Bitcoin konsoliduje się tuż poniżej 70 000 USD z jednym zaplanowanym wydarzeniem w tym tygodniu, które może przełamać wzór w obu kierunkach: wydanie CPI w marcu, które spadnie 10 kwietnia o 8:30 ET. Binary jest czysty, jeśli dane o inflacji w USA będą na tyle słabe, aby przesunąć język Rezerwy Federalnej w kierunku cięć, BTC 75K staje się natychmiastowym celem technicznym; jeśli rdzeniowy CPI pozostaje sztywny powyżej 0,3% miesiąc do miesiąca, scenariusz „wyżej przez dłużej” ponownie się potwierdza, a ścieżka najmniejszego oporu wskazuje z powrotem w kierunku 60 000–62 000 USD.
Prognoza Cleveland Fed – oparta na danych z końca marca – przewiduje miesięczny wzrost headline o 0,84% napędzany wzrostem cen benzyny o 26,2% w skali roku i wzrostem cen oleju napędowego o 50,4%. Ten odczyt, jeśli zostanie potwierdzony, oznaczałby wyraźne przyspieszenie w porównaniu do lutowego odczytu headline na poziomie 0,27% i skutecznie zamrozi wszelkie rozmowy o pivotach Federal Reserve co najmniej do połowy lata. Biura handlowe zajmujące się makro kryptowalutami już wyceniają dwa radykalnie różne światy w przepływie opcji. Czwartek decyduje, w którym z nich jesteśmy.
Bitcoin obecnie porusza się w przedziale między 65 000 a 71 000 dolarów, w strefie kompresji, która utrzymuje się od kilku tygodni i zwija się w to, co struktura wykresu sugeruje jako punkt decyzyjny. Poziom 73 700 dolarów powyżej to natychmiastowy opór; powyżej tego znajduje się psychologiczny sufit na poziomie 75 000 dolarów, który działał jako poziom nośny od ostatniej nieudanej próby przebicia BTC.
Cotygodniowe zamknięcie powyżej 75 000 dolarów przy wolumenie napędzanym przez CPI byłoby pierwszym strukturalnym potwierdzeniem, że byczy przypadek jest nienaruszony.
RSI na dziennym poziomie znajduje się blisko 53 – neutralnie, nieprzesprzedane, co oznacza, że nie buduje się techniczna podłoga tylko z wyczerpania impetu. 200-dniowa EMA zbiega się z poziomem wsparcia 67 500 dolarów, co czyni ten poziom nośnym w krótkim okresie. Dziennie zamknięcie poniżej 67 500 dolarów otwiera drzwi do 62 000 dolarów, gdzie znajduje się znaczna głębokość książki zamówień i wcześniejsza struktura akumulacji. Wskaźnik MVRV pozostaje poniżej 1,5, co sugeruje, że rynek nie osiągnął strefy euforii – ale to również oznacza, że presja kupna w łańcuchu nie jest jeszcze wystarczająco dominująca, aby wygenerować samowystarczający impet.
Byczy przypadek wymaga ruchu ryzykownego wywołanego przez CPI przez 71 000 dolarów, a następnie odzyskania 73 700 dolarów przy utrzymującym się wolumenie, z 75 000 dolarów jako potwierdzającym zamknięciem. Niedźwiedzi przypadek aktywuje się przy gorącym wydruku: odrzucenie na poziomie 71 000 dolarów, które kaskadowo wraca przez 200-dniową EMA i celuje w strefę akumulacji wielorybów na poziomie 60 000–62 000 dolarów. Dla traderów, którzy już trzymają, scenariusz spadkowy poniżej 66 000 dolarów zasługuje na poważne modelowanie ryzyka przed czwartkiem. Najważniejszy poziom: 71 000 dolarów. Utrzymaj go po wydruku, a byczy przypadek żyje. Stracisz go, a 62 000 dolarów staje się następnym kotwicą.
Relacja CPI z Bitcoinem nie jest przypadkowa – jest mechaniczna. CPI napędza oczekiwania Fed dotyczące stóp procentowych, oczekiwania stóp napędzają dolara i rentowności obligacji skarbowych, a siła dolara bezpośrednio kompresuje instytucjonalny apetyt na aktywa ryzykowne, w tym BTC. CPI w lutym wyniosło 2,4% w skali roku, a rdzeń utrzymał się na poziomie 2,5% rocznie przez drugi kolejny miesiąc, napędzany wzrostem kosztów mieszkania o 0,2%. Ta lepkość utrzymała dominującą postawę Fed jako „wyżej przez dłużej” wchodząc w cykl danych z kwietnia.
Próg, który ma znaczenie dla sygnału pivotu Federal Reserve, to rdzeniowy miesięczny odczyt na poziomie lub poniżej 0,2% – wszystko powyżej 0,3% utrwala obecną politykę i opóźnia pierwszą obniżkę. CME FedWatch obecnie wycenia mniej niż dwie obniżki na 2025 rok, co jest dramatycznym przewartościowaniem w porównaniu do konsensusu czterech obniżek, który otworzył rok. Energia jest dziką kartą: prognoza Cleveland Fed jest napędzana niemal wyłącznie przez skoki cen benzyny i oleju napędowego, a Fed historycznie patrzył przez zmienne składniki energetyczne przy ocenie podstawowych trendów inflacyjnych. Jeśli headline będzie gorący, ale rdzeń pozostanie kontrolowany, traderzy mogą zinterpretować to jako warunkowe zielone światło.
Marcowe dane o zatrudnieniu dodały 178 000 miejsc pracy, a bezrobocie utrzymało się na poziomie 4,3% – rynek pracy, który nie krzyczy o nadchodzącej recesji i dlatego daje Fedowi osłonę przed utrzymaniem stóp procentowych. Publikacja danych o inflacji w USA 10 kwietnia nie tylko wpłynie na Bitcoin w tym dniu; przestroi cały harmonogram obniżek stóp, na którym opiera się pozycjonowanie instytucjonalne w kryptowalutach.
Napływy ETF Bitcoin od BlackRock IBIT i Fidelity FBTC wykazały bezpośrednią wrażliwość na wzrosty i spadki CPI – gorący wydruk natychmiast zaciska ten kran napływu.