Secondo PANews, un uomo di 34 anni di nome Xie Jiajie è stato condannato a 10 mesi di carcere per il suo ruolo nella gestione e nell'operazione di scambi di criptovalute senza licenza. Nonostante sapesse che il suo datore di lavoro, Liu Hanquan, stava conducendo operazioni di cambio valuta non autorizzate, Xie ha facilitato 430 transazioni per un totale di oltre 35 milioni di yuan in appena 23 giorni. È stato arrestato durante un'irruzione della polizia.
Xie è stato accusato ai sensi della Legge sui Servizi di Pagamento e della Legge sulla Corruzione, Traffico di Droga e Altri Reati Gravi (Confisca dei Benefici). Si è dichiarato colpevole di un'accusa, mentre le rimanenti accuse sono state considerate durante la sentenza del 26 giugno.
Il caso coinvolge Sir Money Changer (SMC), un'azienda familiare autorizzata che offre servizi di cambio valuta e di rimessa transfrontaliera, gestita dalla coppia Mohamad. Nel giugno 2021, SMC ha ampliato le sue operazioni a Geylang, dove Liu Hanquan ha offerto di pagare 14.000 yuan al mese per utilizzare la licenza per operazioni di rimessa indipendenti. Liu ha assunto il proprio personale ma ha usato il nome di SMC per pagare i contributi previdenziali, rimborsando poi i costi.
A partire da settembre 2021, Liu ha condotto rimesse transfrontaliere e transazioni Tether senza riportare all'Autorità Monetaria o presentare registri delle transazioni. A seguito della scoperta delle sue attività, Liu è fuggito in Cambogia e ha svuotato il suo portafoglio di criptovalute. È ancora in libertà.