I contratti futures nel trading sono accordi legali standardizzati tra due parti per acquistare o vendere un determinato asset a un prezzo prestabilito, con esecuzione e consegna in una data futura specificata.

I contratti futures sono considerati un tipo di derivati finanziari, poiché il loro valore deriva dal valore dell'asset sottostante che può essere:

Merce: come oro, petrolio greggio, grano e mais.

Indicatori: come l'indice S&P 500 o il Nasdaq.

Valute estere: come l'euro contro il dollaro.

Altri strumenti finanziari: come le obbligazioni.

Caratteristiche principali dei contratti futures

I contratti futures hanno diverse caratteristiche fondamentali:

Impegno legale: sia l'acquirente (nell'acquisto) che il venditore (nella vendita) sono obbligati a eseguire la transazione alla scadenza al prezzo concordato nel contratto, indipendentemente dal prezzo di mercato effettivo in quella data.

Standardizzazione: le condizioni del contratto, come la quantità e la qualità dell'asset sottostante e la data di consegna, sono determinate in modo uniforme dalla borsa. Questa standardizzazione facilita il loro trading.

Trading nelle borse: i contratti futures vengono negoziati in borse organizzate (Futures Exchanges), fornendo liquidità e trasparenza e riducendo il rischio di controparte grazie alla presenza di una camera di compensazione che garantisce l'esecuzione.

Margine e leva finanziaria: il trader non ha bisogno di pagare l'intero valore del contratto, ma deve solo depositare un importo ridotto chiamato margine. Questo consente al trader di avere una leva finanziaria che gli permette di controllare un valore elevato di asset con un capitale ridotto, tenendo presente che aumenta anche il rischio di perdite potenziali. Usi dei contratti futures

I contratti futures sono utilizzati per due principali scopi:

Copertura (Hedging):

Viene utilizzato da produttori e consumatori per proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi. Ad esempio, un agricoltore di grano può vendere contratti futures per fissare il prezzo del suo raccolto oggi, evitando il rischio di un calo dei prezzi in futuro. Al contrario, un'azienda manifatturiera che utilizza grano può acquistare contratti futures per fissare il prezzo del suo acquisto, evitando il rischio di un aumento dei prezzi.

Speculazione (Speculation):

Viene utilizzato dai trader che prevedono un movimento del prezzo dell'asset sottostante in futuro. Se il trader prevede un aumento del prezzo, acquista un contratto futures (posizione long), con l'obiettivo di rivenderlo successivamente a un prezzo più alto o di regolare il contratto per realizzare un profitto. Se prevede una diminuzione del prezzo, vende un contratto futures (posizione short), con l'obiettivo di riacquistarlo successivamente a un prezzo più basso.

Esempio esplicativo

Supponiamo che il prezzo di un barile di petrolio greggio sia attualmente 80 dollari e un trader prevede che il suo prezzo aumenterà.

Entrare nel contratto: il trader acquista un contratto futures per il petrolio che scade dopo tre mesi a un prezzo di 82 dollari al barile.

Esecuzione (dopo 3 mesi):

Se il prezzo aumenta a 90 dollari: il trader acquista petrolio al prezzo concordato (82 dollari) e può rivenderlo immediatamente al prezzo di mercato (90 dollari), realizzando un profitto di 8 dollari al barile.

Se il prezzo scende a 70 dollari: il trader è obbligato ad acquistare petrolio al prezzo concordato (82 dollari), mentre il prezzo di mercato è 70 dollari, causando una perdita di 12 dollari al barile.