Macro Outlook: Markets Eye U.S. PMI and Jobs Data as Fed Patience Signals Mount

Binance News · 2025-06-29T10:21:54.000Z

Key Takeaways:U.S. dollar slips after Israel-Iran ceasefire, focus shifts to upcoming macro data.Key events include June PMI, non-farm payrolls, and speeches by Fed officials.Strong labor market data could delay Fed rate cuts and support dollar rebound.Macro Outlook: U.S. Dollar Dips Post-Ceasefire as Markets Turn to PMI and Jobs DataThe U.S. dollar began the week higher on geopolitical tension surrounding U.S. involvement in the Israeli-Iranian conflict, but gave up gains following a ceasefire agreement, falling below the 97 mark. According to PANews, market attention now shifts to key U.S. economic indicators due in the coming days, which may shape expectations around the Federal Reserve’s rate path.Key Macro Events to Watch This Week:Monday: U.S. Chicago PMI for June; speech from Atlanta Fed President Raphael Bostic on the economic outlook.Tuesday: Remarks from Chicago Fed President Austan Goolsbee; Fed Chair Jerome Powell appears at a panel discussion; release of ISM Manufacturing PMI for June, JOLTs job openings for May, and May construction spending data.Thursday: Weekly initial jobless claims; June unemployment rate; non-farm payrolls; May trade balance.Markets are particularly focused on the June non-farm payrolls report, where expectations are for the unemployment rate to hold steady at 4.2%. However, job additions are forecast to drop to 129,000, down from 139,000 the previous month. If the ISM Manufacturing PMI also signals softening momentum, it could reinforce the view of a cooling economy—but not necessarily enough to prompt immediate Fed easing.Analysts suggest that if the labor market remains resilient, investors may revise their expectations for near-term rate cuts, reinforcing a “higher-for-longer” stance from the Fed. This could lead to a renewed dollar rebound, especially if inflation data also remains sticky.As Fed officials take the stage this week, markets will listen closely for clues on policy timing, particularly in light of recent dovish repricing in global bond markets. The outlook for risk assets—including crypto and equities—may hinge on how decisively the upcoming data shifts the Fed’s ton

Kluczowe wnioski:
Dolar amerykański traci na wartości po zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem, uwaga przesuwa się na nadchodzące dane makro.
Kluczowe wydarzenia to PMI z czerwca, zatrudnienie w sektorze pozarolniczym oraz wystąpienia urzędników Fed.
Silne dane z rynku pracy mogą opóźnić obniżki stóp procentowych przez Fed i wspierać odbicie dolara.
Perspektywy makro: Dolar amerykański spada po zawieszeniu broni, ponieważ rynki zwracają uwagę na dane PMI i dotyczące zatrudnienia.
Dolar amerykański rozpoczął tydzień z wyższym kursem z powodu napięć geopolitycznych związanych z udziałem USA w konflikcie izraelsko-irańskim, ale stracił zyski po zawarciu umowy o zawieszeniu broni, spadając poniżej 97 punktów. Według PANews uwaga rynku przesuwa się teraz na kluczowe wskaźniki gospodarcze USA, które mają być ogłoszone w nadchodzących dniach, co może kształtować oczekiwania dotyczące ścieżki stóp procentowych Federalnego Rezerwy.
Kluczowe makro wydarzenia do obserwacji w tym tygodniu:
Poniedziałek: PMI z Chicago za czerwiec; wystąpienie prezydenta Fed w Atlancie, Raphaela Bostic'a, na temat perspektyw gospodarczych.
Wtorek: Uwagi prezydenta Fed w Chicago, Austana Goolsbee; przewodniczący Fed, Jerome Powell, bierze udział w dyskusji panelowej; publikacja PMI dla sektora wytwórczego ISM za czerwiec, JOLTs dotyczące ofert pracy za maj oraz dane dotyczące wydatków budowlanych z maja.
Czwartek: Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych; stopa bezrobocia w czerwcu; zatrudnienie w sektorze pozarolniczym; bilans handlowy z maja.
Rynki szczególnie koncentrują się na raporcie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym z czerwca, gdzie oczekiwania wskazują na utrzymanie stopy bezrobocia na poziomie 4,2%. Jednak przewiduje się, że liczba nowych miejsc pracy spadnie do 129 000, w porównaniu do 139 000 w poprzednim miesiącu. Jeśli PMI dla sektora wytwórczego ISM również wskaże na osłabienie dynamiki, może to wzmocnić pogląd na schłodzenie gospodarki — ale niekoniecznie wystarczająco, aby skłonić Fed do natychmiastowego luzowania.
Analitycy sugerują, że jeśli rynek pracy pozostanie odporny, inwestorzy mogą zrewidować swoje oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych w krótkim okresie, wzmacniając stanowisko Fed dotyczące 'wyższych stóp przez dłuższy czas'. Może to doprowadzić do odnowienia odbicia dolara, szczególnie jeśli dane dotyczące inflacji również pozostaną uporczywe.
Gdy urzędnicy Fed będą występować w tym tygodniu, rynki będą uważnie wsłuchiwać się w wskazówki dotyczące terminu polityki, szczególnie w świetle ostatnich gołębiach przereagowań na globalnych rynkach obligacji. Perspektywy dla aktywów ryzykownych — w tym kryptowalut i akcji — mogą zależeć od tego, jak zdecydowanie nadchodzące dane wpłyną na ton Fed.

Perspektywy makro: Rynki zwracają uwagę na dane PMI i zatrudnienia w USA, gdy sygnały cierpliwości Fed rosną.

Najnowsze wiadomości