Changpeng Zhao, fundador da Binance, propôs uma troca descentralizada de pool obscuro (DEX) para resolver problemas de privacidade na negociação de criptomoedas. Isso vem após um incidente de liquidação de alto perfil em que o trader James Wynn perdeu $100 milhões. Os modelos atuais de DEX têm dados de negociação visíveis, o que, para Zhao, os torna falhos, pois expõe os traders a práticas de mercado injustas.
A proposta de Zhao para um DEX busca privacidade e segurança para os traders através do uso intensivo de métodos criptográficos avançados. Provas de conhecimento zero e ocultação de livros de ordens diminuem riscos como front-running e manipulação de mercado. Mas, à medida que as pessoas prestam mais atenção a locais de negociação privados, essa ideia pode mudar fundamentalmente a maneira como os grandes players lidam com finanças descentralizadas.
Anunciado em um momento em que a confiança nas trocas centralizadas e nos sistemas de criação de mercado internos está sendo questionada. Isso indica que o fundador da Binance está ansioso para transferir uma grande quantidade de negociações para sistemas on-chain que são consistentemente melhor protegidos. Como se para espelhar os movimentos atuais da DeFi, DEXs privados baseados em Solana estão começando a se destacar, e a visão de Zhao se alinha com esses movimentos.
Changpeng Zhao Adverte sobre os Riscos de Negociação em DEX
Changpeng Zhao destacou falhas principais no atual ecossistema DEX que dificultam a participação institucional e de alto volume. Segundo ele, a visibilidade em tempo real de negociações e posições aumenta os riscos para grandes traders. Esses riscos decorrem principalmente de front-running e ataques de valor extraível por mineradores (MEV).
Changpeng Zhao Adverte sobre os Riscos de Negociação em DEX
Front-running acontece quando outros exploram dados de negociação visíveis para se mover à frente na fila de ordens. Ataques de MEV permitem que mineradores ou bots reordenem negociações para ganho pessoal, prejudicando traders desavisados. Zhao enfatizou que a visibilidade cria condições de negociação injustas, especialmente em mercados voláteis.
Ele também observou que essas vulnerabilidades explicam por que as instituições financeiras tradicionais usam pools obscuros para execução. Pools obscuros oferecem locais privados para grandes negociações sem expor detalhes. Portanto, Zhao pediu um mecanismo semelhante em plataformas descentralizadas para melhorar a segurança.
Proposta de DEX de Pool Obscuro de CZ
Changpeng Zhao propôs que os desenvolvedores construíssem um modelo de DEX on-chain incorporando recursos de pool obscuro. Esse modelo ocultaria detalhes dos pedidos e usaria técnicas criptográficas como provas de conhecimento zero para salvaguardar a privacidade. Ele também sugeriu atrasar a visibilidade dos depósitos para prevenir rastreamento e manipulação.
Dado os eventos recentes, acho que agora pode ser um bom momento para alguém lançar um DEX perp de pool obscuro.
Sempre fiquei perplexo com o fato de que todos podem ver suas ordens em tempo real em um DEX. O problema é pior em um DEX perp onde há liquidações.
Mesmo com um CEX...
— CZ 🔶 BNB (@cz_binance) 1 de junho de 2025
Essa abordagem visa fraquezas específicas nos mercados de futuros perpétuos, que são especialmente sensíveis a pontos de liquidação públicos. Grandes traders frequentemente enfrentam tentativas de liquidação coordenadas quando suas posições alavancadas se tornam públicas. Portanto, ocultar tais detalhes pode tornar a negociação mais segura e competitiva.
Zhao afirmou que o novo design poderia atrair instituições e grandes traders individuais que atualmente evitam DEXs devido a problemas de transparência. Ele instou os desenvolvedores de blockchain a construírem tais plataformas que atendam a requisitos avançados de privacidade. Seus comentários sinalizam um impulso para a inovação que se alinha com as demandas do mercado.
Perda do Trader Renova Foco na Transparência
James Wynn, um trader de criptomoedas de alto perfil, sofreu perdas massivas em negociações alavancadas recentes, supostamente perdendo $100 milhões. Sua liquidação levantou novas preocupações sobre transparência e potencial manipulação nos mercados de criptomoedas. O incidente reacendeu o debate sobre as práticas de criação de mercado interna em trocas centralizadas.
Perda do Trader Renova Foco na Transparência
Wynn criticou o sistema de negociação, afirmando que favorece insiders e expõe traders de varejo a riscos indevidos. Embora não confirmado, suas perdas sugerem que alta alavancagem e posições visíveis desempenharam um papel. Essa perda intensificou os apelos por sistemas descentralizados com melhores medidas de privacidade.
O momento da proposta de Changpeng Zhao se alinha de perto com a liquidação de Wynn. Isso aponta para uma crescente pressão para melhorar a equidade e remover a assimetria de informação na negociação. Traders chave exigindo ambientes mais seguros podem impulsionar a adoção mais rápida de tecnologias DEX privadas.
Perguntas Frequentes
O que Changpeng Zhao propôs?
Changpeng Zhao propôs uma troca descentralizada de pool obscuro que oculta livros de ordens e usa provas de conhecimento zero para privacidade.
Por que um DEX de pool obscuro é necessário?
Isso aborda problemas de visibilidade de negociações em DEXs tradicionais, que expõem os traders a fraudes e ataques de MEV.
O que desencadeou essa proposta?
A ideia seguiu a liquidação de $100 milhões de James Wynn, que destacou falhas na visibilidade dos dados de negociação pública.
Como isso beneficia grandes traders?
Isso fornece um ambiente mais seguro ao ocultar detalhes críticos de negociação e reduzir oportunidades de manipulação.
Alguma plataforma já está trabalhando nisso?
Desenvolvedores de Solana estão explorando modelos de DEX privados, com muitas negociações roteadas por Jupiter usando soluções focadas em privacidade.
Glossário de Termos Chave
Changpeng Zhao: Fundador da Binance, uma figura importante na indústria de criptomoedas.
DEX (Troca Descentralizada): Uma plataforma de negociação que permite aos usuários negociar criptomoedas sem intermediários.
Pool Obscuro: Um local de negociação privado onde os detalhes dos pedidos não são visíveis publicamente.
Provas de Conhecimento Zero: Um método criptográfico que prova que uma afirmação é verdadeira sem revelar a própria afirmação.
MEV (Valor Extraível por Minerador): O valor que os mineradores podem obter ao reordenar, incluir ou excluir transações em blocos.
Front-Running: O ato de explorar dados de negociação visíveis para colocar ordens à frente de grandes negociações.
Contratos Perpetuais: Contratos futuros sem data de expiração, comumente usados na negociação de criptomoedas.
Liquidação: O processo de fechamento da posição de um trader devido à insuficiência de colateral.
Criação de Mercado Interna: Quando uma troca negocia contra seus próprios usuários para fornecer liquidez.
Armazenamento Frio: Armazenamento offline de criptomoedas para maior segurança.
Referências:
Decrypt
CryptoTimes
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