O comércio financeiro em constante evolução tornou-se amplamente adotado, com comerciantes utilizando várias estratégias viáveis para obter lucros. Uma dessas estratégias de negociação é a venda a descoberto. A venda a descoberto denota uma estratégia de negociação marcada pela intenção de um comerciante de lucrar com uma queda no preço de um ativo, pegando emprestadas suas ações e, posteriormente, vendendo-as na esperança de uma nova queda para recomprar as ações por um valor inferior ao emprestado. No entanto, juntamente com os benefícios, essa abordagem de negociação também possui riscos associados. O seguinte é um guia abrangente sobre venda a descoberto para comerciantes iniciantes.

Introdução à Venda a Descoberto

Existem muitos métodos para obter lucros nos amplos mercados financeiros. Alguns comerciantes prestam atenção notável à análise técnica; no entanto, outros investem nas entidades de acordo com a análise fundamental. Normalmente, os comerciantes tentam comprar ativos a um preço baixo para depois vendê-los quando o preço sobe. No entanto, pode haver um caso em que o mercado em baixa se estenda.

Nesse aspecto, a venda a descoberto é uma ferramenta notável para lucrar com quedas de preços. Especificamente, os comerciantes vendem seus ativos enquanto esperam que seus preços caiam ainda mais. Assim, quando a respectiva antecipação se concretiza, os comerciantes recompram os ativos a preços baixos. Esse tipo de venda foi supostamente introduzido no mercado de ações holandês no século XVII. No entanto, ganhou mais destaque durante eventos notáveis, como a crise financeira de 2008, quando os investidores de varejo elevaram os preços, pressionando os vendedores a descoberto.

Funcionamento da Venda a Descoberto

A venda a descoberto considera a descaracterização de um ativo na esperança de comprar novamente quando o preço atingir novos mínimos. Assim, um comerciante que busca entrar em uma posição curta antecipa uma queda no preço, destacando um sentimento "bearish" sobre o desempenho futuro do preço do ativo. Portanto, em vez de esperar por uma alta enquanto mantém os ativos, os comerciantes optam por uma estratégia de venda a descoberto. Isso possibilita ganhos com as quedas de preços. Portanto, essa estratégia fornece um método notável para preservar capital em meio à queda do mercado.

Sendo uma estratégia comumente utilizada nos mercados financeiros, a venda a descoberto facilita entidades de negociação profissionais, fundos de hedge e investidores de varejo. Existem alguns propósitos principais para usar a venda a descoberto, incluindo hedge e especulação. No caso do hedge, o comerciante compensa perdas prováveis em outros investimentos, como uma posição longa em um ativo análogo. No entanto, a especulação envolve apostar em uma queda no ativo sendo vendido para obter um lucro considerável. Neste momento, a venda a descoberto está sendo utilizada no mundo das commodities, títulos e criptomoedas.

Tipos de Venda a Descoberto

A venda a descoberto possui dois tipos principais, considerando a venda a descoberto nua e a venda a descoberto coberta. A venda a descoberto nua inclui a venda de ações de um ativo sem inicialmente emprestá-las. Esse tipo é mais arriscado devido à provável manipulação do mercado e, por isso, é frequentemente ilegal ou restrito. Por outro lado, a venda a descoberto coberta considera o empréstimo de ações de ativos e, em seguida, sua venda. Isso denota uma prática ativa no mercado.

Requisitos para Venda a Descoberto

Como a venda a descoberto considera o empréstimo de fundos, o requisito usual para os comerciantes é a provisão de colateral por meio de uma conta de futuros ou margem. Tendo isso em mente, se um comerciante estiver vendendo a descoberto por meio de uma corretora ou bolsa de margem, é importante focar nas seguintes questões.

Margem Inicial

Uma coisa crucial a ser mantida em mente é a margem inicial. Nos mercados convencionais, a porcentagem da margem inicial é de até metade do valor dos ativos armazenados. No entanto, no setor de criptomoedas, essa porcentagem depende da alavancagem utilizada e da plataforma. Particularmente, uma posição de $1.000 com alavancagem de 5x exigiria $200 em termos de colateral.

Risco de Liquidação

A grande queda no nível de margem pode levar as bolsas ou corretores a solicitar que o usuário adicione fundos adicionais ou simplesmente liquide suas posições para cobrir os fundos que compraram. Isso provavelmente resulta em grandes perdas.

Margem de Manutenção

A margem de manutenção é outro conceito chave na venda a descoberto. Ela garante a suficiência de fundos na conta para cobrir perdas prováveis. Normalmente, é calculada de acordo com o Nível de Margem do comerciante.

Vantagens da Venda a Descoberto

Com a venda a descoberto, os comerciantes e investidores podem obter vários benefícios. Uma vantagem chave nesse aspecto é o hedge. Isso permite que os comerciantes protejam seus portfólios ao compensar eficientemente as perdas em diversas posições longas, especificamente em condições de mercado voláteis. Outro benefício diz respeito à liquidez, já que a venda a descoberto impulsiona a atividade comercial, oferecendo conveniência para vendedores e compradores. Simultaneamente, a venda a descoberto permite que os comerciantes lucrem com preços em queda, ao contrário das estratégias convencionais de apenas posição longa. Ao mesmo tempo, os vendedores a descoberto ajudam a corrigir ações supervalorizadas, aprimorando a eficiência do mercado.

Riscos Associados à Venda a Descoberto

Além dos benefícios, também existem alguns riscos envolvidos na venda a descoberto. Os comerciantes precisam considerar esses riscos para evitar perdas prováveis. Ao longo dos anos passados, vários comerciantes profissionais enfrentaram falência na venda a descoberto. Assim, uma notícia inesperada de uma alta no preço das ações pode rapidamente pegar os vendedores a descoberto de surpresa. Da mesma forma, outro possível ponto negativo da venda a descoberto é que juros e taxas variam, notavelmente para ações difíceis de serem emprestadas e muito demandadas.

Além disso, restrições ou proibições provisórias em meio à turbulência do mercado podem forçar os vendedores a descoberto a cobrir suas posições em preços adversos. Simultaneamente, no caso do mercado de ações, os vendedores a descoberto são obrigados a pagar dividendos liberados durante a fase curta.

Conclusão

No geral, a venda a descoberto serve como uma estratégia famosa, permitindo que os comerciantes aproveitem os preços em queda. Seja utilizada para hedge ou especulação, a venda a descoberto é uma parte fundamental dos mercados de criptomoedas e convencionais. Essa estratégia se destaca como um elemento central dos mercados de criptomoedas e convencionais. Mesmo assim, é importante considerar os contras e os riscos da venda a descoberto, incluindo custos de transferência e squeezes curtos, além de perdas ilimitadas.