Mirror Tang, CEO da ZeroBase e Salus, levantou um alerta em 6 de junho sobre alegações de lavagem de dinheiro ligadas às criptomoedas Hyperliquid. Seu tweet afirmou que desde março de 2025, a aplicação da lei chinesa havia descoberto três esquemas de lavagem envolvendo Hyperliquid. Tang explicou o método: os traders usam o mecanismo de liquidação de alta alavancagem da Hyperliquid para gerar perdas e reverter lucros em exchanges centralizadas. Ele comparou a estratégia a operações passadas de James Wynn e alertou que o escrutínio regulatório poderia aumentar se as lacunas de controle de risco persistirem. Tang também mencionou o CEO da Hyperliquid, Jeff, instando atenção imediata. Isso ocorre apenas alguns dias depois que Jeff defendeu o modelo transparente da plataforma contra críticas crescentes.
Autoridades Chinesas Descobrem Estratégia de Lavagem Sofisticada
As autoridades na China expuseram três incidentes de lavagem usando as ferramentas de negociação de alta alavancagem da Hyperliquid. Cada caso seguiu um padrão semelhante. Criminosos abriram posições com alavancagem extrema para gerar perdas calculadas. Essas perdas, criadas na Hyperliquid, compensaram os ganhos realizados em negociações coordenadas em plataformas centralizadas. Essa estratégia de dupla troca efetivamente lavou receitas ilegais. A Spotonchain rastreou uma dessas negociações, envolvendo um depósito de $5,22 milhões. O trader usou 50x de alavancagem em Ethereum e 20x em Bitcoin. Uma taxa de vitória de 100% produziu $2,2 milhões em lucro dentro de 48 horas. Analistas ligaram essa atividade a ataques de phishing e possíveis fontes norte-coreanas. Laços suspeitos com exchanges como Roobet, AlphaPo e ChangeNOW levantaram mais questões.
Debate sobre Risco da Hyperliquid Aprofunda-se em Meio a Medos Regulatórios
O risco da Hyperliquid sinalizado por Tang espelha preocupações mais amplas de observadores de mercado e da aplicação da lei. O executivo da Coinbase, Conor Grogan, rastreou uma carteira envolvida no esquema a fundos roubados. Ele destacou um padrão de liquidações cronometradas antes de mudanças de mercado, sugerindo manipulação. O CEO da Hyperliquid, Jeff, em um post de 3 de junho, defendeu o design da plataforma. Ele posicionou seu modelo transparente como uma inovação chave. Jeff argumentou que a abertura no fluxo de negociações melhora a equidade do mercado e limita a exploração. Segundo ele, recursos em nível de protocolo, como priorização de cancelamento, protegem contra vantagens de insider. No entanto, especialistas notaram que essa transparência poderia permitir que adversários rastreassem limites de liquidação e os explorassem. Sem barreiras de proteção suficientes, a Hyperliquid permanece vulnerável a abusos coordenados.
Apreensões de Cripto na China Adicionam Complexidade Legal
A China agora possui mais de 15.000 Bitcoins apreendidos, no valor de cerca de $1,4 bilhão. Esses ativos vieram de casos de fraude, jogo e lavagem de dinheiro. Somente em 2023, crimes relacionados a criptomoedas produziram receitas ilegais no valor de 430,7 bilhões de yuan (~$59 bilhões). Apesar da proibição nacional de negociação, as autoridades locais converteram ativos confiscados por meio de empresas privadas offshore. Essas empresas liquidaram holdings de criptomoedas, transformaram lucros em dólares e eventualmente de volta em yuan. Especialistas legais rotularam o processo como “ambíguo” e uma área cinzenta regulatória. Essa atividade intensificou os apelos por uma política de descarte centralizada. Os formuladores de políticas agora defendem a classificação da cripto como um ativo legal e a colocação da supervisão sob o banco central. Propostas também incluem a criação de uma reserva soberana de cripto gerida a partir de Hong Kong.
Risco da Hyperliquid Pode Acionar Pressão Global por Supervisão
O aumento dos incidentes de lavagem usando as ferramentas da Hyperliquid pode levar a mudanças regulatórias globais. Órgãos de vigilância financeira podem examinar os riscos das plataformas de alta alavancagem sem controles internos rigorosos. O risco da Hyperliquid não apenas expõe lacunas em protocolos descentralizados, mas também destaca a necessidade de salvaguardas em toda a indústria. A transparência do mercado, embora valiosa, deve ser equilibrada com mecanismos de proteção contra abusos coordenados. Com evidências crescentes ligando negociações suspeitas a fontes ilícitas, as agências de enforcement podem aumentar o escrutínio sobre modelos de DeFi baseados em alavancagem. A comunidade jurídica da China já começou a pressionar por reformas que podem remodelar a governança cripto globalmente. A falta de ação sobre essas questões pode erodir a confiança em sistemas descentralizados, especialmente à medida que plataformas como a Hyperliquid se expandem.
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