Ievads
Šodien ir gada pirmais diena, un mazais vārnas saka visiem lasītājiem laimīgu Jauno gadu, novēlot jums visiem jaunajā gadā
"Laimīgs čūskas gads uz ķēdes, ienākumi dubultojas un prieks uzplaukst!"
Atgriežoties pie tēmas, aktīvu tokenizācija pakāpeniski kļūst par aktuālu tēmu finanšu nozarē, ņemot vērā blokķēdes tehnoloģijas straujo attīstību. Šī tehnoloģija ne tikai uzlabo finanšu darījumu efektivitāti, bet arī sniedz investoriem jaunus izdevumus un var pārveidot visu finanšu nozares darbības modeli. Šis raksts balstās uz Mastercard un Ava Labs kopīgi izdotā ziņojuma (Asset Tokenization) pamatiem un padziļināti apskata aktīvu tokenizācijas vēsturi, tehniskos principus, pielietojuma priekšrocības un potenciālo ietekmi uz finanšu nozari un Latīņameriku, kā arī diskutē par nākotnes attīstības tendencēm.
Aktīvu tokenizācijas vēsture un teorētiskā bāze
Pirms sākam, vispirms iepazīstināsim ar dažām definīcijām, ar kurām var sastapties:
Tokenizācijas koncepts
Tokenizācija ir process, kurā fiziskā vai digitālā aktīva īpašuma ieraksts tiek pārvērsts par digitālo žetonu blokķēdē. Šis digitālais žetons pārstāv aktīva īpašumtiesības un ļauj ātru un efektīvu pārvietošanu blokķēdes tīklā, kas ir daudz ērtāk nekā tradicionālās aktīvu pārvietošanas metodes.
Šī pieeja ne tikai paātrina darījumu ātrumu un efektivitāti, bet arī ievieš viedos līgumus un citas progresīvas funkcijas. Izmantojot viedos līgumus, var automātiski izpildīt noteiktas darba plūsmas un darbības, ļaujot aktīviem tikt programmētiem un kombinētiem, un bezšuvju integrāciju ar decentralizētajām finansēm (DeFi) lietojumiem.
Aktīvu tokenizācija ir potenciāls mainīt aktīvu vērtību ķēdi, ļaujot finanšu iestādēm pārvērtēt savu lomu un piedāvāt inovatīvus pakalpojumus modernajā finanšu vidē.
Ja jums vēl nav skaidrs, varat atsaukties uz (kriptovalūtu pilsēta) rakstu (Kas ir RWA? Dziļāka analīze par reālās aktīvu tokenizācijas nākotnes tendencēm).
Blokķēdes un kriptovalūtu atšķirības
Es domāju, ka šis ir visvairāk nepareizi saprastā joma - blokķēdes tehnoloģija nav tas pats, kas kriptovalūta. Lai gan kriptovalūta ir viena no vispazīstamākajām blokķēdes pielietojumiem, pati blokķēde ir piemērojama plašākā kontekstā. Tā ir decentralizēta tehnoloģija, kas var reģistrēt un verificēt darījumus, kas ir piemērojama ne tikai finanšu nozarē, bet arī piegādes ķēdes vadībā, veselības aprūpē un citās nozarēs.
Blokķēdes tehnoloģiju var uzskatīt par "neredzamu" tehnoloģiju, kas darbojas aizkulisēs, sniedzot atbalstu ikdienas uzņēmējdarbībā. Tai piemīt nemaināmība, caurredzamība un drošība, kas var mainīt finanšu nozares aizmugurējo darbību.
Off-chain aktīvi
Off-chain aktīvi (OCAs) ir jebkuri aktīvi, kas pastāv ārpus blokķēdes, ieskaitot finanšu aktīvus (piemēram, akcijas, obligācijas) un fiziskos aktīvus (piemēram, zeltu, nekustamo īpašumu, mākslu). Tokenizācijas process ir šo off-chain aktīvu īpašumtiesību ierakstīšana blokķēdē.
Tokenizāciju var veikt vai nu, izmantojot "digitālo dvīņu" pieeju, vai arī tieši izsniedzot nativus žetonus blokķēdē. Tas ļauj šiem aktīviem tikt tirgotiem un pārvaldītiem blokķēdes tīklā, atverot jaunas lietojuma iespējas.
Aktīvu tokenizācijas priekšrocības un pielietojums
Pielietojums finanšu iestādēm
Līdz ar to finanšu iestādes arvien vairāk pievērš uzmanību aktīvu tokenizācijai, nevis tikai tāpēc, ka tā var uzlabot darbības efektivitāti, bet arī samazināt izmaksas un riskus, kā arī radīt jaunus ienākumu avotus. Piemēram, tradicionālā bankas pārskaitījuma process var ilgt 1 līdz 3 dienas, bet dažās blokķēdēs šo procesu var paveikt vienas sekundes laikā.
Blokķēde var arī vienkāršot uzglabāšanas un norēķinu procesus. Piemēram, tradicionālajos darījumos aktīvu pārvaldības uzņēmumi ir spiesti maksāt lielu sākotnējo garantiju par valūtas izvēles līgumiem, bet ar blokķēdes palīdzību var īstenot aktīvu un maksājumu atomu piegādi (DvP), novēršot norēķinu riskus.
Viedie līgumi var automātiski izpildīt darījumu nosacījumus, samazinot atkarību no starpniekiem. Šī uzlabotā redzamība un automatizācija palīdz izveidot drošāku un uzticamāku nodrošinājuma pārvaldības sistēmu.
Tokenizācijas spēks
Tokenizācijas spēks slēpjas tajā, ka tas var ievērojami samazināt kapitāla tirgus piekļuves sliekšņus, ļaujot vairāk cilvēkiem piedalīties ieguldījumos.
Tas pārkāpj tradicionālo investīciju struktūras barjeras, palielinot aktīvu likviditāti, ļaujot tiem, kas iepriekš bija izslēgti, jo īpaši attīstības reģionos, piemēram, Latīņamerikā, piedalīties finanšu tirgū.
Turklāt tokenizētu aktīvu tirdzniecību var īstenot, izmantojot automatizētos tirgus veidotājus (AMM), neizmantojot tradicionālos tirgus veidotājus vai citus starpniekus. Tas ne tikai paplašina tirgus pieejamību, bet arī rada jaunas ienākumu iespējas.
Pielāgota lietojumprogramma
Finanšu iestādēm integrējot blokķēdi, pielāgošana ir izšķiroša. Piemēram, Avalanche Evergreen Layer1s risinājumi ļauj iestādēm pielāgot vairākas funkcijas, tostarp lietotāju atļaujas, viedās līgumus, verifikatoru atļaujas, darījumu caurlaidību un bloka laiku.
Lai gan Ethereum virtuālā mašīna (EVM) ir kļuvusi par standartu iestāžu tokenizācijas projektiem, daudzi attīstības darbi joprojām notiek privātās, licencētās uzņēmumu blokķēdēs. Šīs uzņēmumu ķēdes, lai arī var piedāvāt pielāgošanu un kontroli, ir zaudējušas plašo DeFi un izstrādātāju inovāciju, kas saistīti ar licencētām blokķēdēm.
Avalanche Layer1 arhitektūra ļauj iestādēm gūt labumu no publiskā tīkla savstarpējās saistības un kombinējamības, vienlaikus nodrošinot augstu pielāgojamību. Turklāt Avalanche Layer1 vēl viena priekšrocība ir iespēja pielāgot Gas žetonus, izmantojot stabilās monētas vai tokenizētas noguldījumus (piemēram, USDC) maksājumu veikšanai, kas palīdz stabilizēt izmaksas un precīzāk prognozēt Gas izmaksas.
Šo var attiecināt uz manu iepriekšējo rakstu(Avalanche ķēde gaida svarīgu atjauninājumu! Paļaujoties uz Avalanche9000, atklājot "Visu lietu blokķēdi" ekosistēmu).
Kā Mastercard piedalās aktīvu tokenizācijā
Mastercard aktīvu tokenizācijas nozarē ieņem aktīvu un daudzveidīgu lomu, ne tikai pievēršoties tehnoloģiju attīstībai, bet arī cenšoties to pielietot reālajā biznesā un sadarboties ar citām iestādēm, lai kopīgi veicinātu aktīvu tokenizācijas attīstību, īpaši Latīņamerikas tirgū. Mastercard dalības veidi aptver vairākus līmeņus, demonstrējot tās apņemšanos veicināt finanšu inovācijas.
Apvienojot savu pieredzi maksājumu nozarē un modernajām tehnoloģijām, sniedz visaptverošus pakalpojumus, kuru mērķis ir savienot tradicionālo finanses ar digitālo aktīvu nozari. Šie pakalpojumi ne tikai sniedz iespējas digitāliem uzņēmumiem, bet arī tradicionālajām finanšu iestādēm, piedāvājot pakalpojumus no stratēģijas definēšanas līdz vairāku projektu īstenošanai, atbalstot partnerus stratēģiju izstrādē, biznesa attīstībā un konkurences saglabāšanā mainīgajā vidē.
Aktīvi virza digitālo aktīvu reālu pielietojumu, uzskatot, ka blokķēdes tehnoloģija un digitālie aktīvi nav tikai finanšu spekulācijas rīki, bet arī var sniegt būtiskas uzlabojumus elektroniskajā komercijā, tirdzniecības finansēšanā un pārrobežu darījumos. Mērķis ir radīt vērtību šiem aktīviem reālā pielietojumā, nevis tikai kā spekulācijas objektus. Lai to sasniegtu, Mastercard apņemas izveidot drošu digitālo aktīvu tirdzniecības ekosistēmu, izmantojot vairāk nekā 50 gadu pieredzi, sniedzot drošību un strīdu risināšanas pakalpojumus starp desmitiem tūkstošu finanšu iestāžu un to klientiem.
Ir izveidots speciāls digitālo valūtu un inovāciju maksājumu departaments (Digital Currencies and Innovative Payments Practice, DC&IP), lai atbalstītu partnerus digitālo aktīvu nozarē. Šis departaments piedāvā pakalpojumus no stratēģijas izstrādes līdz vairāku projektu īstenošanai, lai palīdzētu partneriem pielāgoties mainīgajai tirgus videi.
Mastercard arī aktīvi attīsta "Multi-Token Network" (MTN), lai savienotu licencētās ķēdes un bezlicencētās ķēdes ar tradicionālo finanšu sistēmu. Šis tīkls ir paredzēts, lai nodrošinātu aktīvu ātru plūsmu starp blokķēdes tīklu un tradicionālajām finanšu iestādēm, palielinot tirgus efektivitāti un likviditāti. Tajā pašā laikā Mastercard aktīvi veido digitālo maksājumu nākotni, apņēmīgi nodrošinot patērētāju aizsardzību un drošības pasākumus, kā arī atzīstot digitālo valūtu milzīgo potenciālu ikdienas maksājumu maiņā, aktīvi piedaloties attiecīgo tehnoloģiju attīstībā.
Lai uzlabotu blokķēdes darījumu caurredzamību un drošību, kā arī samazinātu lietošanas sliekšņus, Mastercard ir izstrādājusi "Crypto Credential platformu", kas paredzēta, lai palīdzētu iestādēm un patērētājiem mijiedarboties blokķēdē lietotājam draudzīgā un pārbaudāmā veidā. Turklāt Mastercard arī aktīvi piedalās regulējuma sadarbībā, sadarbojoties ar nozari un valdību, lai veicinātu digitālo aktīvu nozares inovācijas un izveidotu uzticību. Mastercard uzskata, ka sadarbība ir galvenais tehnoloģiju attīstības un veselīgas ekosistēmas izveides virzītājspēks.
Kādas ir aktīvu tokenizācijas īpašās ietekmes uz Latīņamerikas finansēm?
No iepriekšminētā var redzēt, ka Mastercard uzskata, ka Latīņamerikai ir liels potenciāls attīstīt aktīvu tokenizāciju, un kādas īpašas ietekmes tas radījis Latīņamerikas finansēm? Šie efekti ne tikai risina reģionā pastāvošās problēmas, bet arī atver jaunas ceļus nākotnes finansēm.
Pirmkārt, Latīņamerikā pastāv plaša neuzticība finanšu sistēmai, kas noved pie augsta nebanku populācijas īpatsvara. Aktīvu tokenizācija izmanto blokķēdes tehnoloģijas caurredzamību un izsekojamību, ļaujot tieši ķēdē izsekot aktīvu emisiju un īpašumtiesības, tādējādi samazinot atkarību no tradicionālajiem starpniekiem un grāmatvežiem. Šī mehānisms palīdz atjaunot sabiedrības uzticību finanšu sistēmai, samazinot krāpšanas un korupcijas riskus, jo visi darījumu ieraksti ir publiski pieejami un nemaināmi.
Otrkārt, Latīņamerikā finanšu iekļaušana ir relatīvi zema, un daudziem cilvēkiem nav pieejami pamata finanšu pakalpojumi. Tāpēc mēs bieži redzam valstis, kas ir gatavas pieņemt Bitcoin, kas lielākoties ir Latīņamerikā. Aktīvu tokenizācija var ievērojami samazināt ieguldījumu slieksni, ļaujot vairāk cilvēkiem piedalīties finanšu tirgū. Tradicionāli grūti pieejami aktīvi, piemēram, nekustamais īpašums, privātās kapitāla daļas, var tikt tokenizēti, tādējādi nodrošinot daļējas īpašumtiesības, ļaujot vairāk cilvēkiem ieguldīt ar mazāku kapitālu un veicinot finanšu iekļaušanu.
Aktīvu tokenizācija var paātrināt Latīņamerikas ekonomisko attīstību. Samazinot darījumu norēķinu laiku un starpnieku posmus, nauda var ātrāk plūst ekonomikā, palielinot naudas izmantošanas efektivitāti. Šī paātrinātā naudas plūsma un tokenizācijas radītās ātrākas finansēšanas iespējas var sniegt jaunu dzīvotspēju jaunizveidotiem uzņēmumiem un ekonomiskai attīstībai.
Vēl viens galvenais faktors ir pārrobežu darījumu un pārskaitījumu vienkāršošana. Latīņamerikas reģions ir svarīga digitālo aktīvu pieņemšanas un pārskaitījumu joma, tokenizēti aktīvi var nodrošināt ātrāku un efektīvāku pārrobežu naudas pārvietošanu, samazinot tradicionālās sistēmas kavējumus un izmaksas. Mastercard risinājumi, piemēram, Mastercard Crypto Credential, palīdz risināt uzticības un drošības problēmas digitālo aktīvu pielietošanā, veicinot tehnoloģijas izplatību.
Latīņamerikas individuālo investoru interese par diversificētu ieguldījumu pieaug. Aktīvu tokenizācija padara individuālajiem investoriem vieglāk piekļūt privātā tirgus ieguldījumam, kas iepriekš bija grūti pieejams augsto sliekšņu un sarežģīto administratīvo procesu dēļ. Tokenizācija padara šos tirgus atvērtākus un pieejamākus, piedāvājot individuālajiem investoriem plašākas aktīvu sadales iespējas.
Un decentralizētās finanses (DeFi) nozares attīstība Latīņamerikā norisinās arī ļoti ātri, un reģiona izstrādātāji aktīvi piedalās attiecīgo projektu izstrādē. Integrējot tokenizētus aktīvus DeFi ekosistēmā, var sniegt lietotājiem vairāk aizdevumu un ienākumu iespēju, piemēram, izmantojot decentralizētās aizdevumu platformas, lietotāji var izmantot tokenizētus aktīvus aizdevumu ņemšanai un procentu gūšanai.
Turklāt, ņemot vērā, ka daudzas Latīņamerikas valstis saskaras ar ekonomiskām nestabilitāti un augstu inflāciju, stabilās monētas un kriptovalūtas kļūst par alternatīvām vietējiem iedzīvotājiem, lai aizsargātu savus uzkrājumus. Aktīvu tokenizācija šajā kontekstā piedāvā vairākus variantus, ļaujot lietotājiem pārveidot fiziskos aktīvus vai tradicionālos finanšu aktīvus digitālajos žetonos, tādējādi cīnoties pret inflācijas radītajiem riskiem.
Latīņamerikas valstu valdības un finanšu iestādes aktīvi piedalās blokķēdes tehnoloģijas izpētē un pielietojumā. Piemēram, Brazīlijas centrālā banka izstrādā Drex platformu, kas ļauj finanšu iestādēm veikt aktīvu tokenizāciju un norēķinus. Galvenie reģionālie dalībnieki, piemēram, Itaú, BTG un Santander, arī publiski atzinīgi novērtējuši blokķēdes tehnoloģijas ietekmi un nozīmīgumu. Šie aktīvie pasākumi norāda uz to, ka Latīņamerika aktīvi pieņem digitālos aktīvus un blokķēdes tehnoloģiju, lai risinātu tradicionālo finanšu izaicinājumus un radītu efektīvāku un iekļaujošāku finanšu sistēmu.
Secinājums
Aktīvu tokenizācija ir tehnoloģija ar milzīgu potenciālu, kas var palielināt finanšu darījumu efektivitāti, samazināt izmaksas, veicināt ekonomisko izaugsmi un radīt jaunas iespējas investoriem. Latīņamerikai šī tokenizācija ir īpaši nozīmīga, jo tā var risināt reģiona unikālos izaicinājumus finanšu jomā, tostarp uzticības atjaunošanu un finanšu iekļaušanas uzlabošanu.
Lai gan plaša pielietošana joprojām saskaras ar daudziem izaicinājumiem, aktīvu tokenizācija, pateicoties tehnoloģiju attīstībai un regulējuma struktūras pilnveidošanai, varētu īstenot masveida pielietojumu nākamo gadu laikā, pārveidojot finanšu nozari. Finanšu iestādēm jāturpina izpētīt un pētīt blokķēdes un aktīvu tokenizācijas iespējas un jāpieņem aktīva attieksme pret tirgus izmaiņām, lai saglabātu konkurences priekšrocības.
Personīgi es ticu aktīvu tokenizācijas attīstībai, jo pieaugot tirgus pieprasījumam, finanšu iestādes pievienojas digitālo aktīvu pasaulei, aktīvu tokenizācija būs svarīgs attīstības virziens. Kā ziņojumā prognozēts, tradicionālo aktīvu tokenizācija kļūs par spēku, kas nākamo 5 līdz 15 gadu laikā "pārveidos finanšu tirgu", un īstermiņā pārvērtīs aktīvu pārvaldīšanu un tirdzniecību.
Daži no galvenajiem finanšu aktīvu veidiem, piemēram, investīciju fondi, akcijas un obligācijas, var tikt optimizēti, izmantojot aktīvu tokenizāciju, lai risinātu iestāžu un patērētāju sāpes, kad tie izsniedz vai izmanto šādus finanšu instrumentus:
Investīciju fondi: tokenizācija var nodrošināt efektīvāku pārvaldību, ātrāku norēķinu ātrumu un samazināt darbības izmaksas.
Akcijas: nodrošina lielāku tirdzniecības elastību un globālu tirgus piekļuvi.
Obligācijas: palielina likviditāti, vienkāršo izdošanas procesu un samazina komisijas maksas.
Nemaz nerunājot par to, cik liels tirgus apjoms ir šiem finanšu aktīviem.
Visbeidzot, es ceru, ka, izlasot šo rakstu, jūs iegūsit dziļāku izpratni par "aktīvu tokenizāciju".
Atsauces
Aktīvu tokenizācija: visaptverošs ziņojums un kāpēc jums vajadzētu sākt interesēties par šo tehnoloģiju
Avalanche Foundation izveido Avalanche Vista, 50 miljonu dolāru iniciatīvu, lai izpētītu aktīvu tokenizācijas nākotni
Onyx no J.P. Morgan izmanto Avalanche, lai izpētītu jaunu paradigmu portfeļa pārvaldībā
Kas ir aktīvu tokenizācija: kāpēc un kāpēc tagad?
On-Chain cenu noteikšanas viedie līgumi
RWA tokenizācijas ziņojums
Loma bankām kriptovalūtās, kripto kolekcionējamos priekšmetos un visā starpā
Papildu lasīšana
Maksājumu gigantu evolūcija: Mastercard sasniegumi blokķēdes un kriptovalūtu jomā
Citibank pēta finanšu tirgu, skatoties uz infrastruktūras pārveidi un transformāciju