MiCA талаптарына сәйкес, рұқсат етілмеген стейблкоиндар бойынша ЕЭА аумағындағы пайдаланушыларға шектеулер қойылуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін осы жерді басыңыз.
Опциондар – иелеріне негізгі активті алдын ала анықталған бағамен және күнде сатып алу немесе сату құқығын (бірақ міндеттемесін емес) беретін қаржылық деривативтер. Опциондардың екі түрі бар: сатып алу және сату опциондары.
Сатып алу құқығы берілген опционды сатып алу иесіне негізгі активті келісілген мерзімде және уақытта сатып алу құқығын береді, бірақ ол міндеттеме болып табылмайды.
Сонымен қатар, сату опционы иесіне негізгі активті келісілген күн мен уақытта сату құқығын береді, бірақ ол міндеттеме болып табылмайды.
Трейдерлер әдетте негізгі актив бағасы артады деп болжағанда сатып алу құқығы берілген опционға және негізгі актив бағасы төмендейді деп болжағанда сату опционына кіреді.
Опциондар саудасы туралы көбірек білу үшін төменді басыңыз.
Опцион келісімшартының таңбасы Негізгі актив, Жарамдылық мерзімі, Орындау бағасы және Опцион түрінен тұрады. Ол мына пішімде тізімделген: негізгі актив - жылы, айы, күні - орындау бағасы - опцион түрі.
Мысалы, «ETH-221230-2000-C» таңбасы орындау бағасы 2000 USDT және жарамдылық мерзімі 30.12.2022 болатын Ethereum сатып алу құқығы берілген опционға сілтеме жасайды.
Дериватив келісімшарты орындалған кезде, негізгі криптоактивті «Орындау бағасы» деп аталатын алдын ала анықталған бағамен сатып алуға немесе сатуға болады.
Сатып алу құқығы берілген опцион үшін Орындау бағасы Опциондар келісімшартын сатып алушы негізгі криптоактивті сатып ала алатын баға болып табылады. Сату опционы үшін Орындау бағасы негізгі криптоактивті сатуға болатын баға болып табылады.
Есеп айырысу бағасы – платформамен индекстелген жарамдылық мерзімінің алдындағы 0,5 сағат ішіндегі Спот баға индексінің орташа арифметикалық мәні.
Мысалы:
ETH-211230-2000-C келісімшарты 30.12.2021 ж. сағ 08:00:00-де аяқталады. Есеп айырысу бағасы 30.12.2021 ж. сағ 07:30:00 мен 30.12.2021 ж. сағ 08:00:00 аралығындағы ETH спот индексі бағасының орташа мәні болады.
Есеп айырысу бағасы = 1/1800 * (Баға_t1 + Баға_t2 + ...... + Баға_t1.800)
Жарамдылық мерзімі – опциондарды сатып алушы оның шарттарына сәйкес оны жүзеге асыра алатын соңғы күн.
Премиум – опциондар келісімшартының сауда бағасы. Бұл опциондық келісімшарттарды орындау міндеттемесін емес, құқығын алу үшін инвестор төлейтін сома.
Опционды сатып алушылар бұл құқықты Опционды жазушыларынан (сатушылардан) Премиум деп аталатын құнмен алады.
Премиум құны негізгі актив бағасының өзгеруі немесе құбылмалылық және/немесе жарамдылық мерзімі уақытының немесе пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі сияқты нарықтық жағдайларға сәйкес өзгереді.
Опциондардың орындау бағасы негізгі актив бағасына неғұрлым жақын болса, опциондар премиумы соғұрлым қымбат болады.
Қазіргі уақытта Binance биржасы Опциондар трейдерлері үшін келесі лимиттік тапсырыстарды ғана ұсынады:
Аты айтып тұрғандай, лимит – бұл стандартты лимиттік тапсырыс. Мақсатты лимиттік сатып алу немесе лимиттік сату бағаларын орнатуға болады. Лимиттік тапсырыс тиісті тапсырыс кітабындағы сәйкес ұсыныс/сұраныс бағасына сай болған кезде ғана орындалады. Тапсырыс кітабында орналастырылған барлық тапсырыс «Бірінші келген бірінші алады» принципінің негізінде орындалатынын ескеріңіз.
Лимиттік тапсырыстың тағы бір түрі – үздік сұраныс-ұсыныс (BBO). Ол автоматты түрде сіздің лимиттік сатып алу тапсырысыңызды ағымдағы үздік ұсыныс бағасымен немесе сіздің лимиттік сату тапсырысыңызды ағымдағы үздік сұраныс бағасымен орналастырады. Нарықтық тапсырыстан айырмашылығы, BBO тапсырыстың орындалуына кепілдік бермейді. BBO тек лимиттік тапсырысты ағымдағы үздік сұраныс/ұсыныс бағасымен орналастыруға көмектеседі.
Фьючерс немесе Спот балама позициясын ұстаумен бірдей экспозицияға қол жеткізу үшін трейдерлер тек қажетті опциондар премиумын төлеуі керек. Осылайша, Опциондар капиталға қойылатын төмен талаптарға байланысты сауда нәтижелерін арттырудың тамаша тәсілі болып табылады
Сатып алу құқығы берілген опцион – бұл екі тарап арасындағы шарт, онда сатып алушы сатушыдан негізгі активтің келісілген мөлшерін алдын ала белгіленген уақытта (жарамдылық мерзімі) алдын ала белгіленген бағаға (орындау бағасы) сатып алуға құқығы бар, бірақ ол міндеттеме болып табылмайды. Сатып алушы сатушыға осы құқық үшін опциондардың бағасы болып табылатын премиумды төлейді.
Төмендегі графикте Binance сатып алу құқығы берілген опционды сатып алушылар үшін өтеу диаграммасы көрсетілген:
Сатып алу құқығы берілген опционның мысалы:
Сіз жарамдылық мерзімі 1 сәуірде бітетін, Орындау бағасы 2000 USDT болатын 1 ETH сатып алу құқығы берілген опционды 10 USDT премиум (Опция бағасы) бағасына сатып алдыңыз делік. Бұл сіздің 1 сәуірде 2000 USDT бағасына 1 ETH сатып алуға құқығыңыз бар екенін білдіреді, бірақ бұл міндеттеме емес.
ETH бағасы 1 сәуірде 2020 USDT-ға жетеді және сіз сатып алу құқығы берілген опциондық келісімшартты орындауды шешесіз. Сатып алу құқығы берілген опционды сатушыдан 2000 USDT құрайтын орындау бағасын төлеп, 1 ETH сатып алып, оны нарықтағы спот индексі бойынша 2020 USDT сомасына сата аласыз. Есеп айырысуларды Binance сіздің растауыңыздан кейін автоматты түрде орындайды.
1 сәуірдегі ETH есеп айырысу бағасы 2020 USDT екенін ескерсек.
Есеп айырысу күні сіздің таза пайдаңыз мынадай болады:
Пайда= 2020 USDT (есеп айырысу бағасы) - 2000 USDT (орындау бағасы) = 20 USDT
Орындау алымы = минимум [орындау алымының мөлшерлемесі * есеп айырысу бағасы * келісімшарт бірлігі, 10% * опциондар құны] * позиция өлшемі = минимум [0,015% * 2020, 10% * 20] = 0,303 USDT
Таза пайда = 20 USDT (пайда) - 10 USDT (премиум) - 0,303 USDT (орындау алымы) = 9,697 USDT
Жалпы алғанда, сатып алу құқығы берілген опционды сатып алушының орындау кезіндегі пайдасы: максималды (есеп айырысу бағасы - орындау бағасы, 0) * келісімшарт бірлігі * позиция өлшемі
Сатып алу құқығы берілген опцион – бұл екі тарап арасындағы шарт, онда сатып алушы сатушыға негізгі активтің келісілген мөлшерін алдын ала белгіленген уақытта (жарамдылық мерзімі) алдын ала белгіленген бағаға (орындау бағасы) сатуға құқығы бар, бірақ ол міндеттеме болып табылмайды. Сатып алушы сатушыға осы құқық үшін опциондардың бағасы болып табылатын премиумды төлейді.
Төмендегі графикте Binance сату опционын сатып алушылар үшін өтеу диаграммасы көрсетілген:
Сату опционының мысалы:
Сіз жарамдылық мерзімі 1 сәуірде бітетін және орындау бағасы 2000 USDT болатын 1 ETH сату опциясын 10 USDT премиум (Опциондар бағасы) бағасына сатып алдыңыз делік. Бұл 1 сәуірде 1 ETH токенін 2000 USDT бағасына сатуға құқығыңыз бар екенін білдіреді, бірақ бұл міндеттеме емес.
1 сәуірде ETH бағасы 1980 USDT-ге дейін төмендейді және сіз сату опционы келісімшартын орындауды шешесіз. Сіз негізгі ETH активін 1980 USDT спот индексі бағасымен сатып алып, оны сату опционы сатушысына келісілген 2000 USDT орындау бағасына сата аласыз. Есеп айырысуларды Binance сіздің растауыңыздан кейін автоматты түрде орындайды.
Сіздің таза пайдаңыз мынадай болады:
Пайда = 2000 USDT (орындау бағасы) - 1980 USDT (спот индексінің бағасы) = 20 USDT
Орындау алымы = минимум [орындау алымының мөлшерлемесі * есеп айырысу бағасы * келісімшарт бірлігі, 10% * опциондар құны] * позиция өлшемі = опциондар құнының 10% немесе 0,015% * орындау бағасы (бағасы төменірегі) = минимум [0,015% * 1980, 10% * 20] = 0,297 USDT
Таза пайда = 20 USDT (пайда) - 10 USDT (премиум) - 0,2973 USDT (орындау алымы) = 9,703 USDT
Жалпы алғанда, сату опционын сатып алушының орындау күніндегі пайдасы: максимум (орындау бағасы - спот индексінің бағасы, 0) * келісімшарт бірлігі * позиция өлшемі
Сатып алу және сату опционы келісімшарттарының әртүрлі ықтимал тіркесімдеріне негізделген әртүрлі опциондық трейдинг стратегиялары бар. Стредл және Стренгл – осындай стратегиялардың негізгі мысалдары.
Стредл – бұл орындау бағасы мен жарамдылық мерзімі бірдей активтің сатып алу және сату опционын сатып алуды білдіреді. Бұл актив екі бағытта да жеткілікті түрде қозғалса, трейдерге пайда табуға мүмкіндік береді. Қарапайым сөзбен айтқанда, трейдер нарық құбылмалылығына бәс тігеді.
Төмендегі графикте стредл опционын сатып алушылар үшін өтеу диаграммасы көрсетілген:
Стренгл – стредл сияқты, жарамдылық мерзімі бірдей бір негізгі активтің сатып алу және сату опционын сатып алуды қамтиды.
Айырмашылығы сатып алу және сату опционының орындау бағасы бірдей еместігінде. Орындау бағасындағы бұл айырмашылықтың нәтижесінде стренгл арзанырақ опциондар стратегиясына айналады.
Төмендегі графикте стренгл опционын сатып алушылар үшін өтеу диаграммасы көрсетілген:
Қосымша ақпарат алу үшін Binance Опциондары туралы жиі қойылатын сұрақтар бетіне кіріңіз.
