Często słyszy się wszystko i nic na temat celów cenowych aktywów w okresie spadków.
« Bitcoin osiągnie 20 000 $! »,
« Złoto się załamie! ».
Jednakże istnieje rzeczywistość fizyczna i ekonomiczna, która blokuje spekulację:
Całkowity koszt produkcji.
Na dłuższą metę nikt nie sprzedaje ze stratą.
Oto prawdziwe poziomy wsparcia, które odpowiadają minimalnym kosztom produkcji dla większości graczy.
🛢️ Czarna Złoto — Ropa $CL /$BZ
Nawet jeśli cena baryłki fluktuuje, istnieje przemysłowy poziom wsparcia, poniżej którego kurs nie może pozostać.
Dla dużych produkcji, takich jak amerykańska ropa łupkowa, wydobycie jednego baryłki kosztuje między 50 $ a 65 $.
Jeśli kurs CL spadnie poniżej tego poziomu kosztów, szybki zamykają się natychmiast. Spadek globalnej podaży mechanicznie podnosi ceny.
To fizyczne wsparcie rynku.
⚡ Złoto Cyfrowe — $BTC
BTC podlega dokładnie tej samej zasadzie, ale przeniesionej na energię i moc obliczeniową. Przy ciągłym wzroście trudności sieci i wpływie halvingu, surowy koszt energii elektrycznej oraz amortyzacja sprzętu do wydobycia jednego Bitcoina wynosi obecnie około 40 000 $ - 45 000 $ dla najbardziej rentownych górników.
Logiczna strategia: Dla tradera, który chce wejść w pozycję długą w tym ciężkim okresie, umieszczenie strefy likwidacji lub stop-lossu poniżej 40 000 $ (lub około 20 000 $ dla skrajnej ostrożności, aby uniknąć wicków kapitulacyjnych) jest pragmatyczne.
To wraca do ochrony za pomocą kosztu produkcji aktywa. Jeśli ten mur kosztów wydobycia by się trwale zawalił, oznaczałoby to całkowitą i irracjonalną anomalię na rynku.
🪙 Złoto Fizyczne — Złoto: $XAU
Dla złota finezji (, kluczowa liczba to AISC (All-In Sustaining Cost).
To, co naprawdę kosztuje wydobycie jednej uncji, w tym wydobycie na głębokościach kilometrów, wynagrodzenia i energia infrastruktury.
Dziś wydobycie uncji złota kosztuje średnio między 1200 $ a 1800 $, w zależności od złożoności kopalń.
Jeśli kurs złota zbliży się do granicy 2000 $ w kierunku tych kosztów, firmy wydobywcze przerwą wydobycie w mniej rentownych miejscach, aby uniknąć bankructwa, co natychmiast spowoduje globalny niedobór, który ponownie podniesie ceny.
💡 W konkluzji: Spekulacja ma fizyczne ograniczenia
Rynek może się panikować w krótkim okresie na kontraktach futures z powodu dźwigni lub paniki na rynku spot, ale zawsze zderza się z rzeczywistością przemysłową.
Myślenie, że Bitcoin lub Złoto mogą się załamać i stagnować poniżej swoich kosztów produkcji, to myślenie, że przemysł może wytwarzać przedmiot, aby sprzedać go za połowę ceny.
Gospodarka realna zawsze dogania wykresy.