I fondi hedge sono estremamente ribassisti sullo Yen giapponese:
I fondi con leva hanno detenuto ~85.000 contratti di posizioni nette corte sullo Yen nella settimana che si è conclusa il 14 dicembre, il secondo valore più alto dal luglio 2024.
Questo segna la seconda settimana consecutiva di posizionamenti fortemente ribassisti, dopo ~92.000 contratti netti corti registrati nella settimana che si è conclusa il 9 dicembre.
Le posizioni corte si sono accumulate gradualmente da luglio poiché il Dollaro statunitense si è rafforzato rispetto allo yen.
Questo avviene mentre il divario tra i tassi statunitensi e giapponesi rimane ampio, a ~3,0 punti percentuali, limitando il supporto per la valuta nonostante gli aumenti dei tassi da parte della Banca del Giappone.
Inoltre, i tassi di interesse reali in Giappone rimangono profondamente negativi, poiché l'inflazione continua a superare i tassi di politica, scoraggiando gli investitori dal detenere attività denominate in yen.
Una situazione simile è stata osservata lo scorso anno, quando la coppia di valute USD/JPY è salita sopra 160, spingendo il Ministero delle Finanze a intervenire nel luglio 2024 per difendere la valuta domestica.
Lo yen è tornato sotto pressione.$BTC
