ievads
Līdz ar Bitcoin parādīšanos tirdzniecības platformām bija būtiska loma digitālo valūtu pircēju un pārdevēju saskaņošanā. Bez šiem forumiem, kas piesaistīja lietotāju bāzi no visas pasaules, likviditātes apjoms būtu daudz mazāks un nebūtu iespējas vienoties par pareizu aktīvu cenu.
Iepriekš šī joma bija pakļauta centrālo iestāžu kontrolei. Tomēr šobrīd pieejamās tehnoloģijas, kas strauji attīstās, ir veicinājušas daudzu rīku rašanos, kuru skaits ar katru dienu pieaug un kas atbalsta decentralizētas tirdzniecības operācijas.
Šajā rakstā mēs izpētīsim decentralizētās tirdzniecības platformas, kas ir kriptovalūtu tirdzniecības kopienas, kurās nav starpnieku.
Decentralizēto tirdzniecības platformu definīcija
Teorētiski jebkura peer-to-peer apmaiņa ir decentralizēts tirdzniecības process (lasiet, piemēram, skaidrojumu par valūtas mijmaiņu). Bet šajā rakstā mēs pievērsīsimies vienai no platformām, kas atbilst centrālo tirdzniecības platformu funkcijām. Galvenā atšķirība ir tā, ka tā aizmugure ir blokķēdē. Neviens nepārvalda jūsu naudu, un jums nav jāuzticas tirdzniecības platformai, kā tas ir centralizēto platformu gadījumā, ja ne vispār.
Kā darbojas centrālās tirdzniecības platformas
Tradicionālajā centralizētajā tirdzniecības platformā lietotājs nogulda savus līdzekļus apstiprinātajā vietējā valūtā (ar bankas pārskaitījumu vai kredītkarti/debetkarti), vai digitālā valūtā. Pēc digitālo valūtu noguldīšanas lietotājam nav iespēju tās kontrolēt. Lietošanas ziņā lietotājs var tirgot vai izņemt digitālās valūtas, bet no tehniskā viedokļa: lietotājs nevar tās tērēt blokķēdē.
Tā kā lietotājam nav līdzekļu atslēgu, tirdzniecības platformai, veicot izņemšanu, ir jāparaksta darījums viņa vārdā. Tirdzniecībā darījumi nenotiek ķēdē – tirdzniecības platforma piešķir atlikumus savā datubāzē reģistrētajiem lietotājiem.
Kopumā operācijas platformā ir ļoti gludas, jo lēna ātruma blokķēdes netraucē apmaiņas plūsmu, un katram darījumam ir paredzēta vienas puses sistēma. Digitālās valūtas ir viegli pirkt un pārdot, un tās arī nodrošina lietotājam vairāk rīku nekā citas.
Apmaiņā pret neatkarību, ko bauda lietotājs: viņam ir jāuzticas tirdzniecības platformai ar savu naudu. Rezultātā lietotājs ir pakļauts noteiktiem riskiem, kas saistīti ar digitālajām valūtām. Viņš varētu jautāt sev, ja komanda nozog Bitcoins, kuru savākšanai jūs tik smagi strādājāt? Vai arī, ja hakeris uzlauž sistēmu un nozog naudu?
Daudziem lietotājiem šāds riska līmenis ir pieņemams. Viņi vienkārši nodarbojas tikai ar cienījamām tirdzniecības platformām, kuras veic piesardzības pasākumus, lai samazinātu datu pārkāpuma risku.
Kā darbojas decentralizētas tirdzniecības platformas
Decentralizētās tirdzniecības platformas dažos aspektos ir identiskas to centralizētajām platformām un citos aspektos ļoti atšķiras no tām. Principā vienosimies, ka dažu lietotājiem pieejamo decentralizēto tirdzniecības platformu darbības mehānisms ir atšķirīgs. Viņiem ir kopīgs tas, ka pasūtījumi tiek izpildīti ķēdē (viedo līgumu gadījumā) un lietotāji nevienā posmā neriskē ar savu līdzekļu glabāšanu.
Daži darījumi notiek tirdzniecības platformās, kas balstās uz vairāku ķēžu savietojamību, bet visizplatītākie ir vērsti uz aktīviem vienā blokķēdē (piemēram, Ethereum vai Binance ķēde).
Ķēdes pasūtījumu saraksti
Dažās decentralizētās tirdzniecības platformās visas darbības tiek veiktas ķēdē (par hibrīdmetodoloģijām mēs runāsim vēlāk). Katrs pieprasījums (kā arī izmaiņas un atcelšana) tiek reģistrēts blokķēdē. Tiek uzskatīts, ka šī metodika ir viscaurskatāmākā, jo tā neprasa lietotājam uzticēties trešajai pusei, kas pārsūta pieprasījumus viņa vārdā, un ar to nav iespējams manipulēt.
Diemžēl šī metodika ir arī nepraktiska salīdzinājumā ar citām metodoloģijām. Tā kā lietotājs pieprasa, lai katrs tīkla mezgls ierakstītu pieprasījumu uz nenoteiktu laiku, viņš par to maksā maksu. Viņam jāgaida, kamēr kalnracis pievienos savu ziņojumu blokķēdei, tāpēc arī pieredze ir lēna.
Daži uzskata, ka paļaušanās uz iekšējo informāciju tirdzniecībā ir viens no šī modeļa trūkumiem. Iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana notiek tirgos, kur iekšējā informācija ir informēta par nepabeigtu darījumu un izmanto informāciju, kas viņam ir pieejama, lai veiktu darījumu pirms darījuma apstrādes. Tādējādi iekšējā informācija izmanto iekšējo informāciju, kas nav publiski pieejama. Kopumā šī darbība ir nelikumīga.
Protams, ja visa informācija būtu publiski pieejama, iekšējās informācijas izmantošanai parastajā izpratnē nebūtu iespējas. No otras puses, pastāv cita veida uzbrukums: kalnracis redz pasūtījumu pirms tā apstiprināšanas un pēc tam pārliecinās, ka vispirms ķēdei tiek pievienots viņa pasūtījums.
Ķēdes pasūtījumu sarakstu modeļu piemēri ietver decentralizētās Stellar un Bitshares platformas.
Ārpus ķēdes pasūtīšanas izvēlnes
Decentralizētās biržas, kurās tiek izmantots ārpus ķēdes pasūtījumu saraksta modelis, dažos aspektos joprojām darbojas decentralizēti, taču tās noteikti ir centralizētākas salīdzinājumā ar iepriekšējo modeli. Tā vietā, lai katrs pieprasījums tiktu publicēts blokķēdē, tas tiek mitināts citur.
kur? Tas ir atkarīgs no tālāk minētā. Centrālā struktūra var uzņemties pilnīgu pasūtījumu saraksta uzraudzību. Ja uzņēmums ir ļaunticīgs, tas var zināmā mērā manipulēt ar tirgiem (t.i., izmantot iekšējo informāciju vai manipulēt ar rīkojumiem). Tomēr lietotājs var gūt labumu no glabāšanas, kas nav saistīta ar brīvības atņemšanu.
Viens labs piemērs tam ir 0x protokols ERC-20 marķierim un citiem marķieriem Ethereum blokķēdē. Atšķirībā no vienas vienības pārvaldīšanas decentralizētās tirdzniecības platformas nodrošina struktūru, kas pazīstama kā “pārraide”, lai pārvaldītu ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas. Saimnieki izmanto 0x viedos līgumus un citus rīkus, lai piekļūtu apkopotam likviditātes kopumam un pārsūtītu to starp lietotājiem. Tirdzniecība sērijās notiks tikai pēc abu pušu samierināšanās.
Šīs metodikas lietošanas vienkāršības ziņā ir pārākas par metodēm, kas balstās uz ķēdes pasūtījumu sarakstiem. Tam nav vienādu ātruma ierobežojumu, jo tas neizmanto blokķēdi tādā pašā tempā. Tomēr darījumi ir jānokārto uz tiem, tāpēc ārpus ķēdes pasūtījumu saraksta modelis ātruma ziņā nav līdzīgs centralizētajām tirdzniecības platformām.
Ārpus ķēdes pieprasījuma saraksta lietojumprogrammas ietver Binance DEX, IDEX un EtherDelta.
Automatizēts tirgus veidotājs
Vai jums ir garlaicīgi lasīt terminu “vēlmju saraksts”? Nu, automatizētais tirgus veidotāju modelis novērš visu ideju. Nav vietas tirgus veidotājiem vai peļņas meklētājiem, ir tikai lietotāji, spēļu teorija un dažas burvju formulas.
Automatizētā tirgus veidotāja funkcijas ir atkarīgas no lietojumprogrammas — parasti automatizētais tirgus veidotājs apkopo viedo līgumu kopumu un piedāvā ienesīgus stimulus, lai nodrošinātu lietotāju līdzdalību. Mēs neiedziļināsimies sīkāk par šīm lietojumprogrammām, taču varat izlasīt šo rakstu Kas ir Uniswap un kā tas darbojas? Lai uzzinātu, kā darbojas decentralizētās Uniswap tirdzniecības platformas.
Decentralizētās tirdzniecības platformas, kuru pamatā ir automatizētais tirgus veidotāju modelis, pēdējā laikā ir attīstījušās lietošanas ērtuma ziņā, jo tagad tās atbalsta tādus makus kā MetaMask vai Trust Wallet. Tomēr, lai veiktu darījumus, tāpat kā cita veida decentralizētās tirdzniecības platformās, ir jāveic ķēdes darījums.
Tajā īstenotie projekti ietver Uniswap un Kyber tīklus (kas ir balstīti uz Bancor protokolu), kuri abi atbalsta ERC-20 marķieru tirdzniecību.
Decentralizēto tirdzniecības platformu priekšrocības un trūkumi
Iepriekšējās sadaļās mēs esam uzskaitījuši dažas priekšrocības un trūkumus saistībā ar decentralizētām tirdzniecības platformām. Tālāk mēs to apspriedīsim sīkāk.
Decentralizēto tirdzniecības platformu priekšrocības
Identitātes pārbaude nav nepieciešama
Atbilstība identitātes pārbaudei un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanai ir daudzu tirdzniecības platformu standarta prakse. Normatīvu iemeslu dēļ lietotājiem bieži ir jāiesniedz identifikācijas dokumenti.
Daži lietotāji to uzskata par viņu privātuma pārkāpumu, bet daži uzskata, ka tas apdraud viņu drošību. Ko darīt, ja lietotājam nav pareizo dokumentu? Ko darīt, ja informācija kaut kā noplūst? Tā kā decentralizētās tirdzniecības platformas ir pieejamas sabiedrībai, neviens nepārbaudīs lietotāja identitāti. Viss, kas jums nepieciešams, ir digitālās valūtas maciņš.
Tomēr ir dažas juridiskas prasības, ja decentralizēto tirdzniecības platformu daļēji pārvalda centrālā iestāde. Dažos gadījumos, ja pasūtījumu saraksts ir centralizēts, resursdatoram ir jāievēro šīs prasības.
Nav darījuma partnera riska
Galvenā decentralizēto tirdzniecības platformu pievilcība ir tā, ka tām nav klientu līdzekļu pārvaldīšanas. Tāpēc pat lieli uzlaušanas gadījumi, piemēram, MT Gox uzlaušana, kas notika 2014. gadā, neradīs risku lietotāju līdzekļiem un neizraisīs nekādas sensitīvas personas informācijas izpaušanu.
Žetoni nav iekļauti
Tokenus, kas nav kotēti centralizētajās biržās, var brīvi tirgot decentralizētajās biržās, ja ir piedāvājums un pieprasījums.
Decentralizēto tirdzniecības platformu trūkumi
Lietošanas ērtums
Praksē decentralizētās tirdzniecības platformas lietošanas vienkāršības ziņā neatbilst tradicionālajām tirdzniecības platformām. Centralizētās tirdzniecības platformas piedāvā tirdzniecības operācijas reāllaikā, un tās neietekmē bloku izveides periodi. Tāpēc centralizētās tirdzniecības platformas sniedz jaunajiem lietotājiem ērtāku un drošāku pieredzi ar kriptovalūtas makiem, kas nav saistīti ar aizbildnību. Ja lietotājs aizmirst paroli, viņam atliek tikai to atiestatīt. Ja sākotnējais paziņojums tiek pazaudēts, tas netiks pazaudēts kibertelpā bez izguves iespējas.
Tirdzniecības apjoms un likviditāte
Tirdzniecības apjoms centralizētajās tirdzniecības platformās joprojām ir mazāks nekā decentralizētajās tirdzniecības platformās. Bet vēl svarīgāk ir tas, ka centralizētās tirdzniecības platformas izceļas arī likviditātes ziņā. Likviditāte ir mērs, cik viegli ir pirkt un pārdot aktīvus par saprātīgām cenām. Ļoti likvīdos tirgos cenu starpība starp pirkšanas un pārdošanas piedāvājumu samazinās, tādējādi palielinot konkurenci starp pircējiem un pārdevējiem. Nelikvīdos tirgos lietotājam ir grūtāk atrast kādu, kas vēlas pārdot aktīvu par saprātīgu cenu.
Decentralizētās tirdzniecības platformas joprojām ir ierobežotas ar salīdzinoši ierobežotu lietotāju kategoriju, tāpēc tām ne vienmēr ir piedāvājums un pieprasījums pēc digitālajiem aktīviem, ar kuriem lietotājs vēlas tirgoties. Lietotājs, iespējams, nevarēs atrast tirdzniecības pāri, ko viņš vēlas izmantot, un, ja viņš to atrod, viņš var neatradīs atbilstošu cenu aktīva tirdzniecībai.
Maksas
Maksas parasti nav augstākas decentralizētās tirdzniecības platformās, taču tas var notikt, jo īpaši tīkla pārslodzes gadījumā vai izmantojot ķēdes pasūtījumu sarakstu.
Noslēguma domas
Vairāku gadu laikā ir radušās daudzas decentralizētas tirdzniecības platformas, un katras no tām izstrādes mērķis bija gūt labumu no iepriekšējās pieredzes, lai bagātinātu lietotāju pieredzi un veidotu ietekmīgākas tirdzniecības kopienas. Noslēgumā ideja šķiet ļoti savienojama ar individuālās suverenitātes garu: tā kā lietotājam digitālo valūtu jomā nav jāuzticas trešajai pusei.
Līdz ar decentralizēto finanšu parādīšanos decentralizētās tirdzniecības platformas, kuru pamatā ir Ethereum blokķēde, ir piedzīvojušas milzīgu pieplūdumu. Ja viss notiks šādi, visticamāk, to pavadīs tehnisks izrāviens visā, kas saistīts ar šo nozari.