A APS adquiriu US$ 3,4 milhões em títulos registrados em blockchain ligados a ativos residenciais italianos, integrando-os perfeitamente em seu portfólio – um momento histórico que quebra a barreira entre os mercados institucionais e de varejo.
OS DADOS: A TOKENIZAÇÃO DO CRÉDITO PRIVADO DOMINA O MERCADO
De acordo com a Binance Research, a maior parte dos ativos tokenizados é atualmente detida por produtos de crédito privado, que representam 58% do mercado de RWA. Isso é seguido por instrumentos do Tesouro dos EUA tokenizados, com 34%. Em um mundo de condições macroeconômicas incertas, os RWAs oferecem rendimento previsível com liquidez digital, atraindo tanto instituições conservadoras quanto investidores aventureiros nativos de cripto.
A razão é clara: o crédito privado tokenizado e os títulos do governo imitam a estabilidade tradicional dos instrumentos geradores de rendimento, mas com melhor transferibilidade, transparência e acesso. Essa mudança agora está puxando gestores de ativos tradicionais, incluindo gigantes como Goldman Sachs e BlackRock, mais profundamente para o universo da tokenização.
A BlackRock, por exemplo, solicitou uma classe de ações baseada em blockchain para seu Fundo de Tesouro de US$ 150 bilhões. A Mastercard, sem querer ficar para trás, anunciou que tokenizou quase metade de todas as transações de e-commerce da UE, visando a tokenização total até 2030.
A CLAREZA REGULATÓRIA DE RWA ESTIMULA A PARTICIPAÇÃO
Um dos motores mais poderosos por trás dessa explosão de RWA é a regulação – ou melhor, a clareza que agora está surgindo no cenário cripto dos EUA. Embora a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) ainda classifique os RWAs como valores mobiliários, desenvolvimentos recentes, como a orientação atualizada sobre staking de criptomoedas e o projeto de lei GENIUS pendente para stablecoins, sinalizaram uma mudança em direção a regras mais coerentes e amigáveis para os investidores.
“Com as estruturas regulatórias se tornando mais claras, o setor está pronto para um crescimento contínuo e uma participação crescente de grandes players da indústria”, observou o relatório da Binance. Esta declaração ecoa nas salas de reuniões institucionais onde os riscos de conformidade uma vez bloquearam empreendimentos cripto.
A CONFIANÇA INSTITUCIONAL ENCONTRA A ACESSIBILIDADE DO VAREJO
O que torna o caso MetaWealth-APS especialmente atraente é seu efeito nivelador. A APS não apenas experimentou um projeto piloto. Ela adquiriu os mesmos ativos imobiliários tokenizados que os investidores de varejo acessam – executados em cadeia, sem distinção no nível de conformidade. Os ativos, localizados em Roma, são registrados como títulos tokenizados, misturando fundamentos tradicionais de imóveis com agilidade em blockchain.
“Esse investimento traz maior confiança ao espaço, uma importante fonte de liquidez para o ecossistema e maior acesso a ativos do mundo real para clientes e instituições”, disse Amr Adawi, CEO da MetaWealth.
Fundada em 2023, a MetaWealth tokenizou mais de US$ 50 milhões em imóveis na Itália, Grécia, Romênia e Espanha, estabelecendo-se entre as dez principais plataformas globais no setor.
PLATAFORMAS E PROTOCOLOS ENTRAM NA CORRIDA
Enquanto isso, plataformas como a Collaterize estão democratizando a criação de tokens. Lançando sua plataforma de lançamento de RWA na Solana, a Collaterize permite que qualquer um tokenize ativos como colecionáveis, private equity ou imóveis com garantias de liquidez integradas. Os usuários devem bloquear 100.000 tokens COLLAT e completar a devida diligência para listar, criando um ecossistema onde credibilidade e pressão por demanda se reforçam mutuamente.
Isso é mais do que uma tendência – é uma nova infraestrutura de ativos se formando em tempo real.
O QUE ESTÁ IMPULSIONANDO A DEMANDA POR RWA?
Enquanto a natureza especulativa do cripto muitas vezes ganha manchetes, o atual aumento na tokenização de RWA está enraizado em economias práticas:
Diversificação de Rendimento: Com Bitcoin e Ethereum se consolidando, os RWAs tokenizados oferecem retornos estáveis.
Conformidade Programável: Regras em cadeia podem automatizar KYC, relatórios fiscais e restrições de transferência.
Acesso Fracionado: Mesmo US$ 100 podem comprar uma fração de imóveis premium ou dívida institucional, antes restrita a milhões em capital.
Liquidez 24/7: Ao contrário dos mercados convencionais, esses tokens podem ser negociados continuamente e globalmente.
Importante notar que o movimento não é apenas nativo do cripto. As finanças tradicionais estão rapidamente se alinhando a esse modelo. O MultiBank Group assinou um contrato de tokenização de US$ 3 bilhões com o gigante imobiliário dos Emirados Árabes Unidos MAG. A Libre está tokenizando US$ 500 milhões em dívidas do Telegram. A velha guarda está sendo digitalizada.
CONCLUSÃO: UMA FRONTEIRA FINANCEIRA ULTRAPASSADA
O que 2025 demonstrou é que a tokenização de ativos do mundo real não é mais um experimento teórico ou busca marginal. Com estruturas regulatórias se firmando, provedores de infraestrutura amadurecendo e capital institucional fluindo, o boom de RWA representa uma evolução durável nas finanças.
Para os investidores, isso marca o início de um novo paradigma de portfólio – onde ativos tangíveis encontram trilhos digitais e rendimento encontra liquidez. Para os inovadores, é uma oportunidade de construir os canais da próxima era financeira. E para instituições como a APS, já está se tornando o normal.
A mensagem é inconfundível: os RWAs não são apenas uma narrativa cripto – eles são o próximo sistema operacional financeiro.
"Instituições Alimentam o Boom da Tokenização de RWA" este artigo foi originalmente publicado em (CoinRank).
