O Bitcoin ressurgiu além da marca de $90.000 e beneficiou os detentores de longo prazo em relação aos detentores de curto prazo, mas por trás da superfície, há mais.

De acordo com dados recentes compartilhados pela empresa de análises on-chain CryptoQuant, uma clara divergência está emergindo entre detentores de Bitcoin de longo prazo e de curto prazo.

Por trás das Cenas: O que os Detentores Inteligentes de Bitcoin Estão Fazendo Agora

“Se os participantes de longo prazo continuarem aumentando suas posições, enquanto o suprimento de curto prazo é eliminado. Essa configuração pode servir como uma base construtiva para a recuperação futura dos preços.” – Por @IT_Tech_PL pic.twitter.com/Wph6fKleXN

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 de abril de 2025

Enquanto os detentores de longo prazo estão aumentando suas posições silenciosamente, os detentores de curto prazo, no entanto, parecem estar sucumbindo ao medo e à incerteza, descarregando ativos em tempos de fraqueza.

De acordo com o relatório completo, a métrica de Mudança de Posição Líquida para Detentores de Longo Prazo (LTH), definida como aqueles que mantêm Bitcoin por mais de 155 dias, tornou-se positiva pela primeira vez desde o último pico do mercado.

Isso sinaliza uma mudança notável no sentimento do mercado entre investidores experientes que estão reentrando no mercado de forma estratégica.

Sua acumulação constante marca uma mudança em relação ao comportamento de distribuição observado nos meses anteriores, um padrão frequentemente interpretado como reposicionamento cíclico em vez de movimentos reativos.

Em contraste, os Detentores de Curto Prazo (STH), aqueles que mantêm Bitcoin por menos de 155 dias, estão continuando a capitular. Sua Mudança de Posição Líquida permanece profundamente em território negativo.

Historicamente, tal divergência entre o comportamento de investidores de longo e curto prazo serviu como um precursor para recuperações mais amplas do mercado.

Aumento da Atividade de Futuros e Liquidez Indicam Confiança Renovada

Enquanto os dados on-chain retratam um quadro de acumulação estratégica, o comportamento do mercado de derivativos também está emitindo sinais de alta.

O analista da CryptoQuant, Axel Adler Jr., relatou um aumento significativo na atividade do mercado de futuros nos últimos três dias, com traders abrindo posições em Bitcoin totalizando 57.000 BTC, avaliadas em aproximadamente $5,34 bilhões no nível de preço atual.

Nos últimos três dias, posições totalizando 57.000 BTC foram abertas no mercado de futuros, valendo $5.345B na taxa atual. Este é o maior aumento de liquidez no último ano. pic.twitter.com/VE08w0ZvhQ

— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) 23 de abril de 2025

Isso marca o maior influxo de liquidez no mercado de futuros em mais de um ano, coincidindo com o Bitcoin rompendo o limite de $93.000.

Apoiado por esse aumento, os dados da CoinGlass revelam que as posições longas em Bitcoin aumentaram em mais de 33%, atingindo um volume de 24 horas de $74,4 bilhões. Enquanto isso, as posições curtas diminuíram em 27,5%, caindo para $68,2 bilhões.

Em 23 de abril, as posições longas agora representam mais de 44% de todo o interesse aberto. O total do interesse aberto em futuros também atingiu um novo recorde de $121,6 bilhões, liderado por plataformas como CME e Binance.

Essa onda de liquidez e posicionamento alavancado indica uma renovada convicção altista entre os traders.

No entanto, por outro lado, há uma alavancagem aumentada que aumenta a fragilidade do mercado. Qualquer correção acentuada de preço poderia desencadear uma série em cascata de liquidações, exacerbando assim a volatilidade.

Ainda assim, esse influxo de capital aponta para um mercado se preparando para uma possível explosão, em vez de uma retirada.

Ventos Macroeconômicos e Quebras Técnicas Adicionam Momentum

Além do comportamento dos investidores, desenvolvimentos macroeconômicos mais amplos também contribuíram para o recente rali do Bitcoin.

Um fator significativo que contribuiu foi a percepção de alívio das tensões na guerra comercial em curso entre os EUA e a China.

Os comentários do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, em 22 de abril, descrevendo a atual impasse tarifário como “insustentável”, geraram otimismo para a desescalada.

O presidente Trump adicionou a esse sentimento ao afirmar que as tarifas sobre os produtos chineses seriam “substantivamente reduzidas”, enquanto também reafirmava a confiança no presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Esses sinais geopolíticos ajudaram a restaurar a confiança dos investidores em ativos de risco, com o mercado de criptomoedas particularmente responsivo.

Como resultado, o Bitcoin subiu para até $94.000 em 23 de abril, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou em 6,7%, alcançando $2,94 trilhões. O Ether também viu um aumento acentuado, subindo 13% no mesmo período.

Os indicadores técnicos também estão se alinhando a favor do Bitcoin. O analista da CryptoQuant, ShayanBTC, notou uma reversão acentuada nas taxas de financiamento de futuros do Bitcoin, que anteriormente tinham diminuído durante a última correção.

Taxas de Financiamento do Bitcoin Destacam a Fraca Demanda por Derivativos

“O estado atual das Taxas de Financiamento se alinha com o sentimento mais amplo do mercado, onde os participantes exibem hesitação, particularmente após a rejeição em $108K.” – Por @ShayanBTC7

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— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 8 de janeiro de 2025

Historicamente, uma queda simultânea nos preços e nas taxas de financiamento indica uma redução na espuma especulativa.

O recente aumento nas taxas de financiamento sugere um renovado interesse em posições longas e pode sinalizar que o sentimento do mercado está mudando decisivamente para alta.

No nível do mercado mais amplo, a capitalização total do mercado rompeu um padrão de cunha em queda, uma formação técnica de alta.

Após retestar com sucesso a resistência superior da cunha em $2,6 trilhões e romper a média móvel simples de 50 dias em $2,68 trilhões, o mercado agora está mirando na projeção técnica da cunha de $3,12 trilhões.

Antes de atingir esse alvo, no entanto, os touros devem limpar as médias móveis de 100 dias e 200 dias, que formam uma zona de resistência significativa entre $2,93 trilhões e $2,94 trilhões.

Outro fator técnico por trás do atual aumento do Bitcoin é o squeeze de posições curtas. Somente nas últimas 24 horas, mais de $624 milhões em posições de criptomoedas foram liquidadas, incluindo $545 milhões em posições curtas.

A CoinGlass destacou isso como o maior evento de liquidação de posições curtas do ano até agora, superando os $426 milhões liquidadas durante um rali acentuado em 6 de novembro.

Como está, a escalada do Bitcoin acima de $90.000 pode ser apenas o começo. Está respaldada por múltiplos fatores convergentes, como mencionado acima.

Se essas tendências continuarem a se alinhar, a ação do preço atual pode estar preparando o terreno para o próximo grande movimento ascendente do Bitcoin, um potencial desafio a seus recordes históricos.

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