Principais Interesses da Semana
O PAX Gold ($PAXG) é uma stablecoin lastreada em ouro físico, emitida pela Paxos. Em meio à incerteza elevada decorrente da guerra comercial global, os investidores recorreram aos tokens PAXG para obter exposição ao ouro. Apesar de uma queda no mercado mais amplo de criptomoedas devido ao aumento dos riscos, o PAXG alcançou um novo recorde histórico de $3.195 em exchanges, enquanto o par de negociação PAXG/BTC também atingiu um pico de quatro meses. Esse aumento foi impulsionado pela demanda robusta por esse ativo de refúgio seguro dentro do espaço cripto para alocação tática de portfólio.
First Digital USD ($FDUSD), uma stablecoin atrelada ao USD emitida pela First Digital Trust, encontrou um sentimento negativo quando Justin Sun, o fundador da Tron, alegou que a emissora estava efetivamente insolvente e incapaz de devolver fundos aos clientes. Após a postagem inicial de Sun no X, o preço do $FDUSD despencou para $0,8726 USDT. No entanto, recuperou-se gradualmente para 0,99 USDT depois que a emissora respondeu às alegações. Ambas as partes realizaram coletivas de imprensa, que ajudaram a restaurar a confiança do mercado, levando o $FDUSD a ser negociado em torno da marca de 0,9950 USDT.
Mercado Geral
O gráfico acima mostra o preço do BTC no gráfico diário de velas na escala logarítmica.
Nossa análise da semana anterior sugeria que o preço do Bitcoin deve flutuar entre $80.000 e $90.000. Também levantamos preocupações em relação às tarifas recíprocas iminentes introduzidas pelo presidente Trump.
Na última sexta-feira, o índice de preços PCE central superou as expectativas, levando a preocupações do mercado sobre a estratégia do Federal Reserve para cortes nas taxas de juros em 2025. Com a inflação persistente nos EUA e os potenciais efeitos das tarifas sobre os preços, o mercado reduziu a probabilidade de uma mudança para uma política monetária mais acomodativa por parte do Federal Reserve este ano. Embora as tarifas também possam afetar o consumo e, indiretamente, diminuir a demanda por bens e serviços, o que pode levar a uma redução da inflação, as numerosas variáveis envolvidas tornam difícil determinar a extensão de seu impacto negativo sobre a inflação.
Na tarde de quarta-feira, o Bitcoin ($BTC) experimentou um aumento notável, superando a marca de $89.000 após o anúncio do presidente Trump de que tarifas universais seriam fixadas em 10% em vez dos 20% propostos anteriormente. No entanto, esse impulso ascendente foi de curta duração, pois o mercado rapidamente reverteu a direção após novas informações sobre tarifas recíprocas serem divulgadas. Após a coletiva de imprensa, o BTC experimentou uma queda acentuada, caindo para menos de $83.000, o que coincidiu com uma diminuição de mais de 2% no índice S&P 500 após o fechamento do mercado.
Nossa análise sugere que a reação inicial do mercado à queda dos ativos de risco era esperada. Antecipamos que essa tendência de queda continuará por um período prolongado à medida que outros países desenvolvem suas respostas às tarifas impostas pelos Estados Unidos.
Historicamente, os Estados Unidos usaram tarifas para proteger indústrias domésticas da concorrência externa, uma estratégia amplamente utilizada durante os primeiros anos da Grande Depressão. Um exemplo marcante é a Lei de Tarifas Smoot-Hawley de 1930, que aumentou drasticamente as tarifas sobre mais de 20.000 bens importados. Assinada pelo presidente Herbert Hoover, essa legislação visava proteger os agricultores e fabricantes americanos que enfrentavam dificuldades em meio à recessão econômica que começou com o colapso do mercado de ações de 1929. No entanto, a política teve um resultado espetacularmente negativo. Em vez de fortalecer a economia dos EUA, provocou uma rápida retaliação de 25 parceiros comerciais, incluindo o Canadá e várias nações europeias, que impuseram suas próprias tarifas sobre bens americanos. Essa escalada de tit-for-tat desencadeou uma severa contração no comércio internacional, com o comércio global caindo aproximadamente 66% entre 1929 e 1934.
De acordo com nossa análise, esperamos que outras nações respondam inicialmente às novas tarifas impostas pelos EUA implementando suas próprias tarifas sobre produtos americanos. Isso deve iniciar uma fase de negociação entre os Estados Unidos e esses países. Através desse processo, os EUA têm a oportunidade de redefinir o cenário do comércio global e melhorar sua posição nele.
Se as negociações progredirem favoravelmente e os EUA garantirem seus objetivos, antecipamos uma mudança no sentimento do mercado em direção a uma atitude mais propensa ao risco. No entanto, esse processo pode levar vários meses e pode potencialmente reverter. Atualmente, nossa perspectiva permanece negativa para o curto prazo, com uma mudança para uma postura otimista prevista apenas após a intervenção do Federal Reserve e o anúncio de cortes nas taxas de juros para estimular a economia.
Macro em um relance
Na última quinta-feira (25-03-27)
No quarto trimestre de 2024, os preços do PCE central nos Estados Unidos aumentaram 2,6%, ligeiramente abaixo do esperado 2,7%, mas um aumento em relação aos 2,2% registrados no terceiro trimestre. O Federal Reserve implementou um corte de 50 pontos-base na taxa no último setembro, seguido por dois cortes de 25 pontos-base cada.
O PIB dos EUA experimentou um crescimento trimestral de 2,4% no Q4 do ano passado, superando a taxa de crescimento esperada de 2,3%.
Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA continuam baixos, com um relatório de 224.000 pedidos na semana passada.
Na última sexta-feira (25-03-28)
O PIB do Reino Unido experimentou um crescimento trimestral de 0,1% no último trimestre, alinhando-se com as previsões do mercado. A taxa de crescimento anual aumentou para 1,5% no Q4, em comparação com 0,9% no Q3.
Nos EUA, o índice de preços PCE registrou um aumento ano a ano de 2,5% em fevereiro, atendendo às expectativas do mercado. No entanto, o índice de preços PCE central aumentou 2,8% anualmente, superando o esperado 2,7%. Isso indica que a inflação nos EUA permanece persistente, sugerindo que o Federal Reserve provavelmente manterá a taxa de juros atual por um período prolongado enquanto aguarda uma queda na inflação em direção à sua meta de 2%.
Na segunda-feira (25-03-31)
O PMI de manufatura da China para março foi reportado em 50,5, superando o esperado 50,4 e o número de fevereiro de 50,2. Apesar dos desafios impostos pelas tarifas dos EUA sobre as exportações chinesas, o PMI de manufatura indica que a economia chinesa está passando por uma fase de expansão.
Na terça-feira (25-04-01)
O Banco da Reserva da Austrália manteve sua taxa de juros em 4,1%, inalterada. O governador Bullock indicou que o banco central está preparado para agir em resposta às incertezas decorrentes da guerra comercial agravada.
Na zona do euro, espera-se que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mostre um aumento anual de 2,2% em março, enquanto o IPC central deve aumentar 2,4% anualmente. Esses dados de inflação implicam que a União Europeia está em uma posição melhor do que o Federal Reserve para atingir a meta de inflação de 2%, potencialmente permitindo que o Banco Central Europeu implemente ajustes na política monetária mais rapidamente.
Nos Estados Unidos, as ofertas de emprego reportadas na pesquisa JOLTS diminuíram de 7,762 milhões em janeiro para 7,568 milhões em fevereiro, ficando aquém da previsão do mercado de 7,690 milhões.
Na quarta-feira (25-04-02)
O relatório de emprego não agrícola da ADP dos EUA indica que 155.000 novos empregos foram criados em março, superando os 118.000 esperados.
O presidente Donald Trump anunciou que os EUA implementarão uma tarifa universal de 10% sobre todas as importações a partir de 5 de abril. Essa taxa inicial será sucedida por tarifas "recíprocas" mais altas que variam de 11% a 50% sobre produtos de 60 países a partir de 9 de abril.
Inicialmente, o mercado de risco experimentou um aumento após o anúncio da tarifa universal de 10%, pois as expectativas haviam sido definidas para uma tarifa de 20%. No entanto, uma vez que os detalhes das tarifas recíprocas foram revelados, todos os ativos de risco despencaram. O Bitcoin caiu para $82.500, enquanto o Ethereum caiu abaixo da marca de $1.800.
Mudança de Volume do Portal de Conversão
A tabela acima mostra a mudança de volume em nosso Portal de Conversão por zona.
Na semana passada, o índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) central dos EUA superou as expectativas do mercado, levantando preocupações entre os investidores sobre o potencial aperto da política monetária pelo Federal Reserve. As tarifas impostas pelo governo dos EUA geraram previsões de uma taxa de inflação crescente no futuro próximo. Após a divulgação do inesperadamente alto índice de preços PCE central na última sexta-feira, os ativos de risco enfrentaram uma queda. Justin Sun, o fundador da Tron ($TRX), recorreu às redes sociais para afirmar que a First Digital Trust, uma emissora de stablecoin, estava essencialmente insolvente, o que desempenhou um papel na desvinculação do $FDUSD.
No setor Outros, a demanda robusta por negociações levou a um aumento de 13,7% no volume de negociação, impulsionado principalmente pelo aumento do interesse no FUNToken ($FUN) e na stablecoin First Digital USD ($FDUSD).
No setor de Pagamentos, o volume de negociação aumentou 8,5% na semana passada, impulsionado em grande parte pelo entusiasmo do mercado por Bitcoin ($BTC) e Ripple ($XRP).
No setor Proof of Work (POW), o volume de negociação apresentou um aumento de 4,1%, principalmente atribuído à demanda por Bitcoin ($BTC).
Por que negociar OTC?
A Binance oferece aos nossos clientes várias maneiras de acessar a negociação OTC, incluindo canais de comunicação por chat e a plataforma OTC da Binance (https://www.binance.com/en/otc) para cotações de preços manuais, Ordens Algo, ou cotações de preços automatizadas via plataforma Binance Convert e Block Trade (https://www.binance.com/en/convert) e a API OTC da Binance Convert.
