A Temasek, a empresa estatal de investimentos de Cingapura, está reduzindo sua exposição a startups em estágio inicial após grandes perdas, incluindo uma redução de $275 milhões ligada ao colapso da FTX.
O fundo soberano, de propriedade do Ministério das Finanças, agora está priorizando a redução de riscos em resposta a múltiplos investimentos malsucedidos e condições financeiras mais apertadas.
O colapso da FTX desencadeia uma mudança estratégica
A Temasek viu uma grande mudança por causa do desastre da FTX. O fundo foi um dos principais players institucionais que investiram na corretora de criptomoedas que agora fechou, conhecida como uma plataforma líder para ativos digitais. Quando a FTX falhou, a Temasek apagou seu investimento total de $275 milhões, reduziu os salários dos funcionários e foi questionada sobre o processo que seguiu. Outras grandes empresas como SoftBank e BlackRock relataram enormes perdas, e a SoftBank perdeu $100 milhões como resultado. O Financial Times relata que, desde então, a Temasek abandonou a compra de ações em empresas não listadas e mudou para outras estratégias.
A exposição a estágios iniciais cai drasticamente
Pode-se ver claramente a retração pelos números. Entre 82 diferentes empresas em estágio inicial, a Temasek gastou $4,4 bilhões em 2021. Esse número despencou para apenas $509 milhões, vindo de apenas 11 investimentos diferentes até então. A decisão foi impulsionada por outro evento recente: a eFishery, uma agritech da Indonésia, perdeu muito valor após acusações de fraude. Agora, o fundo opta por agir com cautela e é cuidadoso ao investir diretamente. A ênfase em startups caiu substancialmente e recursos como capital de risco agora são concedidos em um nível muito mais baixo.
Investimentos em criptomoedas abandonados desde 2024
A saída da Temasek do setor de criptomoedas se tornou mais pronunciada após sua perda com o token nativo da FTX. Embora o fundo tenha registrado um retorno de 156% em todos os investimentos de VC em tokens de criptomoedas, o dano reputacional da FTX foi substancial. O portfólio de criptomoedas da Temasek incluiu nomes de alto perfil, como Partior, Animoca Brands com uma contribuição de $110 milhões, e ConsenSys em uma rodada de $450 milhões. A exposição indireta também se estendeu a projetos de NFT como Authentick através do fundo de VC Menyala. O fundo fez seu último investimento relacionado a criptomoedas em julho de 2024 e desde então evitou completamente ativos digitais. Apesar disso, seu envolvimento geral em criptomoedas representou uma pequena parte de seu portfólio de $300 bilhões.
A mudança da Temasek está alinhada com uma desaceleração mais ampla na atividade de capital de risco no espaço de ativos digitais, à medida que o sentimento dos investidores permanece cauteloso.
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