No mundo da negociação, incluindo câmbio de estrangeiros, ações ou cripto, os criadores de mercado e os tomadores de mercado desempenham papéis significativos. Particularmente, os criadores de mercado são aqueles que criam ordens de venda ou compra que não são executadas instantaneamente, enquanto os tomadores de mercado vendem ou compram ativos rapidamente. Com base em seu papel crucial no mercado, é necessário ter informações abrangentes sobre eles para se envolver melhor com a negociação.
Entendendo Criadores de Mercado e Tomadores de Mercado
Os formadores de mercado são as partes que criam ordens para vender ou comprar ativos com base em certas condições que não são imediatamente atendidas. Por exemplo, uma pessoa cria uma ordem de venda para holdings de Bitcoin (BTC) sob a condição de que a execução deve ser feita quando o preço atingir $120K. Tendo isso em vista, a respectiva ordem cria liquidez, tornando conveniente para os outros vender ou comprar rapidamente BTC no caso da condição. Por outro lado, os tomadores de mercado são as partes que vendem ou compram instantaneamente. Assim, os tomadores preenchem as ordens de compra ou venda que os criadores fazem.
Em qualquer exchange, seja lidando com cripto, ações ou Forex, uma correspondência é realizada entre os vendedores e compradores. No entanto, sem esses pontos, alguém precisa anunciar a oferta de negociação nas redes sociais enquanto espera que alguém se interesse pela oferta. Assim, cada um dos participantes do mercado se enquadra em uma das respectivas categorias. Além disso, os negociantes provavelmente atuam como ambos simultaneamente. Portanto, criadores e tomadores são participantes-chave do mercado das entidades de negociação, enquanto sua presença ou desaparecimento distingue exchanges robustas das outras.
O Papel da Liquidez
Para conhecer profundamente os criadores de mercado e os tomadores de mercado, é importante compreender o conceito de liquidez. Em palavras simples, categorizar um ativo como ilíquido ou líquido indica quão convenientemente alguém pode vender o respectivo ativo. Por exemplo, o ouro é um ativo substancialmente líquido e pode ser facilmente vendido por dinheiro. Por outro lado, os ativos que têm o menor interesse dos investidores são classificados como ativos altamente ilíquidos.
Da mesma forma, um mercado líquido é aquele onde o investidor pode facilmente vender e comprar ativos a um preço justo. É marcado por uma demanda substancial daqueles que pretendem obter o ativo de quem está tentando descarregá-lo. Em linha com a atividade, vendedores e compradores tendem a se juntar no meio. Nesse respeito, o menor preço de venda (ou ordem de venda) será quase igual ao maior preço de compra (ou ordem de compra). Portanto, a disparidade entre o menor preço de venda e o maior preço de compra seria menor (ou apertada), denotando o spread de compra e venda.
Criadores
As plataformas de troca frequentemente calculam o valor de mercado de um ativo através de um livro de ordens. Este é um registro abrangente que inclui todas as ofertas feitas pelos consumidores para vender ou comprar ativos. Alguém pode, por exemplo, dar a instrução para comprar 4 BTC a $400K, as respectivas instruções serão incluídas no livro de ordens. Depois disso, no momento em que a condição é atendida, a execução desta ordem será realizada. Portanto, os criadores anunciam suas intenções com antecedência, enquanto a exchange opera como uma mercearia que cobra uma taxa dos negociantes para colocar seus produtos (ou seja, ativos) em seu inventário.
Mais comumente, as instituições e grandes negociantes são os principais formadores de mercado. No entanto, pequenos negociantes também podem se tornar criadores, pois só precisam fazer ordens que demoram a ser executadas. No entanto, utilizar uma ordem limitada não garante que alguém se torne um criador. Portanto, é necessário escolher “Post only” ao fazer uma ordem.
Tomadores
Enquanto os criadores criam liquidez para fornecer conveniência aos usuários na venda ou compra de um ativo, os tomadores são aqueles que removem uma parte da respectiva liquidez. Quando colocam uma ordem de mercado ao preço existente do ativo, ela é executada imediatamente. Especificamente, se alguém já colocou uma ordem para negociar um ativo ao preço existente, desempenhou o papel de um tomador.
Taxas para Criadores e Tomadores
Várias exchanges geram uma receita notável ao implementar taxas de negociação para fornecer serviços de correspondência. Assim, sempre que alguém cria uma ordem, a exchange retira uma pequena quantia disso no momento da execução em termos de taxas. Geralmente, as exchanges oferecem um rebate para os criadores de liquidez. Isso é benéfico para os negócios, atraindo mais negociantes.
Conclusão
Isso indica o papel vital que os criadores e tomadores desempenham no mercado. Por um lado, os criadores oferecem liquidez, e por outro lado, os tomadores utilizam essa liquidez. Assim, várias exchanges seguem um modelo de criador-tomador, dando atenção notável aos criadores. Com isso, recompensam os criadores pela provisão de liquidez. Contrariamente, os tomadores aproveitam a liquidez que os criadores fornecem para vender ou comprar ativos convenientemente. Como resultado disso, eles frequentemente têm que pagar taxas consideráveis para realizar suas atividades.
