DLACZEGO NIEKTÓRZY LUDZIE WIERZĄ, ŻE FIRMY AI SĄ BAŃKĄ?
🔹 Pieniądze krążą w pętli
Wydatki na chipy → przychody z chipów rosną → wyceny rosną → nowe finansowanie → inwestycje w firmy AI → powtórka.
W rezultacie, znaczna część kapitału krąży w ekosystemie AI, z ograniczonym wkładem od użytkowników końcowych jak dotąd.
🔹 Dlaczego postrzegane jest to jako potencjalna bańka
— Wyceny rosną szybciej niż rzeczywiste zyski
— Ogromne wydatki oparte na przyszłych oczekiwaniach
— Wiele firm AI jest zarówno klientami, jak i partnerami nawzajem
— Duży początkowy koszt infrastruktury, przychody przychodzą później
🔹 Ale wydatki są realne
— Prawdziwe chipy
— Prawdziwe centra danych
— Prawdziwe modele
— Prawdziwe firmy już korzystające z AI
🔹 Główne ryzyko
Budowanie zbyt dużo, zbyt wcześnie.
🔹 Znaki ostrzegawcze, na które należy zwrócić uwagę
— Wzrost przychodów zwalnia, podczas gdy wydatki nadal rosną
— Niewykorzystana lub nadmiarowa pojemność centrów danych
— Spadające zapotrzebowanie na chipy
— Firmy zaczynają ciąć budżety na AI
Jeśli te się pojawią, wyceny mogą skorygować się bardzo szybko.