#MarketGreedRising

Rosnąca chciwość na rynku: ukryty silnik za fluktuacjami finansowymi

Jak mierzy się chciwość na rynku?

Wskaźnik strachu i chciwości (Fear & Greed Index) to najważniejsze narzędzie do pomiaru nastrojów rynkowych, które analizuje siedem głównych wskaźników:

1. Momentum cen: porównanie wyników wskaźnika S&P 500 z jego 125-dniową średnią ruchomą.

2. Siła akcji: liczba akcji, które osiągają nowe roczne szczyty lub dno.

3. Rozszerzenie rynku: wolumen obrotów w akcjach rosnących w porównaniu do spadających.

4. Wskaźnik opcji sprzedaży i zakupu (Put/Call Ratio): wzrost popytu na opcje sprzedaży wskazuje na strach.

5. Popyt na obligacje śmieciowe (Junk Bonds) zawężający różnicę między ich zwrotami a obligacjami bezpiecznymi wskazuje na chciwość.

6. Zmienność (VIX) jej spadek wskazuje na zadowolenie z ryzyka.

7. Popyt na bezpieczne aktywa: takie jak złoto i obligacje rządowe.

Wskaźnik przekształca te dane w liczbę między 0 (nadmierny strach) a 100 (nadmierna chciwość), z klasyfikacją odczytu powyżej 75 jako "silna chciwość".

- Ignorowanie ryzyka: jak miało to miejsce w kryzysie finansowym 2008, gdzie chciwość skłoniła banki do udzielania kredytów wysokiego ryzyka osobom o niskich dochodach, ignorując oznaki załamania rynku nieruchomości.

Efekt stada (FOMO) skłania inwestorów do kupowania przeszacowanych aktywów w obawie przed utratą okazji, jak w bańce technologicznej z końca lat dziewięćdziesiątych.

Odłączenie od fundamentów wzrost cen aktywów takich jak NVIDIA o wartości podwajającej ich wartość podstawową, a następnie utrata triliona dolarów wartości.