De acordo com a BlockBeats, o valor de mercado dos títulos tokenizados do Tesouro dos EUA ultrapassou US$ 5 bilhões pela primeira vez esta semana, marcando um aumento de US$ 1 bilhão em apenas duas semanas. Esse aumento é impulsionado principalmente pelo fundo tokenizado do Tesouro BUIDL, lançado pela gigante de gestão de ativos BlackRock e pela empresa de ativos digitais Securitize.
Atualmente, os cinco principais fundos tokenizados do Tesouro dos EUA são:
- BUIDL da BlackRock e da Securitize: US$ 1,702 bilhão
- USYC da Hashnote: US$ 765 milhões
- BENJI de Franklin Templeton: US$ 693 milhões
- USDY da Ondo Finance: US$ 594 milhões
- USTB da Superstate: US$ 413 milhões
Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados estão na vanguarda da tendência de tokenização, atraindo atenção significativa de gigantes financeiros globais e empresas de ativos digitais. A Fidelity Investments se juntou recentemente às fileiras das principais empresas de gestão de ativos dos EUA que exploram fundos de mercado monetário tokenizados. Na semana passada, a empresa enviou uma solicitação para lançar uma versão tokenizada de um fundo de mercado monetário em dólar no Ethereum.
Cynthia Lo Bessette, chefe da divisão de gestão de ativos digitais da Fidelity, expressou otimismo sobre a tokenização e seu potencial transformador para o setor de serviços financeiros, citando sua capacidade de aumentar a eficiência das negociações por meio da alocação eficaz de capital entre os mercados.
Potencial dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados
Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados permitem que os investidores implantem fundos ociosos no blockchain para obter retornos, funcionando de forma semelhante aos fundos tradicionais do mercado monetário. Além disso, os títulos do Tesouro tokenizados são cada vez mais usados como ativos de reserva em protocolos DeFi, com potencial significativo para uso como garantia em atividades de negociação e gestão de ativos.
O State Street Bank também está explorando a tokenização de títulos e fundos do mercado monetário. Donna Milrod, chefe de produtos do banco, observou que os tokens de garantia poderiam ter atenuado a crise motivada por passivos enfrentada pelos fundos de pensão do Reino Unido em 2022, permitindo que fundos de pensão e gestores de ativos atendessem aos requisitos de margem usando tokens de fundos do mercado monetário sem liquidar ativos para levantar dinheiro.
Vantagens e desvantagens dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados
Alguns podem se perguntar por que versões tokenizadas são necessárias quando os títulos do Tesouro dos EUA tradicionais são essencialmente os mesmos. Aqui está uma comparação:
Desvantagens dos títulos do Tesouro dos EUA tradicionais:
- Limitações de transações internacionais: altos custos e velocidades lentas em transações internacionais.
- Baixa eficiência de liquidação e entrega: transações financeiras tradicionais geralmente exigem ciclos de liquidação de T+1 ou mais.
Vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (com base na tecnologia blockchain):
- Liquidação instantânea 24 horas por dia, 7 dias por semana, melhorando significativamente a eficiência das transações.
- Quebrar barreiras geográficas e institucionais financeiras, promovendo o fluxo global de capital.
No entanto, os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados também apresentam riscos, como a implementação de padrões AML/KYC para evitar lavagem de dinheiro e apropriação indébita de fundos. Além disso, a segurança de ativos de blockchain, vulnerabilidades de contratos inteligentes e riscos potenciais de hacking continuam sendo desafios que a indústria deve superar.