CoW DAO lança criador de mercado automatizado de captura de MEV para resolver problema de LVR

De acordo com a Blockworks, CoW DAO, a organização autônoma descentralizada por trás do CoW Swap, está introduzindo um novo formador de mercado automatizado (AMM) chamado CoW AMM para resolver o problema de 'perda versus reequilíbrio' (LVR) enfrentado pelos provedores de liquidez (LPs). A maioria dos AMMs atualmente depende de dados de outras bolsas para determinar o preço de mercado de um ativo, o que pode resultar em discrepâncias entre o AMM e os preços de câmbio. Os traders oportunistas muitas vezes exploram essas diferenças para arbitragem, fazendo com que os LPs percam valor. LVR refere-se à perda que os LPs devem suportar devido ao reequilíbrio dos pools de liquidez por bots de arbitragem.

Andrea Canidio, analista de pesquisa sênior da CoW Swap, afirmou que o LVR é uma força centralizadora significativa hoje, com três construtores criando mais de 70% dos blocos e tendo controle considerável sobre a inclusão de transações no blockchain. Uma pesquisa da Universidade Cornell indica que os principais pares de tokens LP ganham menos de 5-7% sobre seus depósitos devido ao LVR, com os arbitradores respondendo por cerca de US$ 500 milhões em perdas de LP anualmente.

A CoW AMM visa transformar a concorrência em pools de liquidez de arbitragem que beneficiem os LPs. Depois que um provedor de liquidez deposita tokens em um pool CoW AMM, os fundos ficam disponíveis para os negociadores de CoW Swap. Os solucionadores então competem para liquidar negociações no CoW Swap e fazem ofertas para reequilibrar os pools AMM quando surgem oportunidades de arbitragem. O solucionador que oferecer o maior excedente pode reequilibrar o pool, protegendo os LPs dos bots MEV. A liquidez pode ser implantada no CoW AMM por meio de pedidos programáticos.

Para iniciar o processo, CoW DAO alocou 6 milhões de COW e 139 WETH para aumentar a liquidez do mercado COW/WETH. Fernando Martinelli, CEO da Balancer Labs, expressou entusiasmo em explorar designs de AMM personalizados como CoW AMM, já que MEV/LVR é uma questão chave que impede LPs de ingressar em AMMs.