De acordo com a CoinDesk, dados divulgados pela empresa de análise on-chain Chainalysis indicam que 54% de todos os tokens lançados no Ethereum em 2023 foram submetidos a atividades comerciais sugestivas de esquemas de pump and dump. No entanto, esses tokens representaram apenas 1,3% do volume total de negociações nas bolsas descentralizadas da Ethereum durante o mesmo período. A natureza sem permissão do Ethereum permite que qualquer pessoa crie um token ERC-20 com esforço mínimo, estabeleça um pool de negociação em uma bolsa descentralizada e se envolva em práticas comerciais manipulativas para obter lucro.
Em um caso, a Chainalysis identificou uma única carteira que parecia lançar 81 tokens e gerar mais de US$ 800.000 em lucros. Pelo menos uma de suas criações envolveu repetidas negociações de lavagem, levando à remoção da liquidez da ETH do pool de negociação descentralizada do token, deixando outros traders incapazes de sair. Chainalysis é conhecida por fornecer ferramentas investigativas para empresas de criptografia e agências governamentais para monitorar atividades ilegais em redes blockchain. A transparência da blockchain Ethereum permite o rastreamento de atividades comerciais suspeitas, embora seja difícil determinar se a atividade é maliciosa ou ilegal sem informações mais específicas, de acordo com o Diretor de Pesquisa da Chainalysis, Kim Grauer.
