Dolomite, um protocolo de mercado monetário descentralizado e a única plataforma de empréstimos e tomadas de empréstimos capaz de suportar mais de 1.000 ativos únicos, anunciou o lançamento de $DOLO, seu token nativo, que será listado na Kraken e em outras principais exchanges. Usuários da Dolomite podem aproveitar o potencial de seu capital ocioso através de empréstimos e tomadas de empréstimos mais inteligentes, permitindo a alocação de ativos por meio de múltiplas integrações DeFi. Graças à arquitetura avançada da plataforma, uma única carteira pode ter posições de empréstimo separadas, cada uma com um perfil de risco diferente.
Os destinatários terão meio ano para reivindicar seus tokens após o airdrop, que alocou um quinto do suprimento de $DOLO para recompensar os usuários da plataforma e os participantes do Programa de Minerais. 50% dos tokens estarão disponíveis como $DOLO líquido, e a outra metade será emitida como uma versão bloqueada do $DOLO, que também virá com benefícios de protocolo e governança.
Outra característica inovadora da plataforma Dolomite é a Smart Debt, que permite que traders utilizem a garantia ou dívida dos usuários. Por exemplo, usuários fornecendo USDT podem tê-lo trocado por USDC, permitindo que sua garantia sirva como um pool de liquidez para traders de stablecoins. O trader contrai dívida para o ativo desejado em sua posição e a reembolsa no ativo que possui. Stablecoins servem para muitos propósitos, incluindo como unidade de conta, meio de comércio, garantia de empréstimo, reserva de valor, etc. A principal categoria, lastreada em fiat, são stablecoins atreladas a moedas fiduciárias como o dólar americano.
DeFi, evoluído: Garantindo liberdade sem sacrificar segurança
A ética de descentralização do DeFi continua difícil de conciliar com preocupações e riscos de segurança. Como depende de contratos inteligentes e tecnologia blockchain, introduz desafios que os usuários de serviços TradFi geralmente não enfrentam. Projetos e protocolos de DeFi não são controlados nem supervisionados por autoridades ou mediadores centrais, tornando a gestão e mitigação de riscos mais desafiadoras. Os usuários de DeFi estão expostos a fraudes, ataques cibernéticos e volatilidade porque o DeFi frequentemente envolve o uso de criptomoedas, que estão sujeitas a flutuações de preço significativas.
Riscos de contratos inteligentes
Os desenvolvedores codificam contratos inteligentes e os implantam em várias plataformas de blockchain, mas esse processo pode envolver erros ou introduzir vulnerabilidades exploráveis. Eles devem ser verificados cuidadosamente antes da implantação em plataformas de blockchain, momento em que avaliar sua correção é crucial. A fase de execução também é crítica, pois determina seu estado final. Um oráculo confiável é fundamental porque contratos inteligentes não podem funcionar sem dados do mundo real.
A infraestrutura da Dolomite é construída em torno de um conjunto de contratos inteligentes escritos em Solidity. Contratos inteligentes são implantados no Arbitrum, a solução de blockchain L2 definitiva que aprimora o Ethereum para liquidação pública e transparente. Os contratos inteligentes em Solidity são auditáveis publicamente, o que significa que qualquer pessoa pode ver e analisar o código e as regras do sistema a qualquer momento. As entidades podem analisar o estado de qualquer sistema usando esses contratos inteligentes a qualquer momento para garantir que ele permaneça sólido ao longo de sua história.
Na negociação, os valores das posições são refletidos em dólares americanos usando preços escritos por oráculos Chainlink on-chain. Os oráculos postam novos preços de maneira oportuna após cada janela de expiração ou sempre que o preço de um ativo suportado sofre uma leve variação, tornando-os consumíveis pelo protocolo de margem. Ao implantar a Dolomite em uma solução L2, a Chainlink pode postar dados de preços ainda mais oportunos e granulares sempre que o preço de uma criptomoeda muda (comparado ao Ethereum). Isso reduz ainda mais o risco de um evento cisne negro, que provavelmente ocorrerá quando uma solução L1 se tornar muito congestionada para processar atualizações de preços. A gravidade dos eventos cisne negro não deve ser subestimada. Eles são raros, mas frequentemente imprevisíveis e causam danos econômicos substanciais.
Riscos de pools de liquidez
Os pools de liquidez correm risco de perda impermanente durante flutuações extremas do mercado. A perda impermanente ocorre quando o valor em fiat da criptomoeda de um usuário depositada em um pool de liquidez diminui ao longo do tempo. A falha por parte dos provedores de liquidez em compreender os riscos que estão assumindo ao contribuir para pools de formadores de mercado automatizados (AMM) resulta em perdas financeiras. Os provedores assumem menos risco ao apoiar pares de ativos que negociam dentro de uma faixa (por exemplo, stablecoins lastreadas em fiat), aproveitando estratégias de hedge ou monitorando de perto suas posições.
A Dolomite permite acesso irrestrito e ininterrupto ao fornecimento passivo de liquidez para minimizar os riscos associados à liquidez precária. A plataforma liquida contas de acordo com as melhores práticas se o valor da garantia do usuário cair abaixo de 115% da criptomoeda que ele tomou emprestada. As liquidações pagam qualquer dívida transferindo uma quantia equivalente de garantia do mutuário para o liquidante, além de uma penalidade de liquidação. O requisito mínimo de garantia e a penalidade de liquidação diminuem à medida que os mercados da Dolomite se tornam mais líquidos.
Os usuários que fornecem liquidez para pools AMM são os proprietários deles. As negociações correspondentes entre o pool e o usuário são internas, razão pela qual os pools não alteram o saldo agregado do protocolo. Esses pools AMM cobram uma taxa fixa de 0,3% pela execução de negociações contra eles, que vai para os provedores de liquidez.
Riscos de governança
Um risco final no DeFi está relacionado à governança. Os usuários podem não estar cientes dos procedimentos e mecanismos aplicados para tomar decisões relacionadas ao desenvolvimento e operação da plataforma, incluindo quem está tomando as decisões e como. Paradoxalmente, um pequeno número de indivíduos ou entidades pode assumir controle desproporcional sobre a governança do DeFi, apresentando perigos para usuários comuns, uma vez que as decisões desses indivíduos ou empresas podem não estar nos melhores interesses da comunidade. Com o tempo, a propriedade da Dolomite será transferida para uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO) on-chain e distribuída entre muitos usuários e stakeholders, contribuindo para uma segurança inabalável em um futuro descentralizado.
