Potential Market Rebound Driven by Short Squeeze and Seasonal Factors

Binance News · 2025-03-21T09:03:37.000Z

According to PANews, recent data from Goldman Sachs indicates a significant decline in the net leverage ratio of U.S. fundamental hedge funds, reaching a two-year low of 75.8%. However, the total leverage ratio has surged to 289.4%, the highest in five years, primarily due to an increase in short positions. This suggests that while some deleveraging has occurred, there remains room for further reduction before tariffs are implemented, indicating a potential market reversal. The rise in total leverage is attributed to increased short selling, which could be beneficial. Hedge funds are reluctant to reduce long positions and instead rely on leveraged short positions for hedging. In the event of market volatility, lenders may issue margin calls, forcing short sellers to cover positions or sell other assets to meet margin requirements, increasing the likelihood of a short squeeze. If investors opt to sell other assets, it could amplify market volatility. Market sentiment has hit a low, returning to an environment where positive news is perceived positively, suggesting a potential recovery in sentiment. Seasonal negative factors are nearing their end, with historical data since 1928 showing significant market fluctuations in the latter half of March. The S&P 500 index typically rises by an average of 0.92% from March 20 to April 15, and by 1.1% from late March to mid-April, indicating a limited potential for a seasonal rebound in April. If no major unexpected events occur after April 2, the market may stabilize. U.S. pension funds are expected to purchase $29 billion in U.S. stocks by the end of the quarter, ranking in the 89th percentile of absolute value estimates over the past three years and the 91st percentile since January 2000. This move could provide some market support. Despite market fluctuations, retail investor participation remains steady, with net buying accumulating to $1.56 trillion in 2025, with only seven trading days of net selling. Additionally, U.S. money market funds have grown to $8.4 trillion, representing cash reserves for retail and other investors. These funds could quickly convert into stock market buying power if market sentiment improves or investment opportunities arise. Market liquidity remains thin, contributing to significant intraday volatility, highlighting the need for caution.

De acordo com a PANews, dados recentes do Goldman Sachs indicam um declínio significativo na taxa de alavancagem líquida dos fundos de hedge fundamentais dos EUA, atingindo uma baixa de dois anos de 75,8%. No entanto, a taxa de alavancagem total subiu para 289,4%, a mais alta em cinco anos, principalmente devido a um aumento nas posições vendidas. Isso sugere que, embora tenha ocorrido alguma desalavancagem, ainda há espaço para mais redução antes que as tarifas sejam implementadas, indicando uma potencial reversão do mercado.
O aumento na alavancagem total é atribuído ao aumento de vendas a descoberto, o que pode ser benéfico. Os fundos de hedge relutam em reduzir posições longas e, em vez disso, contam com posições curtas alavancadas para hedge. No caso de volatilidade do mercado, os credores podem emitir chamadas de margem, forçando os vendedores a descoberto a cobrir posições ou vender outros ativos para atender aos requisitos de margem, aumentando a probabilidade de um short squeeze. Se os investidores optarem por vender outros ativos, isso pode amplificar a volatilidade do mercado.
O sentimento do mercado atingiu um ponto baixo, retornando a um ambiente onde notícias positivas são percebidas positivamente, sugerindo uma potencial recuperação no sentimento. Fatores negativos sazonais estão chegando ao fim, com dados históricos desde 1928 mostrando flutuações significativas do mercado na segunda metade de março. O índice S&P 500 normalmente sobe em média 0,92% de 20 de março a 15 de abril, e em 1,1% do final de março a meados de abril, indicando um potencial limitado para uma recuperação sazonal em abril. Se nenhum grande evento inesperado ocorrer após 2 de abril, o mercado pode se estabilizar.
Espera-se que os fundos de pensão dos EUA comprem US$ 29 bilhões em ações dos EUA até o final do trimestre, classificando-se no 89º percentil das estimativas de valor absoluto nos últimos três anos e no 91º percentil desde janeiro de 2000. Esse movimento pode fornecer algum suporte de mercado.
Apesar das flutuações do mercado, a participação do investidor de varejo permanece estável, com a compra líquida acumulando para US$ 1,56 trilhão em 2025, com apenas sete dias de negociação de venda líquida. Além disso, os fundos do mercado monetário dos EUA cresceram para US$ 8,4 trilhões, representando reservas de caixa para investidores de varejo e outros. Esses fundos podem se converter rapidamente em poder de compra no mercado de ações se o sentimento do mercado melhorar ou surgirem oportunidades de investimento.
A liquidez do mercado continua baixa, contribuindo para uma volatilidade intradiária significativa, destacando a necessidade de cautela.

Potencial recuperação do mercado impulsionada por fatores sazonais e de short squeeze

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