Perché non ci si può fidare del libro ordini in borsa

Quando si commercia nei mercati finanziari, molti trader principianti prestano attenzione al libro ordini (order book), credendo che rifletta la domanda e l'offerta reali. Tuttavia, questo è lontano dalla verità. Il libro ordini è uno strumento che può fuorviare, ecco perché.

1. Il libro ordini è 'disegnato' dai market maker

I market maker sono grandi attori che forniscono liquidità al mercato. Possono inserire ordini falsi (spoofing), creando l'illusione di domanda o offerta. Ad esempio, un market maker può inserire un grande ordine di acquisto per attirare compratori e poi annullarlo rapidamente quando il mercato inizia a muoversi nella direzione desiderata.

2. Nel libro ordini non ci sono transazioni reali

Il libro ordini mostra ordini limite, ma non visualizza le transazioni realmente eseguite. Questo significa che anche se vedi ordini di grandi dimensioni, non significa affatto che verranno eseguiti.

3. Manipolazioni e trading algoritmico

I mercati moderni sono controllati da algoritmi e HFT (high-frequency trading), che possono cambiare il libro ordini in frazioni di secondo. Possono inserire e rimuovere ordini così rapidamente che una persona non ha il tempo di analizzarli. Questo rende il libro ordini praticamente inutile per la maggior parte dei trader al dettaglio.

4. L'illusione della liquidità

Spesso nel libro ordini si possono vedere grandi ordini che creano un senso di alta liquidità. Tuttavia, non appena il prezzo si avvicina a questi livelli, tali ordini scompaiono. Questo è un modo di manipolazione usato dai trader professionisti per influenzare il comportamento della folla.

Conclusione

Il libro ordini non è una rappresentazione oggettiva della situazione di mercato, ma un campo di manipolazioni da parte dei market maker e degli algoritmi. Basandosi su di esso, si può cadere in trappola e prendere decisioni di trading errate. Invece, è meglio prestare attenzione ai volumi di trading, al flusso di transazioni reali e ai livelli di liquidità, oltre a utilizzare altri metodi di analisi, come l'analisi tecnica e l'analisi cluster.