Uncle Three wyjaśnia przyczynę stagnacji w ostatnich dniach
Obecnie rynek wykazuje wyraźny efekt odciecia się od wydarzeń makroekonomicznych: po oficjalnym ogłoszeniu spadku stóp procentowych przez Fed oraz wzrastającym oczekiwaniu na podniesienie stóp przez Bank Japoński, indeksy $BTC i $ETH nie wykazują typowej reakcji wzrostowej lub spadkowej, a zamiast tego wchodzą w fazę wahania w zakresie
Głównym problemem nie jest niezwykła sytuacja rynkowa, lecz to, że oczekiwania rynkowe zostały już wcześniej w pełni wchłonięte. Informacje dotyczące ścieżki obniżek stóp procentowych przez Fed oraz zmiany polityki pieniężnej Japonii były wcześniej stopniowo ujawniane przez różne przewidywania i badania oczekiwań rynkowych, a ich ceny zostały już wielokrotnie zarejestrowane przed oficjalnym ogłoszeniem. To powoduje, że po ogłoszeniu tych wydarzeń rynek nie reaguje zgodnie z tradycyjnymi zasadami: nie rośnie przy korzystnych wiadomościach i nie spada przy negatywnych.
Dobre wiadomości prowadzą do realizacji oczekiwań, wcześniejsze inwestycje uzyskują zyski, brakuje nowych zakupów.
W momencie uwolnienia negatywnych wiadomości, wcześniejsza panika sprzedaży została zakończona, a rynek osiągnął płynnościowe wsparcie.
Ostatecznie rynek wpada w stan wahań i niskiej zmienności, a wahania cen odzwierciedlają jedynie krótkoterminowe spekulacje, a nie kierunek trendu.
Kluczowa logika napędowa: zdolność do przejęcia kapitału decyduje o trendzie, a nie sam zdarzenie.
Istota wzrostów i spadków na rynku nie jest napędzana przez pojedyncze makroekonomiczne wydarzenia, lecz zależy od zdolności do przejęcia nowych funduszy oraz chęci ich zatrzymania; tę kluczową logikę można rozłożyć na trzy kluczowe pytania:
Po wprowadzeniu makroekonomicznych luzowań, czy istnieje możliwość trwałego napływu długoterminowych funduszy inwestycyjnych?
Czy obecni uczestnicy rynku to głównie krótkoterminowi spekulanci, czy długoterminowi inwestorzy wartościowi?
Po realizacji wydarzenia, czy powstała skuteczna sieć przejęć kapitałowych, która wspiera kontynuację trendu?
Patrząc na obecne cechy rynku, odpowiedź jest w większości negatywna.
Nowe fundusze głównie składają się z krótkoterminowych funduszy arbitrażowych, a chęć napływu długoterminowych funduszy inwestycyjnych jest niewystarczająca.
Transakcje na rynku koncentrują się na spekulacjach napędzanych przez wydarzenia, brakuje głębokiego wsparcia ze strony podstawowych lub technicznych aspektów.
Po wystąpieniu zdarzenia, wcześniejsze zyski opuszczają rynek, a nowe zakupy są słabe, co utrudnia powstanie trendowych przełamań.
To również jest kluczowy powód, dla którego obecny rynek wydaje się silny, ale nieustannie jest pod presją, a wydaje się słaby, ale nie łamie poziomów. Rynki finansowe pokazują krótkoterminową równowagę, brakuje kluczowej siły napędowej do jej przełamania.
Potencjalne pułapki handlu opartego na wydarzeniach.
Najważniejsze ryzyko na obecnym rynku nie pochodzi z makroekonomicznych negatywów lub technicznych przełamań, lecz z nadmiernej reakcji inwestorów na już przetrawione oczekiwania.
Niektórzy inwestorzy wciąż opierają się na wiadomościach, ignorując zasady rynku, w których oczekiwania są wyceniane z wyprzedzeniem.
Brak analizy przepływów kapitałowych, wsparcia i oporu oraz innych kluczowych wskaźników, ślepe podążanie za wzrostem i spadkiem.
Decyzje handlowe są dominowane przez krótkoterminowe wahania emocji, co prowadzi do częstego wpędzania się w błędne koło kupowania wysoko i sprzedawania nisko.
Ten model handlowy w istocie jest nieefektywnym handlem; w środowisku rynku, w którym oczekiwania są już przetrawione, pojedyncze zdarzenie trudno jest zmienić równowagę kapitałową, a raczej łatwo staje się narzędziem do zbierania zysków przez głównych graczy od krótkoterminowych spekulantów.
Istota wahań: czekanie na przełamanie równowagi.
Kluczowa logika obecnych wahań rynkowych polega na oczekiwaniach dotyczących nieprzewidywalnych zmiennych, które muszą spełniać cechy trudne do przewidzenia i mające dalekosiężny wpływ, w tym:
Zmiany struktury nowych funduszy: długoterminowe fundusze inwestycyjne (np. fundusze instytucjonalne, skarbiec przedsiębiorstw) w dużych ilościach wchodzą na rynek.
Wyjaśnienie makroekonomicznych ryzyk: jasny harmonogram obniżek stóp procentowych przez Fed oraz reakcje rynku po wprowadzeniu polityki monetarnej Banku Japonii.
Przełamanie ekstremów emocji rynkowej: wskaźnik strachu lub zachłanności osiąga historyczne ekstremum, co prowadzi do trendowej zmiany emocji.
Przełamanie kluczowych poziomów technicznych: BTC i ETH przełamują obecny zakres wahań, tworząc sygnał trendowy oparte na współzależności wolumenu i ceny.
Przed pojawieniem się nowych zmiennych rynek utrzyma wzór wahań z wysokim oporem i silnym wsparciem.
Na górze presja ze strony wcześniejszych strat i zysków ogranicza przestrzeń wzrostu.
Wsparcie ze strony płynności oraz długoterminowych średnich można znaleźć poniżej, a głębokość korekty jest kontrolowana.
Zmienność stopniowo się zmniejsza, rynek koncentruje się na zużywaniu emocji i czyszczeniu zysków, co wystawia na próbę cierpliwość inwestorów.
Skup się na długoterminowych cyklach, unikaj krótkoterminowych gier emocjonalnych.
W związku z obecnym środowiskiem rynku, zaleca się inwestorom przyjęcie strategii opartej na cyklicznym rozkładzie i potwierdzeniu sygnałów.
Jasne określenie pozycji inwestycyjnej: rozróżnienie między krótkoterminowymi spekulacjami a długoterminową alokacją, unikanie zastępowania długoterminowej oceny cyklu krótkoterminowymi emocjami.
Zrezygnuj z handlu opartego na wydarzeniach: po wprowadzeniu makroekonomicznych wydarzeń, unikaj ślepego podążania za tłumem, czekając na sygnały współzależności technicznych i finansowych.
Zwróć uwagę na kluczowe wskaźniki: śledź przepływy nowych funduszy (np. dane o emisji USDC/USDT), relacje między wolumenem a ceną na kluczowych poziomach wsparcia i oporu, oraz zjawisko współdrgań wskaźników technicznych w różnych cyklach.
Ścisła kontrola ryzyka pozycji: w wahań rynku, pozycje w pojedynczych instrumentach nie powinny być zbyt wysokie, ustalaj ścisłe zlecenia stop-loss, aby uniknąć wpływu krótkoterminowych wahań.
Cierpliwie czekaj na kierunek: im dłuższy cykl wahań, tym większa siła przyszłych trendowych ruchów; obecnie czekanie na sygnały jest bardziej opłacalne niż aktywne handlowanie.
Wahania są preludium do trendu, nowe zmienne wyznaczają kierunek.
Obecne wahania na rynku kryptowalut są w istocie procesem ponownej równowagi finansowej po przetrawieniu oczekiwań. Z krótkoterminowego punktu widzenia, rynek brakuje kluczowej siły napędowej do przełamania równowagi, co może skutkować utrzymującą się niską zmiennością; w średnim i długim okresie, wraz z wyjaśnieniem makroekonomicznego otoczenia, napływem nowych funduszy lub przełomem technicznym, rynek może doczekać się wyboru kierunku trendu.
Należy unikać handlu opartego na emocjach, skupić się na długoterminowych cyklach i kluczowych zmiennych, zachować cierpliwość przed wyraźnym kierunkiem, stosując potwierdzenie sygnału i kontrolę pozycji, aby stawić czoła ryzyku wahań, co pozwoli uchwycić kluczowe okazje w przyszłych trendach.
