Principais conclusões:
O Bitcoin se recuperou acima de US$ 107 mil após um fim de semana volátil provocado por tensões no Oriente Médio.
O Ethereum ficou para trás, enquanto o domínio do BTC permaneceu alto em ~66%.
A altseason continua indefinida, pois o capital não consegue girar para altcoins menores.
As críticas de Trump ao presidente do Fed, Powell, pressionaram o dólar americano, contribuindo para a força das criptomoedas.
Analistas veem cortes nas taxas de juros e liquidez macro como potenciais catalisadores à frente.
Mercados de criptomoedas se estabilizam após tensões no Oriente Médio; Bitcoin supera Ethereum
Os mercados de criptomoedas enfrentaram forte volatilidade no fim de semana, com o aumento das tensões geopolíticas entre Irã e Israel, levando o Bitcoin a cair para US$ 98.000. No entanto, no meio da semana, o BTC recuperou um suporte importante e agora é negociado acima de US$ 107.000, evidenciando sua resiliência em meio à incerteza global. O Ethereum seguiu uma trajetória semelhante, mas apresentou uma queda mais acentuada e uma recuperação mais fraca.
De acordo com a Binance Research, o Bitcoin caiu 8,5% de sábado para segunda-feira, antes de se recuperar fortemente, enquanto o Ethereum caiu 17% antes de se recuperar parcialmente. Apesar da volatilidade, o domínio do Bitcoin no mercado permaneceu elevado, fechando a semana em aproximadamente 66%.
Um estudo da BlackRock citado pela Binance Research observou a força histórica do Bitcoin após eventos geopolíticos, com uma valorização média de 37% nos 60 dias subsequentes. A continuidade dessa tendência depende das condições macroeconômicas, incluindo inflação, liquidez e sentimento do investidor.
Temporada de Altcoins adiada devido à diluição da oferta de tokens na rotação do mercado
Apesar da recuperação do Bitcoin e de uma retomada mais ampla do mercado, as altcoins ainda não experimentaram um rompimento decisivo. Analistas apontam para uma mudança estrutural fundamental: embora a riqueza do Bitcoin normalmente se espalhe para as altcoins durante as fases de consolidação, o ciclo atual é diluído por uma enxurrada de novos tokens e pela falta de novas narrativas.
Dados da Dune Analytics mostram que o número de tokens criptográficos exclusivos aumentou quase 10 vezes nos últimos três anos em oito grandes blockchains. Esse excesso de oferta pode estar paralisando a rotação de capital, enfraquecendo o fenômeno típico de "maré alta levanta todos os barcos" observado em períodos de alta anteriores.
A Binance Research observa que, diferentemente de ciclos anteriores impulsionados por ICOs ou inovações em DeFi, o mercado atual carece de um tema dominante. Conceitos como moedas meme, BitcoinFi e DePIN são, em grande parte, iterações de tendências anteriores. Embora a IA tenha gerado burburinho, seu impacto real nas criptomoedas permanece limitado.
Tensões entre Trump e o Fed abalam o dólar e dão suporte à recuperação das criptomoedas
O Índice do Dólar Americano (DXY) caiu para a mínima em três anos depois que o presidente Donald Trump criticou publicamente o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, por não cortar as taxas de juros. Trump sugeriu que substituirá Powell antes do fim de seu mandato e, segundo informações, estaria considerando vários candidatos.
As autoridades do Fed permanecem divididas. Embora Powell tenha adotado um tom cauteloso durante seu depoimento, os membros indicados por Trump, Michelle Bowman e Christopher Waller, sugeriram que os cortes poderiam ocorrer já em julho. Os sinais mistos geraram incerteza nos mercados tradicionais, mas deram força às criptomoedas e aos ativos de risco.
Na sexta-feira, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caíram para 4,27%, e o índice de volatilidade VIX recuou 20%, para 16,8 — seu menor nível desde fevereiro. Essas mudanças impulsionaram o sentimento tanto no mercado de ações quanto no de criptomoedas.
Bitcoin consolida seu papel como hedge macro, mas os olhos da liquidez estão voltados para as altcoins
Com a forte dominância do Bitcoin e as ações próximas às máximas históricas, o mercado de criptomoedas parece estar se estabilizando. No entanto, os investidores permanecem atentos a um possível rompimento das altcoins. Analistas sugerem que, sem uma narrativa forte ou um catalisador único, a altseason pode permanecer em suspenso.
Olhando para o futuro, todos os olhos estão voltados para os próximos dados macroeconômicos, incluindo os índices de inflação e as movimentações dos bancos centrais. Caso as condições monetárias se acalmem ainda mais ou os fluxos de ETFs persistam, o Bitcoin pode continuar liderando — mas o mercado de altcoins em geral ainda precisa de um impulso.
