Morpho Labs e il suo token $MORPHO mirano a rimodellare il prestito on-chain evolvendo da un protocollo stratificato su Aave e Compound in un'infrastruttura di prestito completa. Dopo aver riconosciuto i limiti del suo modello ottimizzatore originale, $Morpho ha introdotto mercati senza autorizzazione, ambienti di rischio isolati e architetture di vault aperti.

Il grande salto è avvenuto con $Morpho V2 a giugno 2025, abilitando prestiti a tasso fisso e a termine fisso, portafogli multi-collaterale e un marketplace di prestiti basato su intenti globali. I Vaults V2 espandono ulteriormente la flessibilità con ruoli personalizzabili e integrazioni.

$Morpho sta inoltre crescendo attraverso partenariati, in particolare la sua integrazione di ottobre 2025 con Cronos Labs e Crypto.com, ampliando la portata cross-chain.

$MORPHO la presenza di mercato si è rafforzata, con una capitalizzazione di mercato di ~$1B e principali quotazioni su scambi. Sebbene il protocollo mostri un forte potenziale come infrastruttura DeFi—supportando prestiti embedded, prestiti in stile istituzionale e asset del mondo reale—affronta concorrenza, sfide di esecuzione e rischi normativi.

I progressi futuri dipendono dall'adozione dei vault, dal prestito aziendale, dall'onboarding degli RWA e dalle integrazioni dell'ecosistema.

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