De acordo com o Yahoo News, a oferta de moeda dos EUA está mostrando um aviso significativo para a economia dos EUA, conforme declarado pelo professor da Wharton Jeremy Siegel. A oferta de moeda M2, que consiste em dinheiro, depósitos à vista e outros ativos altamente líquidos, atingiu seu ponto mais baixo em torno de US$ 20,7 trilhões em abril deste ano devido a aumentos agressivos nas taxas, de acordo com dados do Federal Reserve. Esta é uma redução de 4% em relação à alta histórica anterior de US$ 21,7 trilhões registrada em 2021.

A oferta de moeda se recuperou durante o verão, mas recentemente retomou seu declínio, aproximando-se da mínima de abril. Isso marca a maior estagnação na oferta de moeda M2 desde a Segunda Guerra Mundial, de acordo com Siegel. Ele alertou que uma economia em crescimento não pode ser sustentada quando a oferta de moeda M2 está diminuindo. Ele também afirmou que o crescimento de zero por cento da oferta de moeda resultaria em desemprego, recessão e deflação.

Para que a economia experimente um crescimento decente em termos reais e para que a inflação retorne à meta de 2% do Fed, Siegel estimou que a oferta de moeda precisaria crescer em torno de 5%. Sinais de uma desaceleração econômica já estão surgindo, com o PIB previsto para desacelerar para apenas 1,2% de crescimento neste trimestre, de acordo com o modelo GDPNow do Fed de Atlanta. Este seria o menor ritmo de crescimento trimestral até agora neste ano.

O desemprego aumentou para 3,9% em outubro, trazendo o mercado de trabalho perigosamente perto de acionar a Regra Sahm, um indicador de recessão que é ativado quando a taxa média de desemprego de três meses excede sua baixa de 12 meses em pelo menos 50 pontos-base. Siegel tem instado as autoridades do Fed a reduzir as taxas de juros e aliviar a pressão sobre o crescimento econômico por meses. Ele previu anteriormente que uma retração nas taxas poderia levar a uma alta de ações de até 20% no ano que vem. Os investidores estão atualmente precificando uma chance de 57% de que o Fed possa cortar as taxas de juros até março, acima das probabilidades de 25% precificadas há um mês, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.