A política do Fed, os dados de inflação e os crescentes riscos geopolíticos podem impulsionar a volatilidade do BTC esta semana
Principais Conclusões:
O presidente do Fed, Jerome Powell, testemunhará perante o Congresso esta semana em meio a crescentes pressões políticas para cortar taxas.
Os dados de inflação do PCE central, que devem ser divulgados na sexta-feira, devem mostrar um crescimento de preços contido, reforçando as apostas em cortes de taxa.
A pausa na tarifa de Trump expira em 9 de julho, potencialmente reintroduzindo risco inflacionário e impactando a política do Fed.
O Bitcoin permaneceu resiliente acima de $100.000, apesar das tensões do Irã e da incerteza macroeconômica global.
Os Mercados se Preparam para Sinais do Fed enquanto Powell se Dirige ao Capitólio
O Bitcoin abre a semana acima de $101.000, enquanto os comerciantes se concentram nas dificuldades macroeconômicas que podem moldar o sentimento de risco global. O principal evento: o testemunho semestral do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ao Congresso, onde ele provavelmente defenderá a independência do Fed e o atraso nas reduções de taxa.
Com a inflação esfriando e fissuras no mercado de trabalho aparecendo, alguns oficiais do Fed — incluindo o nomeado por Trump, Christopher Waller — insinuaram uma possível redução de taxa em julho. Isso aumentou as expectativas de uma mudança dovish no tom de Powell.
“As primeiras fissuras no mercado de trabalho e a fraca atividade habitacional sustentam o caso por uma mudança em julho”, disse Chris Weston, chefe de pesquisa da Pepperstone. “Os mercados já estão precificando dois cortes este ano, com setembro em foco.”
O testemunho de Powell acontece à medida que a pressão política aumenta do presidente Trump, que continua a culpar o Fed pelos altos custos de empréstimos, dizendo que Powell está “custando ao país centenas de bilhões”.
A Divulgação do PCE Central de Sexta-feira Será Fundamental
O índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) — o indicador de inflação preferido pelo Fed — deve ser divulgado na sexta-feira. O consenso prevê um aumento de 0,1% mês a mês em maio, elevando o PCE central anualizado para 2,6% e a taxa anualizada de três meses para 1,6%, um sinal dovish.
Ainda assim, há uma pegadinha. As tarifas que devem entrar em vigor em julho podem reverter a tendência de alívio. O ING alerta que o impacto inflacionário total das tarifas de “Dia da Libertação” de Trump não aparecerá até o terceiro trimestre, potencialmente atrasando cortes mais profundos.
“Se as tarifas causarem um choque temporário ou uma inflação persistente não ficará claro antes de dezembro,” disseram analistas do ING. “Isso torna um corte de taxa em 2025 mais provável, a menos que os dados de emprego enfraqueçam ainda mais — caso em que poderíamos ver um corte de 50 bps.”
O Prazo da Tarifa de Trump se Aproxima
A pausa de 90 dias de Trump nas tarifas recíprocas termina em 9 de julho. Novas tarifas — a menos que adiadas — entrarão em vigor, aumentando as pressões sobre os preços assim que a inflação parece esfriar.
Até agora, o Reino Unido e a China concordaram com acordos parciais, mas a União Europeia não respondeu, aumentando ainda mais a incerteza em torno do comércio global e suas implicações inflacionárias.
Riscos Geopolíticos: Irã e Mercados de Petróleo
As tensões no Oriente Médio permanecem elevadas após os ataques aéreos dos EUA nos locais nucleares do Irã, mas os preços do petróleo se mantiveram estáveis — por enquanto. Analistas alertam que o Irã pode interromper os mercados de petróleo sem um conflito em larga escala.
“O Irã não precisa fechar o Estreito de Ormuz — apenas ameaçar isso aumenta os custos do seguro de transporte”, disse Weston.
O custo para assegurar embarcações através do vital corredor de petróleo saltou de $0,20 para $0,80 por barril, de acordo com a Xclusiv Shipbrokers, aumentando a pressão sobre as cadeias de suprimento de petróleo globais.
Perspectivas para o Bitcoin
Apesar das dificuldades macroeconômicas e geopolíticas, o Bitcoin permaneceu acima de $100.000, com alguns comerciantes de olho em um renovado impulso de alta se o Fed insinuar uma política dovish.
Os dados do livro de ordens da CoinGlass sugerem que o BTC pode estar maduro para um squeeze de venda a descoberto, especialmente se tons dovish emergirem de Powell ou a impressão do PCE de sexta-feira confirmar a desinflação.
“Os livros de ordens estão inclinados para ofertas — os comerciantes estão posicionados para baixo, tornando o BTC vulnerável a um squeeze,” disse a analista Skew.
O Bitcoin está mostrando resiliência tanto como um ativo de risco quanto como uma proteção, com o testemunho de Powell e os dados de inflação de sexta-feira provavelmente definindo o tom para a semana que vem.
