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Uma Entrevista Com a Tranchess
Em uma entrevista exclusiva com BitcoinWorld, tivemos a chance de conversar com Danny Chong, co-fundador da Tranchess.
Danny, você teve uma carreira significativa na TradFi antes de co-fundar a Tranchess. Como essa experiência moldou sua abordagem para construir soluções DeFi, particularmente ao projetar produtos que atraem tanto investidores tradicionais quanto nativos de cripto?
Como co-fundador da Tranchess, tenho mais de 17 anos de experiência em bancos de investimento em empresas como Société Générale, BNP Paribas e Crédit Agricole, que me ensinaram a importância da gestão de risco estruturada e opções de investimento claras, princípios que a TradFi refinou ao longo de décadas. Minha jornada nas finanças descentralizadas começou com a oportunidade de liderar um projeto de "construir um banco" durante minha carreira em bancos de investimento. Liderando uma equipe de profissionais de TI, construí produtos emergentes que são voltados para o cliente e novos para o sistema financeiro tradicional. A força da TradFi reside em sua capacidade de segmentar risco e alinhar produtos com as diversas necessidades dos investidores, mas muitas vezes sufoca a inovação com burocracia. O DeFi, em contraste, é libertador, aberto e sem permissão, mas pode sobrecarregar os usuários com complexidade e alta volatilidade de risco. Minha experiência moldou a Tranchess para unir esses mundos simplificando o DeFi sem sacrificar a sofisticação. Nossos produtos se baseiam nos conceitos de fracionamento de risco da TradFi usados em finanças estruturadas para criar perfis de risco-retorno variados a partir de um único ativo e tornar o DeFi acessível. O nome "Tranchess" surgiu das palavras "tranche" e "chess". "Tranche" é um termo da TradFi para soluções de risco variadas, enquanto "Chess" é baseado no xadrez internacional, um jogo centrado em estratégia e otimização. Para investidores tradicionais, oferecemos estruturas familiares com níveis de risco claros, como rendimentos estilo renda fixa, que ressoam com sua preferência por estabilidade. Para nativos de cripto, fornecemos opções de alto rendimento e alavancadas que atendem seu apetite por risco e inovação. Ao combinar a clareza da TradFi com a transparência e automação do DeFi, criamos uma plataforma que capacita ambos os grupos a se envolverem com confiança, abordando o gargalo da complexidade do DeFi.
A Tranchess recentemente destacou seu Programa de Recompra do Token $CHESS. Você poderia elaborar sobre o pensamento estratégico por trás dessa iniciativa e como ela se compara, sob sua perspectiva de TradFi, às recompras de ações corporativas em termos de sinalização de confiança e entrega de valor aos detentores de tokens?
O Programa de Recompra do Token $CHESS é agnóstico ao mercado, dependente do roadmap da Tranchess em vez das dinâmicas de mercado em constante mudança. É um movimento estratégico para aumentar o valor para nossos detentores de token e sinalizar a confiança da Tranchess em nosso crescimento a longo prazo. Em DeFi, a economia dos tokens é crítica, e as recompras ajudam a gerenciar a oferta circulante, potencialmente estabilizando ou aumentando o valor do token enquanto recompensa nossa comunidade. O programa usa uma parte da receita para recomprar tokens $CHESS do mercado aberto, reduzindo a oferta e alinhando-se ao nosso compromisso com o crescimento sustentável do ecossistema, sinalizando nossa confiança no $CHESS. Na TradFi, as recompras sinalizam saúde financeira, indicando que as empresas acreditam que suas ações estão subvalorizadas e têm capital excedente para retornar aos acionistas. Da mesma forma, nossa recompra de $CHESS demonstra a robustez da receita da Tranchess, mostrando que não estamos apenas sobrevivendo, mas prosperando em um mercado volátil. Ao contrário da TradFi, onde as recompras geralmente beneficiam acionistas institucionais, nosso programa apoia diretamente nossa comunidade descentralizada, aumentando a utilidade do $CHESS na governança e nas recompensas. A principal diferença é a transparência do DeFi, onde cada transação de recompra é on-chain e verificável, ao contrário da TradFi. Esta iniciativa reflete minha crença apurada na alocação disciplinada de capital, adaptada ao ethos aberto do DeFi para entregar valor tangível aos detentores.
A Tranchess visa oferecer mais do que rendimentos básicos através de seus produtos estruturados, como QUEEN, BISHOP e ROOK. Você pode explicar o conceito central por trás dessas ofertas e como elas atendem a diferentes apetites de risco enquanto buscam rendimentos sustentáveis e em camadas?
Os produtos estruturados da Tranchess, QUEEN, BISHOP e ROOK, são projetados para trazer o fracionamento de risco da TradFi para o DeFi, oferecendo perfis de risco-retorno sob medida a partir de um único ativo subjacente, como BTC ou ETH, para atender às diversas necessidades dos investidores. O conceito central é segmentar risco e recompensa, tornando o DeFi acessível e atraente para diferentes apetites de risco. O QUEEN acompanha o preço do ativo subjacente com recompensas de staking, ideal para nativos de cripto que buscam exposição ao mercado com rendimento adicional. O BISHOP oferece rendimentos estilo renda fixa, atraindo investidores avessos ao risco, incluindo aqueles da TradFi, que priorizam a estabilidade. O ROOK oferece exposição alavancada, atendendo a buscadores de alto risco e alta recompensa confortáveis com volatilidade. Esses produtos são denominados em USDC para clareza, reduzindo barreiras de entrada ao tornar o lucro e a perda intuitivos. Ao alavancar a automação do DeFi, permitimos que os usuários alternem entre tranches de forma contínua em uma única plataforma, garantindo simplicidade, estabilidade e eficiência de custos, ao contrário dos complexos mercados de derivativos da TradFi. A sustentabilidade vem de fluxos de receita diversificados, como yield farming e serviços de validação, que reduzem a dependência de emissões voláteis de tokens. Essa abordagem, inspirada pelas finanças estruturadas da TradFi, mas aprimorada pela transparência da blockchain, garante rendimentos em camadas que equilibram risco e recompensa, atraindo investidores conservadores e entusiastas do DeFi.
Você falou sobre a tokenização de RWA como uma tendência crucial. Como a Tranchess vê a integração de RWAs em suas ofertas focadas em rendimento, e qual papel você vê a clareza regulatória desempenhando na aceleração da adoção de ativos do mundo real tokenizados em plataformas como a BNB Chain?
A tokenização de RWA é um divisor de águas. Vemos isso como uma extensão natural de nossos produtos estruturados focados em rendimento. Ações, títulos ou imóveis tokenizados, ou RWAs, adicionam valor real ao DeFi e apoiam nosso objetivo de fornecer rendimentos modulares ajustados ao risco. Precisamos explorar como integrar RWAs em nossa estrutura, potencialmente permitindo que os usuários façam staking de ativos tokenizados ou criem tranches com rendimentos respaldados por RWA, combinando a familiaridade da TradFi com a eficiência do DeFi. A clareza regulatória é crítica para acelerar a adoção de RWA, especialmente em plataformas escaláveis como a BNB Chain, que está vendo um impulso da VanEck para um ETF spot que poderia abrir caminho para inovação. Estruturas claras, como as que estão surgindo nos Emirados Árabes Unidos ou em Cingapura, legitimam ativos tokenizados, aliviando preocupações institucionais sobre conformidade e segurança. Como evidenciado pelo crescimento explosivo da categoria RWA de $200 milhões para $2 bilhões em apenas seis meses, os RWAs correm o risco de se tornarem nichados se não forem regulamentados. Se forem, no entanto, podem acelerar significativamente o TVL do DeFi.
Além de produtos estruturados, a Tranchess também oferece staking líquido. Você poderia esclarecer algumas informações sobre suas soluções de staking líquido e como elas fornecem aos usuários tanto rendimento quanto liquidez, e as medidas de segurança que a Tranchess emprega?
As soluções de staking líquido da Tranchess permitem que os usuários façam staking de ativos como Ethereum, mantendo liquidez por meio de posições de staking tokenizadas, que podem ser negociadas ou usadas em protocolos DeFi. Isso aborda um ponto crítico de dor no staking tradicional, onde os ativos são bloqueados, limitando a flexibilidade. Ao fazer staking através da Tranchess, os usuários ganham recompensas de validação, que muitas vezes são superiores às taxas de poupança da TradFi. Esse benefício de rendimento e liquidez atrai tanto nativos de cripto que buscam composabilidade no DeFi quanto investidores da TradFi acostumados a ativos líquidos. A segurança é primordial, especialmente dada a história de brechas no DeFi. A Tranchess emprega medidas rigorosas, incluindo auditorias regulares de contratos inteligentes, carteiras multifirma para gestão de tesouraria e governança robusta para prevenir falhas centralizadas. Nossa equipe prioriza a segurança da rede, baseando-se na minha experiência na TradFi, onde os controles de risco eram inegociáveis. Embora o staking apresente riscos, mitigamos esses riscos por meio de parcerias diversificadas com validadores e operações on-chain transparentes, garantindo que os fundos dos usuários estejam protegidos e acessíveis.
O token $CHESS é central para a governança e o sistema de recompensas da Tranchess. Além da recompra, como a Tranchess garante a participação ativa da comunidade e alinha o crescimento do protocolo com os interesses dos detentores de $CHESS, especialmente através de mecanismos como o veCHESS?
O token $CHESS é a espinha dorsal da governança e recompensas da Tranchess, capacitando nossos usuários a moldar o futuro do protocolo. Além do programa de recompra, promovemos a participação ativa da comunidade através do mecanismo veCHESS. O veCHESS permite que os usuários bloqueiem $CHESS por um período definido para obter maior poder de voto e aumentos de rendimento em nossos produtos, incentivando o compromisso de longo prazo. Isso alinha os interesses dos detentores com o crescimento do protocolo ao recompensar aqueles que contribuem para a governança e estabilidade, baseando-se na minha compreensão da TradFi sobre o alinhamento de interesses das partes interessadas. Incentivamos a participação por meio de propostas de governança transparentes, onde os detentores de veCHESS votam sobre melhorias, estruturas de taxas ou novos produtos, garantindo que a contribuição da comunidade impulsione a evolução da Tranchess. Espaços regulares no X e conversas com usuários nas mídias sociais mantêm os usuários engajados, enquanto as recompensas de staking de $CHESS distribuem os lucros do protocolo, reforçando os incentivos econômicos. Ao equilibrar acessibilidade com incentivos, tornamos a governança inclusiva, porém recompensadora para os detentores dedicados. Essa abordagem ajudou a sustentar nossa comunidade desde nossa rodada inicial de $1,5 milhão em 2021, e é fundamental para manter a saúde do protocolo no competitivo cenário de DeFi.
Dada o sucesso da Tranchess, como alcançar mais de $1 bilhão em TVL relativamente rápido, onde você vê o espaço mais amplo de DeFi evoluindo nos próximos anos, e qual é a visão da Tranchess para continuar a inovar e liderar nesse cenário em evolução?
Uma integração mais profunda com ativos do mundo real, mais adoção institucional e mais estruturas regulatórias transparentes provavelmente serão características dos próximos anos do DeFi. Nós, da Tranchess, vemos isso como uma oportunidade de aprofundar nosso objetivo de fornecer estratégias de rendimento que são ajustadas ao risco, enquanto preservamos a transparência e a composabilidade. Como fizemos desde o primeiro dia, continuaremos a inovar na interseção de produtos estruturados e staking líquido, desenvolvendo ferramentas que atendem tanto usuários experientes de DeFi quanto novas instituições.
Finalmente, para nosso público que busca explorar o DeFi ou aprofundar seu envolvimento, qual conselho chave você ofereceria, particularmente ao considerar protocolos que buscam unir o melhor da TradFi e do DeFi, como a Tranchess?
Em vez de se concentrar apenas na atratividade de rendimento de curto prazo, comece com protocolos que priorizam a sustentabilidade a longo prazo, cibersegurança, transparência, configuração de equipe forte e estruturas de risco sólidas. À medida que o DeFi amadurece, aqueles que conseguirem equilibrar inovação e resiliência se destacarão. Qualquer um que esteja unindo a TradFi e o DeFi, como fazemos na Tranchess, está abraçando a agilidade e inovação que o DeFi permite, enquanto introduz a disciplina e os padrões das finanças tradicionais em um ambiente descentralizado e de acesso aberto.
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Este post Uma Entrevista Com a Tranchess apareceu primeiro no BitcoinWorld e é escrito por Keshav Aggarwal
