Em meio a um mercado cripto volátil, um punhado de protocolos está contrariando a tendência. Aqui está o que está impulsionando a forte alta no TVL e por que equipes experientes e integrações confiáveis importam mais do que nunca.
Embora grande parte do espaço cripto continue lutando com rodadas de financiamento fracas, ceticismo dos usuários e uma ressaca dolorosa de rug pulls passados, alguns projetos estão conseguindo se destacar. O Total Value Locked (TVL)—uma métrica chave da saúde DeFi—está em alta em alguns protocolos de destaque, graças a uma mistura de inovação de produtos, integrações inteligentes e equipes testadas em batalha.
A partir de maio de 2025, o TVL em todos os protocolos e blockchains de finanças descentralizadas (DeFi) é de aproximadamente $85 a $90 bilhões, com o Ethereum sozinho respondendo por mais de $46 bilhões, mais da metade do mercado. Da mesma forma, a Liquid Network do Bitcoin superou $3,27 bilhões em TVL, refletindo o crescente interesse em ativos do mundo real tokenizados no Bitcoin.
Vamos dar uma olhada nos projetos mais notáveis que viram um crescimento significativo do TVL nos últimos meses—e desvendar por que eles estão em alta quando muitos outros estão presos na lama.
Spark Protocol Quase Dobra o TVL em Um Mês
Crescimento do TVL: +95,54% (agora em $4,39 bilhões)
O Spark Protocol, focado em maximizar os rendimentos de stablecoins e fornecer soluções de empréstimo e empréstimo transparentes e eficientes, tem se destacado em 2025. Um subDAO chave dentro do ecossistema Sky Protocol (anteriormente MakerDAO), o Spark se tornou um centro para empréstimos DeFi graças aos seus vaults recém-lançados da Aave. O termo 'vaults' refere-se a pools de liquidez baseados em contratos inteligentes onde os usuários depositam ativos (como ETH, USDC, DAI, cbBTC, etc.). Esses vaults são compatíveis com o ERC-4626, geradores de rendimento, e permitem que os usuários depositem e retirem tokens ERC-20 suportados pela Aave V3. Eles gerenciam automaticamente o fornecimento e a retirada de ativos no Protocolo Aave, permitindo que os gerentes de vaults cobrem uma taxa sobre o rendimento ganho.
O que torna o Spark especialmente poderoso é sua sinergia com a Sky. À medida que os usuários movem fundos entre os dois, buscando oportunidades de rendimento otimizadas, o TVL sobe em ambas as extremidades. Com integrações que priorizam segurança e eficiência, não é surpresa que o Spark esteja liderando a conversa DeFi deste ciclo.
Sky Protocol está Reinventando o MakerDAO com Rendimento Cross-Chain
Crescimento do TVL: +55,59% (agora em $5,86 bilhões)
O Sky Protocol é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) majoritária que evoluiu do MakerDAO, um dos primeiros e mais influentes projetos DeFi. Lançado em 2024, o Sky está mostrando que o legado não significa estar ultrapassado. O USDS é a stablecoin principal do protocolo, atualizada a partir do DAI. Ele é vinculado suavemente ao dólar americano e pode ser cunhado depositando colaterais aprovados em vaults de contratos inteligentes (anteriormente chamados de CDPs). Com altos rendimentos USDS (agora com 1,8 bilhão de tokens em circulação), o Sky está atraindo novos depósitos ao oferecer uma APY atraente de 12,5%.
Mas não se trata apenas de rendimento. A expansão da Sky através de cadeias como Solana e Base, combinada com parcerias estratégicas, especialmente com o Spark Protocol, criou um ecossistema em camadas onde o capital flui livremente e as recompensas são competitivas. A tokenomics deflacionária para o token SKY adiciona incentivo para os detentores de longo prazo. Além disso, os usuários podem retirar seus ativos fornecidos a qualquer momento, sem restrições mínimas ou máximas e sem bloqueios de liquidez.
SparkDEX e Flare: Uma Explosão de 500% no TVL com USDT0
Crescimento do TVL: +500% (ultrapassando $60 milhões)
Aqui é onde a experiência realmente entra em cena. SparkDEX, uma suíte de troca descentralizada construída na cadeia EVM Layer 1 da Flare, apresentou um crescimento extraordinário após sua integração oportuna do USDT0, uma stablecoin cross-chain projetada para simplificar a liquidez entre ecossistemas. Desde a integração, a SparkDEX adicionou mais de 2.000 novos usuários, superou $300 milhões em volume total de negociação e agora vê um crescimento do TVL superior a $15 milhões por semana. Cresceu de $15,9 milhões em fevereiro de 2024 para mais de $80 milhões em fevereiro de 2025, mostrando um aumento de 410%.
O painel de análises nativo da plataforma (obtido diretamente da blockchain da Flare) oferece transparência em tempo real, reforçando a confiança do usuário—algo raro no DeFi hoje.
Flare, uma rede Layer 1 escalável com foco em interoperabilidade, também merece crédito aqui. Ao suportar nativamente o USDT0, a Flare permite que aplicativos DeFi como SparkDEX pulem mecanismos complicados de bridging, reduzindo riscos enquanto aprofunda a liquidez.
O que está impulsionando o momentum da SparkDEX é sua conexão direta com alguns dos principais players no espaço cripto—QuickSwap, Lunar Digital Assets e a equipe por trás do podcast de sucesso “The Aggregated”. Não é apenas um grupo aleatório de nomes; é um coletivo com um histórico sólido de construção de produtos credíveis e de alto impacto.
Solana Mostra Crescimento Constante com Utilidade Real
Crescimento do TVL: +2,41% (agora em $7,22 bilhões) Solana continua provando que é mais do que um ímã de memecoins. Sua alta capacidade de processamento, baixas taxas e crescente ecossistema de empréstimos estão ajudando a atrair capital silenciosamente. Projetos como Sky se implantando na Solana também estão contribuindo para a tendência ascendente, à medida que a liquidez cross-chain se torna mais viável.
Avalanche e Tron: Ganhos Menores, Ainda no Jogo
Crescimento do TVL da Avalanche: +8,55% (agora em $1,19 bilhões) Crescimento do TVL da Tron: +4,97% (agora em $4,91 bilhões) A Avalanche se beneficia da compatibilidade com o Ethereum e incentivos direcionados ao ecossistema, enquanto a Tron continua forte no DeFi impulsionado por stablecoins—especialmente em mercados emergentes. O protocolo de empréstimos JustLend sozinho ajudou os números da Tron a se moverem na direção certa.
Por que Equipes Experientes Ainda Importam em DeFi
Em uma paisagem repleta de exploits de contratos inteligentes, ataques de empréstimos rápidos e rug pulls frequentes demais, a confiança se tornou um valor central. Equipes como a que está por trás da SparkDEX e Flare, que têm históricos comprovados com QuickSwap e outros empreendimentos DeFi respeitáveis, estão mostrando por que a experiência e um histórico comprovado de resultados não são mais opcionais.
Não se trata apenas de construir um produto inovador. Trata-se de construir um que funcione, ganhe a confiança do usuário e entregue resultados transparentes. E isso muitas vezes se resume às pessoas por trás do código. Pegue Roc Zacharias, por exemplo. Ele é o CEO da Lunar Digital Assets, co-fundador da QuickSwap, e tem sido instrumental no lançamento de grandes projetos como Polygon, QuickSwap, “The Aggregated” e Dogechain.
O trabalho da equipe no podcast The Aggregated e seus papéis de consultoria em todo o espaço DeFi também falam volumes sobre sua visibilidade e influência. Eles têm consistentemente entregado tanto inovação quanto insight, misturando desenvolvimento de produtos com liderança de pensamento. Tudo isso dá à SparkDEX uma base sólida para impulsionar a confiança, fomentar a inovação e acelerar a adoção, especialmente dentro do ecossistema Flare e potencialmente bem além dele.
Verificação da Realidade do Mercado: Nem Todos Estão Vencendo
Embora os projetos acima estejam prosperando, eles são a exceção, não a regra. Muitos construtores em estágio inicial estão lutando para levantar capital, prejudicados pela desconfiança persistente criada durante a onda de golpes e colapsos de 2022 a 2023. Os investidores estão cautelosos, e os usuários estão hesitantes em depositar fundos em protocolos com históricos não comprovados ou tokenomics pouco claros.
Nesse ambiente, apenas o hype não será suficiente. Os protocolos precisam de utilidade, transparência e uma equipe que saiba o que está fazendo. Caso contrário, mesmo as melhores ideias estão mortas na chegada.
O atual mercado DeFi pode não ser um bull run, mas está longe de estar dormente. Um punhado de projetos de destaque, como Spark, Sky, SparkDEX e Solana, está mostrando que o crescimento ainda é possível com a mistura certa de rendimento, utilidade e credibilidade.
Para novos projetos que buscam se destacar, a lição é clara: confiança, transparência e execução sempre importarão mais do que palavras da moda e branding. E com USDT0, estratégias de rendimento cross-chain e equipes comprovadas liderando o caminho, a próxima fase do DeFi pode ser mais estável, confiável e sustentável do que a anterior.
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