Il prezzo di Ethereum ha superato con forza il livello dei 3600 dollari il 18 luglio 2025. L'emergere di questo massimo mensile è stato guidato sia da fattori tecnici che dalla congiuntura macroeconomica e dalle dinamiche del settore. Questo articolo offrirà un'analisi semplice e comprensibile del forte aumento di ETH da tre prospettive: analisi tecnica, fattori macroeconomici e fattori derivati.
Analisi tecnica
L'aumento di ETH mostra segni significativi di rottura tecnica. Nel grafico giornaliero, ETH/USD ha registrato un aumento significativo, superando il precedente livello di resistenza chiave di circa 3520 dollari, mostrando una forte energia di acquisto da parte dei tori.
Con il prezzo che sale sopra i 3600 dollari, ETH ha raggiunto un nuovo massimo da gennaio. Anche molti indicatori tecnici riflettono la forza del mercato.
Ad esempio, il 14 il relativo indice di forza relativa (RSI) è salito sopra 80 (recentemente circa 83,6). L'RSI in zona di ipercomprato significa che i tori dominano nel breve termine, ma avverte anche che il mercato potrebbe correre il rischio di una correzione tecnica. Tuttavia, attualmente l'RSI è alto ma non ha mostrato segni evidenti di divergenza, indicando che la domanda di acquisto è ancora robusta.
Inoltre, possiamo osservare dalle immagini che il prezzo è già al di sopra della banda superiore di Bollinger, portando a una significativa apertura della banda, riflettendo che la volatilità attuale del mercato sta aumentando.
Dopo aver superato i 3600 dollari, la forma tecnica a breve termine di ETH è ulteriormente migliorata. Attualmente, le medie mobili di livello orario sono in configurazione rialzista, con la media mobile a 20 periodi (circa 3325 dollari) e quella a 50 periodi (circa 3100 dollari) che sono ben al di sotto del prezzo attuale, fornendo supporto al prezzo. A livello giornaliero, ETH ha precedentemente consolidato un solido fondo attorno ai 2900 dollari e, in futuro, una volta che ci sarà una correzione, quella zona diventerà un'importante base di supporto.
Livelli chiave: Guardando al futuro, la prima resistenza si colloca attorno ai 3700 dollari, seguita dalla resistenza nei pressi del precedente massimo di circa 3880 dollari. Se il trend rialzista continua, ci sarà la possibilità di sfidare obiettivi di estensione di Fibonacci più lontani, come circa 4380 dollari. Al contrario, se ETH non riesce a stabilizzarsi sopra i 3600 dollari e scende sotto il primo supporto di 3520 dollari, potrebbe verificarsi una ulteriore correzione tecnica, con un forte supporto a circa 3150 dollari.
In generale, attualmente i tori dominano a livello tecnico, ma dopo un forte rialzo a breve termine non si esclude una piccola correzione. È importante monitorare attentamente i volumi di scambio e le variazioni degli indicatori per cogliere il ritmo.
Influenza dei fattori macroeconomici
Dopo aver parlato degli indicatori tecnici, passiamo a spiegare questo aumento da un punto di vista macroeconomico. Credo che questo aumento sia il risultato di molteplici fattori, tra cui il supporto delle politiche di regolamentazione, l'aumento della propensione al rischio di mercato e l'ingresso di capitali istituzionali.
Innanzitutto, recentemente sono arrivate notizie molto favorevoli dagli Stati Uniti - la Camera dei Rappresentanti ha approvato tre proposte di legge sulle criptovalute, tra cui la tanto attesa "Legge sulle Stablecoin GENIUS", che sarà presentata per la firma del Presidente Trump per diventare legge.
Inoltre, il Presidente Trump si sta preparando a firmare un'ordinanza esecutiva che consentirà ai conti pensionistici 401(k) di investire in asset alternativi, comprese le criptovalute.
La rottura a livello politico ha fornito un supporto e una legittimità senza precedenti al mercato delle criptovalute, aumentando notevolmente la fiducia nel futuro.
A livello macroeconomico, il rallentamento dei dati sull'inflazione e le aspettative che il processo di aumento dei tassi da parte della Fed sia vicino alla conclusione hanno aumentato il rischio di mercato complessivo. I capitali di rifugio stanno gradualmente tornando ai mercati azionari e criptovalutari, creando un ambiente favorevole per asset rischiosi come ETH. Allo stesso tempo, l'indice del dollaro si sta indebolendo, aumentando anche l'attrattiva relativa di asset non fiat come Ethereum.
Secondo le statistiche, dal metà luglio, solo il fondo fiduciario Ethereum di BlackRock ha registrato un afflusso di circa 499 milioni di dollari in un solo giorno, il 16 luglio; nel complesso, nel mese di luglio, l'afflusso di fondi nel ETF spot di ETH ha raggiunto i 2,27 miliardi di dollari. L'afflusso di fondi negli ETF ha persino superato, in alcuni momenti, la nuova offerta di ETH sul mercato.
Questo è visto da molti come un presagio dell'arrivo di un nuovo ciclo di mercato rialzista; il coinvolgimento e la pianificazione di grandi istituzioni non solo hanno aumentato direttamente la domanda di acquisto, ma hanno anche rafforzato la fiducia del mercato rispetto alla futura approvazione di ETH in più canali di investimento mainstream.
Sempre più istituzioni e aziende tradizionali stanno includendo Ethereum nei loro bilanci.
La società quotata in borsa BitMine Immersion ha rivelato di detenere ETH per un valore superiore a 1 miliardo di dollari e prevede di acquisire il 5% dell'offerta circolante di Ethereum.
Il fondo "World Liberty", coinvolto dalla famiglia Trump, ha recentemente acquistato quasi 8 milioni di dollari in ETH in due giorni, portando il suo totale a 70.143 ETH, simile al modello di accumulo di Bitcoin da parte di MicroStrategy.
La società digitale BTCT quotata al Nasdaq ha persino annunciato che convertirà tutti i Bitcoin attuali e futuri detenuti in ETH.
Questi segnali indicano che Wall Street e i grandi investitori stanno affluendo nel mercato di Ethereum, con un notevole aumento dell'interesse per ETH da parte dei "fondi a lungo termine".
In sintesi, il recente superamento di ETH dei 3600 dollari è il risultato dell'esplosione della forza rialzista a livello tecnico, ma non può prescindere dalle aspettative di allentamento macroeconomico e dai fattori positivi del settore. Dal punto di vista tecnico, Ethereum ha mostrato una forte energia dopo aver superato importanti livelli di resistenza, ma è necessario prestare attenzione alla possibile correzione dovuta al surriscaldamento degli indicatori tecnici a breve termine. Per quanto riguarda l'ambiente macroeconomico, la stabilizzazione dei tassi, l'inflazione moderata e il deprezzamento del dollaro forniscono buone condizioni esterne per il mercato delle criptovalute.
Credo che tutti dovrebbero mantenere un'attenzione continua sull'andamento futuro; una volta che si verificano cambiamenti macroeconomici superiori alle aspettative, la volatilità degli asset crittografici potrebbe aumentare. Dobbiamo guardare le fluttuazioni a breve termine in modo razionale e controllare i rischi. In un contesto di tendenza generale positiva, sfruttare le opportunità di correzione per posizionamenti frazionati senza inseguire i massimi è una strategia relativamente solida!