Jedna z postaci w świecie finansów powiedziała: „Czy zauważyłeś, że po każdej wielkiej kryzysie finansowej, bogaci zyskują na bogactwie, klasa średnia nagle staje się biedna, a życie ubogich staje się jeszcze trudniejsze.” To w pewnym sensie ujawnia logikę przetrwania za przewartościowaniem majątku po kryzysie finansowym.

Nie jest to przypadkowa zbieżność bogactwa, lecz realistyczny obraz tkany przez mechanizmy funkcjonowania gospodarki, logikę rozdziału zasobów i różnice w zdolności jednostek do radzenia sobie z ryzykiem.

Klucz do gwałtownego wzrostu bogactwa bogatych leży w ich umiejętności „przekształcania kryzysów”. Kryzys finansowy w istocie polega na gwałtownych wahaniach cen aktywów, które dla przeciętnego człowieka są ryzykiem, podczas gdy dla bogatych, dysponujących dużą ilością kapitału i informacji, stanowią „okazję do zakupu po niskiej cenie”.

Po kryzysie w 2008 roku bogaci Amerykanie nabyli po niskiej cenie spadające nieruchomości, akcje i przedsiębiorstwa, czerpiąc zyski z wzrostu wartości aktywów w okresie ożywienia gospodarczego; w czasie globalnej awarii giełd w 2020 roku, tacy bogaci jak Musk i Bezos zwiększyli swoje udziały w swoich firmach oraz zainwestowali w nowe źródła energii i technologie, podwajając swoje bogactwo w zaledwie rok.

Co więcej, bogaci mają łatwiejszy dostęp do taniego wsparcia finansowego, banki w czasie kryzysu często ograniczają kredyty, ale dla bogatych z wysokim ratingiem kredytowym i solidnymi aktywami, wręcz oferują niskoprocentowe pożyczki, co pozwala im na rozszerzenie swojego kapitału.

Taki model „zakupu po niskiej cenie w kryzysie, zysku w czasie ożywienia” sprawia, że bogactwo bogatych staje się coraz większe.

Tragedia klasy średniej, która nagle staje się biedna, wynika z jej „kruchości struktury majątkowej”. Większość majątku klasy średniej koncentruje się w nieruchomościach, funduszach akcji i dochodach z pracy, a te aktywa są szczególnie narażone na uszkodzenia w czasie kryzysu finansowego. W 2008 roku amerykańska klasa średnia straciła nieruchomości z powodu braku spłat kredytów hipotecznych, a w 2022 roku spadek cen nieruchomości w niektórych chińskich miastach spowodował „kurczenie się aktywów” klasy średniej, co jest typowym przypadkiem.

Co ważniejsze, zdolność klasy średniej do radzenia sobie z ryzykiem w dużej mierze zależy od „stabilnego dochodu”, a gdy kryzys prowadzi do zwolnień w przedsiębiorstwach i kurczenia się branż, przerwanie źródła dochodu, w połączeniu z sztywnymi wydatkami na kredyty hipoteczne, samochodowe i edukację dzieci, prowadzi do nagłego załamania się pierwotnego „godnego życia”.

Źródłem jeszcze trudniejszego życia ubogich jest ich „podwójny brak zasobów i możliwości”. #btc