Um estrategista de topo sinaliza uma mudança de paradigma à medida que o bitcoin dispara além de $94K, impulsionado por fluxos institucionais e ventos macroeconômicos, com $200K agora um alvo credível de curto prazo.

Estratégista Analisa o Que Está Por Trás do Rali do Bitcoin—Chama $200K BTC de um Alvo Real em Novo Regime

Matt Mena, estrategista de pesquisa em cripto da 21Shares, detalhou as forças por trás da recente explosão do bitcoin além de $94.000, apontando para uma rede de sinais geopolíticos em mudança e dinâmicas macroeconômicas que estão reconfigurando as estratégias dos investidores. Ele atribuiu o aumento de preço a “uma confluência de catalisadores macro e estruturais”, incluindo uma postura diplomática mais suave do Presidente Donald Trump em relação à China e clareza renovada sobre o mandato do Presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell. Esses desenvolvimentos, combinados com um dólar enfraquecido, estão criando um ambiente mais favorável para ativos de risco. No entanto, o bitcoin está se distinguindo do grupo como mais do que um instrumento especulativo.

Ele explicou:

Esse rali não é um exagero impulsionado por varejo—é capital institucional se posicionando antes do que muitos veem como um novo regime monetário e político.

Essa mudança é evidente não apenas no sentimento, mas em como o bitcoin está se comportando em relação aos mercados tradicionais. “A correlação de 7 dias do bitcoin com o S&P 500 e o Nasdaq tornou-se negativa,” observou ele, sublinhando que o ativo não está mais sendo tratado como um proxy tecnológico. Em vez disso, está ganhando tração como “um ativo híbrido macro—parte ouro digital, parte equity de crescimento—aproximadamente 80% ouro e 20% tecnologia.” Os fluxos de capital seguiram o exemplo, com ETFs de bitcoin e ethereum trazendo mais de $1,3 bilhões em apenas dois dias.

Enquanto isso, mais de $500 milhões em posições vendidas em cripto foram liquidadas à medida que os traders se apressaram para se ajustar, detalhou Mena, alertando: “A curto prazo, a próxima resistência está em torno de $95K, o que poderia atuar como um ponto de pausa breve, dado o ritmo deste rali. Além disso, o nível psicológico chave permanece em $100K.”

O panorama mais amplo continua a construir o caso para o momento do bitcoin, observou ele, enfatizando que a capitalização total do mercado de cripto ultrapassou mais uma vez a marca de $3 trilhões, igualando máximas não vistas desde o ciclo de 2020–2021. Indicadores econômicos como o rendimento de 4% em notas do Tesouro de 10 anos e expectativas de três a quatro cortes nas taxas de juros até o final do ano estão reforçando o sentimento otimista. Mena previu o potencial para mais alta:

O bitcoin pode potencialmente dobrar até o final do ano, seguindo dinâmicas de liquidez global como fez em ciclos passados e alcançando uma alta de $200K.

Os investidores estão cada vez mais olhando além da volatilidade, concluiu Mena: “Mais investidores estão se voltando para isso não apenas como um ativo especulativo, mas como uma fuga para a segurança em meio à crescente incerteza nos mercados tradicionais.”

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