📉 Niedźwiedzie wracają: krótkie pozycje na S&P 500 osiągają najwyższy poziom od 10 lat
Komplacency 2025 oficjalnie się wyparował. Według nowych danych z Goldman Sachs, krótkie pozycje na akcje amerykańskie rosną tempem nie widzianym od dekady. Choć S&P 500 niedawno dotarł do nowych rekordowych poziomów w okolicach 6.900–7.000, profesjonalni traderzy coraz częściej zakładają na znaczący korekty.
📊 Dane: zakładanie na indeksie基准
Średnia krótką pozycję – procent akcji sprzedawanych przez traderów oczekujących spadku cen – wzrosła do najwyższego poziomu od 2016 roku.
Co może spowodować wzrost:
Przeciążone wartości: z powodu najwyższych multipleksów S&P 500 od lat 90., wielu analityków uważa, że "premium AI" jest już w pełni zaindeksowane.
Niepewność polityczna: traderzy są ostrożni wobec nowych polityk wewnętrznych w 2026 roku, w tym potencjalnych zakazów zakupów domów jednorodzinnych przez korporacje oraz zmian w wydatkach na obronność.
Napięcie stopy procentowej: mimo obniżek przez Fed, stopy dziesięcioleciowe pozostają niewzruszone (około 4,14%–4,19%), co naciska na technologiczne spółki o wysokim potencjale wzrostu.
📌 Rynek pod presją
Wiadomość: krótkie pozycje na S&P 500 osiągnęły 10-letni szczyt, według danych Goldman Sachs.
Nastroje: inwestorzy profesjonalni są sceptyczni co do trwałości wzrostu, mimo że indeks dotarł do rekordowych poziomów w tym tygodniu.
Ryzyko: wysoka krótką pozycję może prowadzić do "squeezów krótkich" (gwałtownych wzrostów, gdy niedźwiedzie są zmuszone kupować z powrotem), ale także wskazuje na brak podstawowego zaufania na tych poziomach cenowych.
Kontekst: rynki aktualnie przetwarzają "wypłukanie dźwigni" – 416 mln USD w likwidacjach niedawno wyeliminowało wiele przeciążonych pozycji długich.
💡 Co to oznacza dla Ciebie
Wysoka krótką pozycję to miecz z dwoma ostrzami. Jeśli zyski będą nadal przekraczać oczekiwania, te "krótkie" zakładania mogą działać jak silnik rakietowy prowadzący do poziomu 7.600. Jednak jeśli rynek pracy się rozpadnie lub wydatki na AI spowolnią, spadek może być szybki.
Jak jeśli jesteś BULLSKI
Komentuj, jeśli jesteś BEARSKI
#Stocks
#ShortInterest #SP500 #GoldManSachs