Principal interesse da semana
Na semana passada, o Prosper ($PROS) apresentou volatilidade de preço significativa, disparando mais de 150% em um único dia, passando de US$ 0,32 para US$ 0,75. A equipe do PROS lançou recentemente uma atualização para seu dApp e compartilhou um tweet misterioso que sugeriu recursos futuros, sem revelar detalhes. Embora o preço tenha recuado após a alta inicial, ainda registrou uma alta de 42,8% na última semana, enquanto o Bitcoin (BTC) teve uma queda de 7,8%.
O SuperRare ($RARE), um marketplace de NFTs, demonstrou notável resiliência mesmo com a queda do mercado de criptomoedas em geral. Enquanto o BTC e o ETH caíram para US$ 80.000 e US$ 1.900, respectivamente, o token RARE valorizou mais de 200% em apenas dois dias, atingindo um volume de negociação superior a US$ 3 bilhões — quase quatro vezes sua capitalização de mercado. Esse desempenho impressionante chamou a atenção dos traders, levando a uma demanda crescente que elevou ainda mais o preço do token.
A Ethena ($ENA) é a equipe do projeto por trás do USDe, uma stablecoin sintética criada para manter seu valor independentemente dos sistemas financeiros convencionais. Ao contrário de certas stablecoins que dependem de sobrecolateralização para estabilidade, a USDe é lastreada por uma gama diversificada de ativos, incluindo ETH, stETH, BTC e USDT, apresentando uma estratégia única para manter sua paridade. Em 4 de março, a Ethena lançou 2,06 bilhões de seus tokens ENA nativos, aumentando significativamente a oferta circulante. Esse aumento repentino inicialmente fez com que o preço do ENA caísse abaixo de US$ 0,36, à medida que o mercado se ajustava ao novo volume — uma resposta típica do mercado. No entanto, a queda foi breve; logo depois, surgiram notícias de novos investimentos no projeto Ethena, gerando um aumento no interesse de compra que impulsionou o preço do ENA acima de US$ 0,45, sinalizando um ressurgimento da confiança no ecossistema.
Mercado Geral
O gráfico acima é o preço do BTC no gráfico de velas diário na escala logarítmica.
Em nossa análise anterior, mapeamos uma possível trajetória de preço de curto prazo para o Bitcoin, enfatizando o papel fundamental da linha de tendência RSI (Índice de Força Relativa). Desde que o Bitcoin ultrapassou o limite de US$ 100 mil, essa linha de tendência rejeitou movimentos de alta cinco vezes, um padrão que ressalta uma erosão constante da demanda do mercado e o enfraquecimento do momentum de alta. Também identificamos uma zona de vácuo entre US$ 76 mil e US$ 90 mil — uma faixa em que o Bitcoin disparou rapidamente em novembro de 2024, deixando pouco suporte ou resistência estabelecidos. Essa falta de estrutura sugere que uma ação de preço significativa pode ocorrer à medida que o Bitcoin se aproxima dessa área.
Os recentes desenvolvimentos do mercado ampliaram a volatilidade do preço do Bitcoin. As mudanças nas políticas tarifárias dos EUA e a incerteza quanto ao crescimento econômico a curto prazo estreitaram a correlação entre criptomoedas e o mercado de ações americano. Notavelmente, o mercado de ações americano perdeu todos os ganhos acumulados desde a eleição de Trump em apenas doze dias, levando o Bitcoin para abaixo de US$ 80 mil. Apesar de catalisadores otimistas como o anúncio da Reserva Estratégica de Bitcoin do presidente Trump e o Crypto Summit da última sexta-feira, o sentimento pessimista dominou, empurrando o preço do Bitcoin para baixo, em busca de um sólido suporte de mercado. Na manhã de terça-feira, na Ásia, o Bitcoin atingiu US$ 76,6 mil — o limite superior da nossa zona de suporte identificada —, gerando interesse de compra que desencadeou uma recuperação significativa no Bitcoin e no mercado de criptomoedas em geral.
A questão-chave agora é se essa recuperação sinaliza o fundo do poço do Bitcoin e uma potencial subida. Acreditamos que a pressão descendente provavelmente persistirá. O Bitcoin, que detém mais de 60% da capitalização total do mercado de criptomoedas, acompanha o mercado de ações dos EUA, que enfrenta obstáculos causados pelas tarifas americanas sobre parceiros comerciais e pela postura monetária restritiva do Federal Reserve (Fed). Esse ambiente inclinou o sentimento dos investidores para a aversão ao risco. Embora as ações de tecnologia tenham impulsionado uma recuperação do mercado americano nos últimos dois dias, vemos isso como uma reação passageira à recente liquidação, e não como uma recuperação sustentável. Com as tarifas recíprocas previstas para entrar em vigor em 2 de abril e possíveis tarifas de importação da UE se aproximando em abril, nossa perspectiva para ativos de risco, incluindo o Bitcoin, permanece pessimista no curto prazo.
Tendências históricas reforçam essa perspectiva. Os mercados frequentemente sofrem quedas antes das datas de vigência das tarifas — evidenciadas por quedas que antecederam 3 de fevereiro, 4 de março e 12 de março, datas vinculadas a implementações tarifárias anteriores — apenas para apresentar breves recuperações imediatamente depois. No entanto, essas recuperações de alívio não conseguiram reverter a trajetória de queda mais ampla.
Em suma, a incerteza econômica alimentada pelas novas tarifas americanas lança uma sombra de baixa sobre os criptoativos no curto prazo. Esperamos que US$ 76 mil funcionem como uma zona de suporte primária, com US$ 72 mil como um nível secundário, dado seu papel como um teto de resistência persistente por cinco meses em 2024.
Mercado de Opções
O gráfico acima mostra a volatilidade implícita no dinheiro para opções de BTC e ETH.
Após uma forte queda nos preços do BTC e do ETH na manhã de terça-feira na Ásia, o BTC caiu para US$ 76,2 mil, a mínima em quatro meses, e o ETH caiu para US$ 1.754, a mínima em um ano. Nos dois dias seguintes, ambas as criptomoedas apresentaram uma recuperação de alívio, mas as recuperações divergiram acentuadamente. As volatilidades implícitas (IVs) do BTC — uma medida-chave das oscilações esperadas de preço — se estabilizaram em 55%, sinalizando um retorno a condições de mercado mais calmas. Enquanto isso, a recuperação do ETH tem sido visivelmente mais fraca, com seus IVs iniciais permanecendo elevados. Esse contraste destaca a incerteza persistente em torno do ETH e sugere um potencial para mais turbulência de preços, enquanto o BTC parece estar recuperando a estabilidade.
Olhando para o futuro, o mercado de opções está precificando a volatilidade implícita do BTC em torno de 50% nos próximos dois a seis meses, refletindo uma perspectiva equilibrada e estável. Este perfil de IV estável indica que os traders esperam que o BTC seja negociado dentro de uma faixa previsível, sem movimentos bruscos ou drásticos de preço no horizonte. Essa mudança para uma previsão de volatilidade mais moderada contrasta fortemente com a recente queda de preços, sugerindo que o mercado absorveu o choque e agora se prepara para um período de consolidação, em vez de caos.
Com a volatilidade implícita do BTC atualmente em um nível relativamente baixo, os traders que acreditam que a volatilidade pode disparar no futuro têm uma excelente oportunidade para agir. Estratégias como straddles ou strangles — projetadas para lucrar com oscilações significativas de preço em qualquer direção — podem ser particularmente eficazes nesse caso. Ao entrar nessas posições enquanto os IVs estão baixos, os traders podem garanti-las a um custo menor, maximizando os ganhos potenciais caso o preço do BTC ultrapasse sua faixa atual e a volatilidade aumente.
Nossa plataforma Option RFQ capacita os traders a aproveitar essas oportunidades com facilidade e eficiência. Oferecendo uma ampla gama de estratégias — desde opções de compra e venda vanilla até estratégias avançadas como Call Spreads, Put Spreads, Calendar Spreads, Diagonal Spreads, Straddles e Strangles — a plataforma oferece preços competitivos e execução perfeita. Sua interface intuitiva permite que você escolha seu instrumento e obtenha uma cotação instantânea, simplificando o processo e permitindo que você aja rapidamente de acordo com as condições de mercado. Seja para hedge ou especulação, esta ferramenta aprimora sua capacidade de navegar no mercado de opções com confiança.
Os usuários da Binance podem acessar nossa plataforma RFQ de opções por meio de: https://www.binance.com/en/vip-portal/OTC-trading-platform?ref=OTC-Option
Para mais detalhes, você também pode verificar a página de perguntas frequentes sobre RFQ de opções: https://www.binance.com/en/support/faq/detail/6d3a80c6574f482eb45457eac64bbff6
Macro em resumo
Quinta-feira passada (25-03-06)
O Banco Central Europeu implementou uma redução de 25 pontos-base durante sua reunião de março, em linha com as previsões do mercado. Além disso, o banco central indicou uma potencial desaceleração nos cortes futuros das taxas de juros, afirmando que "a política monetária está se tornando significativamente menos restritiva".
As estratégias tarifárias dos EUA em relação ao México e ao Canadá sofreram ainda mais inconsistências, com tarifas significativas sendo impostas e depois parcialmente suspensas por um período de 30 dias.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA caíram para 221.000 na semana passada, abaixo do número previsto de 234.000.
O GDPNow do Fed de Atlanta ajustou sua previsão para o primeiro trimestre de -2,8% para -2,4%.
Sexta-feira passada (25-03-07)
A folha de pagamento não agrícola dos EUA aumentou em 151.000 empregos em fevereiro, ficando abaixo dos 159.000 previstos. Enquanto isso, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente de 4,0% em janeiro para 4,1% em fevereiro.
Na segunda-feira
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (IPP) da China registraram uma contração mais significativa do que o esperado em fevereiro. O IPC registrou uma queda de 0,2% na comparação mensal, resultando em uma queda de 0,7% na comparação anual. Enquanto isso, o IPP caiu 2,2% na comparação anual.
Na terça-feira
A Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra dos EUA (JOLTs) revelou que as vagas aumentaram para 7,74 milhões em janeiro, um aumento em relação ao número ajustado de 7,508 milhões em dezembro e superando a estimativa de consenso de 7,63 milhões. Esse mercado de trabalho aquecido nos EUA indica que a demanda por mão de obra permanece forte, o que pode sustentar a pressão de alta sobre os salários e afetar as expectativas de inflação.
Na quarta-feira
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA para fevereiro registrou uma alta anual de 2,8%, uma queda em relação aos 3,0% de janeiro e ligeiramente abaixo da expectativa de 2,9%. O núcleo do IPC, que exclui os setores mais voláteis de alimentos e energia, aumentou 3,1% na comparação anual, abaixo dos 3,3% e abaixo da expectativa de 3,2%. Essas estatísticas sugerem uma moderação na inflação para fevereiro, resultando em uma queda do dólar americano, com os investidores especulando sobre a possibilidade de cortes de juros mais antecipados ou substanciais pelo Federal Reserve (Fed).
Após a implementação de tarifas de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio a partir de quarta-feira, combinadas com a redução dos dados de inflação, o mercado voltou a uma postura de maior risco, sinalizando uma recuperação robusta. As ações de tecnologia dos EUA estão na vanguarda dessa recuperação, com o Bitcoin sendo negociado acima de US$ 83.000 pouco antes do fechamento do mercado americano.
Converter alteração de volume do portal
A tabela acima mostra a mudança de volume em nosso Portal de Conversão por zona.
O BTC sofreu uma queda significativa em meio à incerteza em torno da política tarifária dos EUA. A abordagem tarifária inconsistente adotada pelos EUA sobre produtos importados aumentou as preocupações com uma potencial recessão. Somado à postura agressiva do Federal Reserve (Fed), o mercado espera a continuação das políticas monetárias restritivas nos EUA, o que amplifica ainda mais a perspectiva de baixa em relação aos criptoativos, que são particularmente sensíveis às variações da liquidez global.
No setor de Monitoramento, o volume de negociação aumentou 97,3%, impulsionado principalmente pela forte demanda por Prosper ($PROS).
No setor de Fan Token, houve um aumento de 29,4% no volume de negociação na semana passada, impulsionado em grande parte pelo forte interesse no OG Fan Token ($OG).
Por outro lado, o setor de Pagamentos registrou uma queda de 8,3% no volume de negociação. Uma queda notável no volume de negociação do Ripple ($XRP) contrariou a forte demanda por BTC, resultando em uma retração neste setor.
Por que negociar OTC?
A Binance oferece aos nossos clientes várias maneiras de acessar a negociação OTC, incluindo canais de comunicação por chat e a plataforma Binance OTC (https://www.binance.com/en/otc) para cotações de preços manuais, ordens Algo ou cotações de preços automatizadas por meio da plataforma Binance Convert e Block Trade (https://www.binance.com/en/convert) e da API Binance Convert OTC.
