Pontos-chave
A Maple Finance é um marketplace de empréstimos baseado em tecnologia blockchain. Ela conecta empresas que precisam de empréstimos com investidores que buscam rentabilidade.
Lançada em 2019, a Maple Finance busca tornar os empréstimos mais simples e acessíveis por meio das finanças descentralizadas (DeFi).
Diferente de muitas plataformas DeFi que exigem altas garantias, a Maple possibilita empréstimos subcolateralizados ao considerar a reputação dos mutuários. Simplificando, ela se concentra em empréstimos que exigem menos segurança inicial.
O que é Maple Finance?
A Maple Finance é um marketplace de empréstimos baseado em blockchain, principalmente na Ethereum. O marketplace atende a instituições (como empresas de cripto ou entidades financeiras) e investidores individuais credenciados.
A plataforma aborda um problema comum do DeFi: a exigência de que os tomadores de empréstimos bloqueiem uma quantia de ativos maior do que a solicitada no empréstimo. Utilizando a reputação dos tomadores como base, a Maple propõe uma abordagem mais flexível, combinando as verificações financeiras tradicionais com a transparência da blockchain.
Como funciona a Maple Finance?
A Maple Finance conecta quem quer emprestar com quem precisa de crédito. Os credores adicionam seus fundos às chamadas Pools de Liquidez, que são supervisionadas pelos delegados de pools (Pool Delegates). Essas pools então financiam empréstimos para empresas, com a tecnologia blockchain garantindo segurança e transparência em todo o processo.
Pools de liquidez e empréstimos
As Pools de Liquidez são a base do sistema de empréstimos da Maple. Os credores, incluindo instituições e indivíduos credenciados, depositam ativos digitais (como USDC ou outras stablecoins) nessas pools para ganhar juros.
Os Pool Delegates gerenciam as pools, decidindo quem recebe os empréstimos e quais os termos. Os credores têm acesso a uma ampla gama de mutuários com boa reputação, obtendo retornos consistentes de empréstimos de curto prazo sobrecolateralizados.
Não é preciso ter o token da Maple, SYRUP, para oferecer empréstimos. Através do Maple WebApp, os credores podem adicionar fundos, acompanhar seus investimentos e fazer saques conforme as diretrizes. Esse modelo foi projetado para priorizar retornos confiáveis e fácil acesso ao crédito, com todos os empréstimos atrelados a garantias para minimizar os riscos.
Solicitação de empréstimos
Na Maple, os mutuários são principalmente empresas, como instituições financeiras ou de criptomoedas, em busca de crédito com condições mais flexíveis. Para solicitar empréstimos, elas se cadastram no Maple WebApp e passam por um processo de análise conduzido pelos Pool Delegates. Eles avaliam a situação financeira e a reputação dos mutuários. Isso permite que a Maple ofereça empréstimos com menos exigência de garantia do que as plataformas DeFi tradicionais.
Os empréstimos geralmente são de curto prazo, com taxa fixa e atrelados por alguma garantia, o que reduz o risco de liquidações repentinas. Os tomadores se beneficiam de condições flexíveis e acesso a financiamento on-chain, que tende a ser mais eficiente do que os serviços bancários tradicionais. A transparência da plataforma garante que todos compreendam as condições do empréstimo desde o início.
O papel dos Pool Delegates
Os Pool Delegates (delegados de pool) são os responsáveis pelo bom funcionamento da plataforma. Eles avaliam os mutuários, definem as condições dos empréstimos e gerenciam as pools, atuando como gestores de crédito. O trabalho deles é garantir que os empréstimos sejam seguros e atendam aos interesses dos investidores. Eles também são responsáveis por gerenciar os riscos (por exemplo, lidar com inadimplências, chamadas de margem e liquidações) e recebem taxas pelo seu trabalho.
Os Pool Delegates são selecionados por sua expertise em análise de crédito, por isso eles são essenciais para as operações da plataforma. No entanto, a documentação oficial da Maple menciona possíveis desafios em alinhar os delegados terceirizados com os objetivos da plataforma, o que sugere que ainda há espaço para melhorias.
Principais características da Maple Finance
A Maple Finance possui diversos recursos que a destacam no setor DeFi:
Menos garantia necessária: utilizando a reputação dos mutuários, a plataforma reduz as quantias exigidas para garantia, tornando o financiamento mais eficiente para as instituições.
Padrões profissionais: combina a eficiência da blockchain com verificações financeiras rigorosas, atraindo participantes institucionais.
Transparência via blockchain: operando na Ethereum e em outras redes, a Maple usa contratos inteligentes para automação, transparência e monitoramento em tempo real.
Ofertas de produtos: produtos como a pool de gerenciamento de caixa (Cash Management Pool), que investe em títulos do Tesouro dos EUA, ou o Maple Direct para empréstimos personalizados, atendem a diferentes necessidades dos usuários.
Parcerias: a Maple Finance estabeleceu parcerias com entidades como a Circle (para adoção do USDC) e a Ethena Labs (para expansão dos ativos do mundo real).
Token SYRUP
As operações da Maple são baseadas pelo seu token, SYRUP, que substituiu um token anterior chamado MPL em 2023, após uma votação da comunidade. Os holders de SYRUP podem participar do compartilhamento de receitas de taxas, ajudar nas decisões de governança da plataforma e fazer staking de tokens para ajudar a proteger as pools de liquidez contra perdas.
SYRUP na Binance
No dia 6 de maio de 2025, a Binance anunciou a listagem do token Maple Finance (SYRUP) com a Seed Tag aplicada. O token SYRUP foi disponibilizado para trading com os pares de trading USDT e USDC no mesmo dia.
Contratos inteligentes do SYRUP
Ethereum: 0x643C4E15d7d62Ad0aBeC4a9BD4b001aA3Ef52d66
Base: 0x688AEe022AA544f150678B8E5720b6b96a9E9a2F
Segurança da Maple Finance
A segurança é uma prioridade para a Maple. Seus contratos inteligentes, que alimentam a plataforma, são de código aberto e estão disponíveis no GitHub, com 76 repositórios detalhando seu código. A plataforma passou por múltiplas auditorias (três em dezembro de 2022 e duas em junho de 2023), permitindo que os desenvolvedores corrigissem problemas antes do lançamento.
Considerações importantes
Como em qualquer projeto DeFi, usar o protocolo e os serviços da Maple Finance envolve riscos, como a perda de ativos devido a oscilações de mercado ou vulnerabilidades de contratos inteligentes. Além disso, confiar em delegados de pool (Pool Delegates) pode gerar problemas de coordenação, conforme mencionado na documentação oficial do projeto. É importante fazer suas próprias pesquisas e entender bem os produtos antes de assumir riscos.
Considerações finais
A Maple Finance é uma plataforma descentralizada que facilita solicitações e ofertas de empréstimos, tornando-os mais acessíveis para empresas e investidores. Ao oferecer empréstimos com requisitos de garantia mais baixos, utilizando o token SYRUP para governança da comunidade e mantendo altos padrões de conformidade, o projeto teve um crescimento significativo no setor DeFi. Para quem busca soluções institucionais no setor DeFi, a Maple Finance oferece uma abordagem interessante baseada em blockchain para os mercados de capitais.
Leituras adicionais
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