Strategy Expands Financial Offerings with New Preferred Stock

Binance News · 2025-03-25T10:14:13.000Z

According to CoinDesk, Strategy (MSTR), a U.S. company known for its significant investments in bitcoin (BTC), has broadened its financial strategies by introducing a second Series A perpetual preferred stock. This new offering, named Strife (STRF), is part of the company's expanding capital market instruments. The company is selling 8.5 million shares of STRF at $85 each, aiming to raise a net $711.2 million for further bitcoin acquisitions, surpassing its initial target of $500 million. The sale is set to conclude later on Tuesday. Previously, Strategy's first preferred issuance, Strike (STRK), raised $563 million. Perpetual preferred stocks like STRF are positioned between debt and common equity in the capital structure, typically providing dividends and greater price stability, which appeals to investors seeking lower volatility and predictable returns. Unlike common stockholders, preferred stockholders do not have voting rights. STRF offers a 10% annual dividend on a $100 stated amount, with quarterly cash payments. If Strategy misses a dividend payment, the amount compounds at an additional 1% annually, up to a maximum 18% dividend rate, incentivizing timely payments. Strategy retains the option to redeem all STRF shares if less than 25% of the original issuance remains or under specific tax events, in which case shareholders would receive the liquidation preference plus any unpaid dividends. Additionally, in the event of a "fundamental change," holders can compel the company to repurchase their shares at the stated amount plus any accrued dividends. In contrast, STRK offers an 8% annual dividend based on its $100 liquidation preference, though the effective yield decreases as STRK’s price increases. Unlike STRF, STRK includes a conversion feature, allowing holders to convert their preferred shares into common stock at a 10:1 ratio if the common share price reaches $1,000, providing potential equity upside. This makes STRF more akin to a fixed-income security, appealing to those prioritizing income and capital stability. To support these dividend payments, Strategy plans to utilize a combination of operational cash flow, proceeds from convertible debt offerings, and at-the-market (ATM) share sales on the common stock. Strategy also maintains an open ATM program for STRK, having recently purchased 130 BTC, with approximately $3.57 billion remaining on its ATM capacity through common stock. This provides significant flexibility to fund dividend commitments while continuing its bitcoin accumulation strategy. The company's shares increased by over 10% on Monday, with Strategy holding 506,137 BTC at that time.

De acordo com a CoinDesk, a Strategy (MSTR), uma empresa dos EUA conhecida por seus investimentos significativos em bitcoin (BTC), ampliou suas estratégias financeiras ao introduzir uma segunda ação preferencial perpétua da Série A. Esta nova oferta, chamada Strife (STRF), faz parte dos instrumentos de mercado de capitais em expansão da empresa. A empresa está vendendo 8,5 milhões de ações de STRF a $85 cada, visando arrecadar um total líquido de $711,2 milhões para novas aquisições de bitcoin, superando sua meta inicial de $500 milhões. A venda deve ser concluída mais tarde na terça-feira. Anteriormente, a primeira emissão preferencial da Strategy, Strike (STRK), arrecadou $563 milhões.
As ações preferenciais perpétuas, como STRF, estão posicionadas entre a dívida e o patrimônio comum na estrutura de capital, geralmente oferecendo dividendos e maior estabilidade de preços, o que atrai investidores em busca de menor volatilidade e retornos previsíveis. Ao contrário dos acionistas comuns, os acionistas preferenciais não têm direitos de voto. A STRF oferece um dividendo anual de 10% sobre um valor declarado de $100, com pagamentos em dinheiro trimestrais. Se a Strategy perder um pagamento de dividendo, o valor se acumula a uma taxa adicional de 1% ao ano, até uma taxa máxima de dividendo de 18%, incentivando pagamentos pontuais. A Strategy mantém a opção de resgatar todas as ações STRF se menos de 25% da emissão original permanecer ou em eventos fiscais específicos, caso em que os acionistas receberiam a preferência de liquidação mais quaisquer dividendos não pagos. Além disso, no caso de uma "mudança fundamental", os detentores podem compelir a empresa a recomprar suas ações pelo valor declarado mais quaisquer dividendos acumulados.
Em contraste, a STRK oferece um dividendo anual de 8% com base em sua preferência de liquidação de $100, embora o rendimento efetivo diminua à medida que o preço da STRK aumenta. Ao contrário da STRF, a STRK inclui um recurso de conversão, permitindo que os detentores convertam suas ações preferenciais em ações ordinárias em uma proporção de 10:1 se o preço da ação comum atingir $1.000, proporcionando potencial de valorização do patrimônio. Isso torna a STRF mais semelhante a um título de renda fixa, atraindo aqueles que priorizam a renda e a estabilidade do capital. Para apoiar esses pagamentos de dividendos, a Strategy planeja utilizar uma combinação de fluxo de caixa operacional, receitas de ofertas de dívida conversível e vendas de ações no mercado (ATM) sobre as ações comuns.
A Strategy também mantém um programa de ATM aberto para STRK, tendo recentemente adquirido 130 BTC, com aproximadamente $3,57 bilhões restantes em sua capacidade de ATM através de ações ordinárias. Isso proporciona uma flexibilidade significativa para financiar compromissos de dividendos enquanto continua sua estratégia de acumulação de bitcoin. As ações da empresa aumentaram mais de 10% na segunda-feira, com a Strategy possuindo 506.137 BTC naquele momento.

A Strategy Expande Ofertas Financeiras com Nova Ação Preferencial

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